节前我有篇文章里提到过,A股目前这个位置,最简单的抄底方法就是买宽基,比如沪深300。
因为宽基指数长期上涨的确定性是最高的,买入宽基指数是赚钱概率最高的做法。
买宽基就是买市场平均,虽然不会犯错,但也不会有什么特别出彩的表现,这是一种中庸的做法。
今天我们再进一步,介绍一种更积极的做法,那就是买行业和主题ETF。
这里我挑选行业和主题ETF,是从长期配置的逻辑出发的,适合买入之后长期持有或者持续定投买入,等到高估值了再来卖,所以我会很看重估值和基本面,挑选的ETF都是估值低的、基本面好的,可以说是"好价格、好公司"。
另外,由于现在A股现在处于一个很低的位置,可以说是遍地黄金的位置,现在值得长期配置的ETF很多,但是我没法全列出来,所以这里只挑了几个代表性强的来介绍。
说明:从PE看,中证医疗现在估值很低,纵向和历史比,更是史上最低估值,医疗在历史上低估值的时候不多,特别是“很低”的估值,上一次是2018年底。
简单点,我们不去分析医疗行业政策方面的利空到底如何,这个一般人也分析不清楚,就相信数据、相信常识,目前就是长期配置医疗的好时点。
说明:在几只主流红利类指数中,比如中证红利、上证红利、深证红利,深证红利是今年表现最差的。而中证红利和红利指数得益于资源周期类成分股的良好表现,今年在所有指数中的涨幅都是名列前茅的。
但实际上,深证红利的指数编制原理比中证红利、上证红利更为合理,这轮回调之后,它的估值状态也变为了"很低",这是一个很好的配置机会。
说明:家电作为可选消费行业,它在历史上的股价表现、企业盈利表现,却一点不比食品饮料等主要消费行业差,历史平均ROE高达19.61%,最新ROE也有18.1%,是一个很有投资价值的行业。
历史上家电估值比现在这个位置低的时刻有4个:2014年、2016年初、2018年底、2020年初,如果在这几个时点买入,收益都是很丰厚的。
说明:中证500SNLV,是一只建立在中证500基础上的Smart Beta指数,也叫策略型指数,它从中证500指数(399905.SZ)的成份股中,选取波动率较低的股票来构成一只新的指数,并且同时保持行业中性。
这只指数本质上就是一个选股策略,策略逻辑就是它的指数编制逻辑,不论是从经济意义的角度,还是从历史数据看,都表明这个选股策略是有效的。
下图是指数基期(2004-12-31)至今的价格走势,年化涨幅16.66%,显著高于同期中证500的年化涨幅10.53%。
类似的策略型指数还有:500质量、300质量低波、凤凰50等,都是很好的指数,现在又处于低位,非常适合长线配置,因为它们本身就是一个投资策略。
说明:说纳指ETF是A股最牛ETF也是不为过的,这只ETF的历史表现太好了, 涨幅高而且稳,直接看走势:
纳斯达克100指数由美国纳斯达克市场中规模最大的100只具有高科技、高增长和非金融特点的公司构成,主要是计算机硬件和软件、电信、零售/批发贸易和生物技术等行业的公司。
买纳指ETF,有一种逻辑很简单,却一直很有效,就是相信它一直会涨,回调就是买点,过去十年每次都是这样,就相信它这次也会一样。
而且纳指ETF现在估值也在一个相对低位,最近五年数据计算的PE分位数为26.2%,PE绝对值大小为26.97,也比较合理。
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上面总共介绍了五只ETF:医疗ETF、深红利、家电ETF、500低波、纳指ETF,分属医药、红利、消费、策略、美股科技五个不同类型的板块,如果将它们组合起来,相信可以起到不错的风险分散的作用。
此外,目前股市这个位置,即使不是最低点,也是底部区域,之前也测算过,离历史大级别周期底部也就是10~20%的空间。
保守一点,我们可以不要一次性全部投入,采用分批定投是更稳健的选择,这样即使后面真的再跌10~20%,也完全可以应对。
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$上证指数(SH000001)$ $贵州茅台(SH600519)$ $招商银行(SH600036)$
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