远景科技集团目前有三个子公司，分别是远景能源（风机制造）、远景动力（电池制造）和远景智能（提供能源工厂的优化运营方案）。此外还有和红杉一同设立的远景创投，资本金约100亿，以投资新能源科技的startup
远景集团在2018年完成了与日产旗下的AESC公司的收购，成立了远景动力（Envision-AESC），主营业务为动力电池和储能电池生产制造。“远景动力”在本文简称为“远景”。
一、远景动力的产能情况
远景动力的产能分为国内和国外两个板块，按照公开资讯总结如下：
也就是说除去神奈川、桑德兰和田纳西的三个AESC老厂以外，远景动力目前的建成产能全部集中在国内。在23年底十堰工厂和江阴二期建成以前，实际产能只有15.5GWh（江阴一期+鄂尔多斯一期）。在分析中，我们无视掉AESC在海外的落后产能。
明智的是，远景动力的产能规划通常是以销定产。
目前，十堰和江阴二期工厂应该处于产能爬坡阶段，产能利用率偏低。因此分析远景动力的现状只需观察江阴一期和鄂尔多斯一期。
1.1 现状分析
江阴一期的生产产品为高镍NCM811动力电池。远景动力发布这款产品的时间是2019年。在当年的锂电池行业，高镍三元就是主流政治正确。不能说远景发布这款电池产品有错，而是没有人能想到2019年韩国三元储能电站发生火灾23起！恰逢2020年比亚迪正式发布磷酸铁锂刀片电池，将彼时濒临淘汰的铁锂电池技术路线起死回生。安全成了当时动力电池最为重要的营销点。
至今，铁锂正极的市场份额达到60%以上，由此可以想见当时远景推出高镍811电池后的尴尬。
考虑到2019年国内车企的电池供应商格局已经基本形成，远景选择与AESC、日产结合，是比较明智的起手式。据韩国市场研究机构SNE的统计，2021年，远景动力的动力电池装机量为4.2 GWh，排名全球第九。远景动力九成以上的动力电池供货于日产。而根据SNE在2023年的统计，远景动力的海外动力电池（考虑远景的海外动力电池出货基本等于全部动力电池出货）装机量为3.3 GWh，同比下降10%。
由此估计江阴一期2023年的产能利用率为66%左右。作为对比，亿纬锂能在2023年的动力+储能锂电池产能利用率为72.92%。
远景动力的储能电池产能依赖鄂尔多斯一期工厂10.5 GWh，共3条产线。鄂尔多斯一期21年开工，22年投产，生产产品为305Ah磷酸铁锂储能电池（远景在2021年推出）。
自从宁德时代2019年推出280Ah的储能电池以来，储能电池容量变大的趋势一直没停过。至今，已经有20余款300+Ah的储能电池产品问世，并有愈演愈烈之状。
在目前的储能招标项目中，已经有明确的趋势要求储能电芯容量大于314Ah。因此远景在23年推出了315Ah的储能电池，以及2024年4月推出了350Ah的储能电池产品。目前，350Ah储能电芯样件已于2024年4月初在远景动力十堰工厂下线，预计今年下半年大规模交付。这样的趋势也意味着原先鄂尔多斯一期的305Ah产线有极大可能在未来五年内变成落后产能！
从电池产品上而言，远景并不算掉队，然而也不算领先。作为对标，亿纬锂能2023年推出了628 Ah的Mr. Big储能电池；海辰储能2023年推出了1130 Ah的MIC长时储能电池。
超大容量的储能电池在热安全这一块非常难弄！尽管做大电池可以增加体积能量密度，降低成本，然而在安全和老化上对制造要求特别高。远景在鄂尔多斯的3条产线目前有2条产线因为不满足客户要求而在升级改造，实际鄂尔多斯一期在产的只有1条产线，约3 GWh左右。
1.2 未来产能
远景动力在海内海外的产能扩张速度是肉眼可见的，所产生的资本开支在500亿以上。目前，国内动力电池的格局已经定型，然而海外市场的增长方兴未艾。
由于美国对华加征301关税：在8月1日后动力电池关税将从7.5%提高到25%，储能电池关税自2026年开始从7.5%提高到25%。中国电池厂商出海的最安全途径就是绿地投资。目前，在美国投资建厂的有远景动力、国轩高科（伊利诺伊40GWh）、亿纬锂能（合资建厂20GWh）、宁德时代（技术服务20GWh）。在海外布局这一块，远景动力确实是走在前面。
远景在海外的产能基本在2025年-2026年陆陆续续的进入投产阶段。尤其是美国的南卡工厂和肯塔基工厂（23年已经封顶），共计60 GWh。因为美国工厂的客户质量更高，如果远景能够顺利交付，预估在未来3年内，远景动力的动力电池出货量将大幅改善，并带来营收和利润的双增。
当下，无论是动力电池还是储能电池领域，锂电池行业不缺产能，缺的是优质产能。
如果远景的350Ah储能电池可以保证良率、安全、循环性能等等，那这无疑是优质产能。然而生产305Ah电池的产线被叫停改造，这其中一定有产品技术不够成熟的问题。对于鄂尔多斯工厂而言，305Ah在明年或后年的需求如何，确实难料。
此外，远景沧州工厂在24年建成投产，以及十堰工厂和江阴二期的产能利用率爬坡，也会增加远景动力在国内的产能。由于还没开始，也不存在停工减产，这几个工厂的同学暂时无忧。