控股公司全年出栏比去年多了102万头，销售收入只多了两个多亿![[没眼看]](http://assets.imedao.com/ugc/images/face/emoji_45.png?v=1 "[没眼看]"){kind=small}
。那264万头按去年的价格都亏了9个亿，而比去年多卖的102万头猪等于每头猪只卖不到200元每头。这公司2023年得亏成什么鬼样子？20亿？
冰海渔夫
对事实的判断，对理性的训练，对平常心的修养，应该就是投资人的基本功了吧
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他的全部讨论
回复@郭荆璞: 以体育为例（包括围棋、赛马、足球等）学习投资、战争的人都是赵括。体育的赔率是固定的，围棋输半目与被中场屠龙，赛马输一秒钟与输一个小时，足球输一个球与输十个球，结果都是一样的。投资亏10 ％与亏50 ％，输一场前哨战与输一场决战，差距就是天差地远。
所以体育比赛要玩田...
这是哪本书上的？我今年也在思考这个问题。股价就是观点的交换。而观点来自对信息的解读。信息是否为真，是否全面，是否重要？解读的逻辑是否正确，是否符合经验常识？这才是根本性的。虽然有时虚假的信息，或错误的逻辑也能让你歪打正着地得出一个正确的观点，但毕竟这是无法持续的。
当然仅...
👍这个论述精到。再引申一下，不同的行业属性，这个效率差体现的方式不同，同质化、标准化产品，效率差主要体现在生产上。比如万华、海螺、牧原，今年虽然牧原大跌，今年牧原甚至可能亏损，但只要2元每公斤的成本优势存在（实际可能比行业平均成本可能有3元以上优势），长期猪价早晚会均值回归至...
今年到目前回撤比较惨，自我心理按摩一下。应该赚估值、周期的钱为主，还是应该赚成长的钱为主？这对我一直是个问题。惨的时候就是最好的反思的时候，现在想明白了。至少在A股，赚周期、估值的钱更容易，收益也应该更大。
理由有三：
1、从经验来看，国内的经济政策、资本市场政策本身，...
都说价值投资，什么是价值？商君之法，利出一孔，让下游不得不拼命内卷地种地、砍人头。这是秦国横扫六国的根本，也是二世而亡的原因，也算成也商鞅，败也商鞅。利出一孔，也就是千军万马过独木桥。这价值一部分体现在千军万马上，也体现在独木桥上。想过桥的人越多，能过的桥越少，则价值就越高。...
我刚刚关注了雪球组合 $港股2023(ZH3150509)$ ，当前净值1.0411。
价值投资需要择时吗？提出这个问题多半会被“中巴”们嘲笑加鄙视。我以前也认为择时是不可以的，是做不到的。但如今觉得，如果把择时重新定义一下，择时不仅是可以做到的，而且是应该做的。
什么是价值投资？简单的说法就是便宜买好货。而便宜与贵，好与坏，都是相对而言的。既然是相对的，那...
传统认为，先有因后有果，因在果先。但认识论、贝叶斯公式告诉我们，认知上，是先看到果，再反推因，果在因先。
传统概率论如李文乐老师讲的东西，虽然号称概率，实际上仍然是上帝视角，很多时候是完全不适用的。
如同掷硬币，我们可以假设正常的硬币正反两面的概率都是50 ％。但面对眼前...
“你生命中最大的挑战是什么？”在某个论坛上，埃隆·马斯克面对这个问题，足足想了30秒，给出了一个非常精彩的回答：确保你有一个可纠错的反馈闭环。
行动上的可纠错，对应就是波普尔所说的逻辑上的可证伪性。如果你的逻辑本身没有可证伪性，那么不管什么结果你都会认为自己赢麻了，当然也就...
这套书终于看完了。我所思考的、质疑的几乎所有终极问题都有了比较满意的答案，虽然不是完美（也不可能完美），收获满满。
这套书讲的是科学哲学方面的问题，也可以说是科学与哲学的问题，也是理论与实践的问题，或者说是看见与相信的问题，也可以归结为认识论的问题：我凭什么相信我所看见的...
一、归纳法，或者叫线性思维。巴甫洛夫的实验证明了，动物都具有归纳法的思维方式。这可以理解为思维惯性，或线性思维。人的认知结构决定了，想要认知世界就离不开归纳法，但归纳法本身又不是非常可靠的。对应在世间的体现很多，比如嫌贫爱富，世态炎凉，就是线性的认为富的还会继续富，穷的还会继...
“中巴”们喜欢语录，什么“只跨一尺围栏”，什么“相信常识”。却不想想，一尺围栏也不是每个人都能跨过去的，如果自己本就是瞎子，瘫子，连平地走路都做不到。而我们的教育其实已经把多数人教成了缺乏逻辑的瞎子和瘫子。而所谓的“常识”往往也因人而异，在一个内行看来是常识的东西，对外行往往...
最近不看大盘，闭门读书科学哲学，收获满满。
“科学就是套公式。”这句话于我有石破天惊之力。某哲学动不动就说“具体问题具体分析”，但如何具体，具体到什么程度？根本没有一个可观察，可执行的标准，压根就是玄学。如果真要具体下去，对一朵花、一颗树、一粒沙的描述都是无穷无尽，“罄竹...
1：欧美传统价值投资对看得见的手，权重太小。在A股会吃大亏。尤其欧美传统的价值投资或有意或无意的讲求逆向投资，这个用不好就是天坑。
2：一定要抄底逃顶，至少要试图去做，进一步有进一步的欢喜。长期持股，穿越牛熊是可以，但是会较大幅度降低年化收益率。
3：要加入非基本面分析，尤...
发现一套好书，讲科学哲学的，比市面上99 ％的哲学书都好，当然也是极小众的。
什么是客观？所谓的唯物主义的绝对意义上的“客观”是不存在的，如同上帝一样，是无法被人所感知的。这个属于哲学上的本体论问题，从维特根思坦开始就证明了这个问题毫无意义。我们所说的客观是认识论意义上的客...