投资者的朋友——时间、错误、慨率、人性

做时间的朋友,这句话早就被说烂了。最近反思自己的两只股票,虽然都是翻倍后卖出,但是仍然卖出太早了,这才理解了这句话的意思。好公司只要没涨到夸张的程度,不要急着卖出它。好公司就是时间的朋友。什么是好公司?做重复而简单的事,同时又能拉近与客户的关系,拉大与对手的差异,这就是好的公司,也是好的投资者。因为简单,所以能重复;因为重复,所以看似简单的事情并不简单。

错误一向不招人喜欢,但聪明的投资者才善于用错误。

第一种是找到不可能,或不可持续的事,然后站在它对面。怎么找到在战略上必胜的事?利用芒格说的反过来想:先找到一个必输的敌人。价值投资就是如此:如果公司的赢利、分红持续增长,而股价不涨,那你就能用很少的钱买下赢利很多的整个公司,而这就是不可能的事。

第二种是努力容错。复利的前提是什么?是不亏钱,可持续。活得最久的,不是增长最快的,而是容错率最高的。从为投资者,犯错是必然的,试图不犯错是枉然的,努力提升自己的容错率才是长久之道。巴老爷子的三不,也不是如何讲赚钱的,而是讲如何容错的。

第三种是主动试错。守住能力圈很重要,但如果能力圈太小,死守也没有多少意义。而扩大能力圈的方法就是自己试错,并多学习别人的错误。那些牛逼的高科技企业,不是生来牛逼,而是主动各种试错并迭代。所以优秀的投资者,也应该是不断迭代自己思维的人。

概率就是可能性,也是不确定性。这可能性既可能是朋友,又可能是敌人。如何与它做朋友,本质还是对公司的理解,和出价的保护。

人性也是如此,集高尚与卑鄙,贪婪与恐惧与一身,只是有时展示这一面,有时展示另一面。与这做朋友的方法,就不对抗它,等它恐惧的那一面疯狂的发作结束后,再去拥抱它,并陪伴它到疯狂发作贪婪的那一面的时候。

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投机才能暴富01-18 21:11

问题是要判断一家公司的股票是否好到能涨到夸张的程度并不容易,反而很多投资者会高估了自己手中股票的优秀程度,总觉得自己选的股票与众不同,结果股价坐过山车成为常态