冰海渔夫

冰海渔夫

对事实的判断,对理性的训练,对平常心的修养,应该就是投资人的基本功了吧

他的全部讨论
因果

这是本讲因果,也是讲人工智能的书。我多数都没看懂,只有一点似是而非的感想。 一、相关性不等于因果性,但因果性一定具有相关性。发现相关性只需要观察,也就是归纳法,即统计A的发生和B的发生是否相关。 二、判定相关性是不是因果性的方法是 1、干涉。人工控制A的发生,看能否影响B的发生。如...查看全文

回复@群兽中的一只猫: “跑得快就是最好的风控”,这总结太绝了!最近拉黑了一个技术派的老同事,他天天试图给我灌输的就是这些东西:什么最安全的股是上涨的股啊,什么技术是用来保命的啊,什么你不相信是没挨过市场的毒打啊... 之前几次想拉黑,都碍于面子。前天终于下决心拉黑了,世界终于清静了...查看全文

资产溢价与超额利润

投资就是买入优质资产,并享受资产最终获得的自由现金流。 好的资产,就是能够使企业获得超额利润的资产,所以这种资产就应该获得资产溢价。 不是所有的超额利润都来自优质资产,也可能只是运气。 买入优质资产→享受资产溢价→享受超额利润,这种看起来是抱团股的逻辑。 与:买入优质资产→享受超...查看全文

预期是什么

人不是根据事实来行动的,而是根据预期来行动。 预期就是对信息的解读。 世上没有什么真相,只有各种角度不同、真伪不一的信息,如同清晰度不同、取景角度不同、色彩不同的照片。 也没什么真理,只有各种对信息的解读方式。不同的解读得出不同的因果,而因果本身是非常可疑的。休谟说过:没什么因...查看全文

楼主只说到点一。两种思维方法对应就有两种认知错误,楼主只说了归纳法的错误。而演绎法同样有问题,因为一切逻辑的演绎都有必要的前提,无法演绎过程多么正确无误,而前提本身只无法证明的,你只能选择是否相信。 所以演绎的问题在于:1、忽视了逻辑的前提,把逻辑推广到不适用的地方,所谓“刻舟...查看全文

解释

对大多数人来说,需要的不是真相和理性,而是一套解释,来对已发生的事作出说明;一条信息,对已经相信的解释作出证明。 因为需要解释,所以人类发明了神话,发明了家国天下,发明了技术分技之等一大堆东西。 因为需要证明,所以我们只选择对支持我们的观点有利的信息,而对很多信息视而不见。 真...查看全文

《心流》

今天看《心流》一书,挺有意思。人生的意义在于信息的解读。如果没有新鲜的、可控的信息,你会无聊。如果信息不及时反馈,或无法解读,你会痛苦抓狂。对做事来说,如果难度太大,你会因绝望而放弃。如果难度太小,你会因无聊而放弃。所以流行最广的游戏,都是易学难精,最好带点随机性的。这么想...查看全文

仓位控制的思考

今天想了下仓位控制,该如何分散与集中。 1、对任何一家公司,都没有百分之百的把握,所以永远不要单吊。 2、按凯利公式的期望值理论,如果你能找到4个赔率1:3(假设概率都是50%)的机会,那最优选择是4个机会平均下注,既不是单吊一个,也没必要在1:2的机会上下注。 3、根据心理学研究,如果快乐和...查看全文

论未知和可知

世界是未知的,是从两个方面来说。一是因,即一件事情导致另一件事情发生的概率是未知的。二是果,即发生的后果超出我们的想象。所以有黑天鹅。 世界是可知的,也是从这两个方面来说。我们可以知道一些因果,即概率是大约可以估算的,这就是贝叶斯公式,赔率也是大约可以估算的,虽然其误差往往超...查看全文

知行合一新解

王阳阳的知和行,概念不是很清楚,前后并不统一。我这里加上逻辑与经验这个角度,重新阐述知行合一。 逻辑的知就是理性认知,经验的知就是感性认知。 逻辑的行就是自觉的行为,经验的行就是自发的行为。 “知而不行非真知”。理性认知如果没有切身的体验,不是真知,真知是理性认知与感性认知的统...查看全文

我看行情

行情有齐跌齐涨,有分化。齐跌是建仓的时候,在齐跌时找错杀。齐涨是危险的时候,找机会出货。分化时是验证眼光的时候。 比如猪股,也有齐涨齐跌,也有分化。最终确认牧原就是老大。牧原既可归于猪股,也可归抱团股。但这几个月的波动下,跌时比板块少,涨比板块强。这走势也算是对自己判断的一种...查看全文

跟王婆学投资之二——论股票的邓驴潘小闲

想当年,西门大官人邂逅了金莲妹妹,却苦于万恶的封建社会对人性和女权的压迫,无法表白自己的情意。眼见有情人将成遗憾,著名婚姻经纪人王婆冲破吃人礼教的束缚与威胁,挺身而出,为西门大官人进行了高瞻远瞩的婚姻市场分析,提出女人看男人不外“邓驴潘小闲”的五字真言,并做出了十步走的战略...查看全文

市净、市盈、ROE新看法

市净是用来定性的,即这样的资产是稀缺的,还是兑水的。兑水的应该打折,稀缺的应该给溢价。格雷厄姆教给我们怎么给兑水资产打折。而费雪和老巴告诉我们,值得溢价的资产一定是具有有效的无形资产的。应该溢价的资产而没有享受溢价,或没有享受充分溢价,一定是有原因的,即有效的无形资产没有得...查看全文

能力圈的新理解

现在对能力圈有了新的理解。能力圈分为行动圈和认知圈,在行动圈要给自己降难度,所谓只跨一尺围栏。在认知圈要给自己加难度,尝试更多未知的东西。 悲催的人是把它做反了,在行动圈加难度,在认知圈降难度查看全文

我刚刚关注了雪球组合 $抄底会咋样(ZH2129761)$ ,当前净值 1.7241 。查看全文

杂感

选择行业应该从社会的历史发展趋势来看,哪些是不变的,哪些是必然变的,比如老龄化。不同社会的不同阶段,其不同的行业的发展速度是不同的,所以赛道确实也重要。 而选择企业也必然理解行业的变迁。客户需要什么,不在乎什么,同行比拼什么。而公司本身又做了或没做什么与众不同的事。理解了这些...查看全文

品牌的本质是信息的传递

一直思考品牌是什么?为什么有的行业没有品牌,甚至有人很努力也无法作出品牌,而有的行业却能容纳不同档次的各种品牌?有的品牌由盛到衰,而有的品牌逐渐消失。直到前几天看张五常的《经济解释》,里面说到市场经济胜过计划经济的原因在于,价格有传递信息的作用。再联想到为什么有的品牌有那么...查看全文

$南极电商(SZ002127)$ 想起秦桧杀岳飞,就是三个字:“莫须有!”什么意思?就是你不能证明自己没有干这事呗!哈哈,千年以后,人性依然不变。查看全文

投资者的朋友——时间、错误、慨率、人性

做时间的朋友,这句话早就被说烂了。最近反思自己的两只股票,虽然都是翻倍后卖出,但是仍然卖出太早了,这才理解了这句话的意思。好公司只要没涨到夸张的程度,不要急着卖出它。好公司就是时间的朋友。什么是好公司?做重复而简单的事,同时又能拉近与客户的关系,拉大与对手的差异,这就是好的...查看全文

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