花树和小路

花树和小路

向往财务自由,信奉灵活投资,追求复利增长。

他的全部讨论

讨论

有公募基金经理收入下降70%,说现在躺平了,都没动力出来调研。[裂开]

讨论

重仓股的决策很重要但很难做好,买入2只股票,一只的仓位是另一只的2倍,一跌一涨之后现在仓位差不多。企业基本面变化节奏和股价运行节奏的影响因素很多,很难精准预测,经常因为宏观、行业和市场环境的变化出现提前或延后。

讨论

与一个公募基金经理讨论一只股票,他做基本面研究挺认真,还自己拆模型、跑调研、做产业链验证。他感叹说,守半天还不如题材沾上边,原来有点鄙视那些炒题材的,因为至少未来2年都无法兑现业绩,现在才发现是自己格局不够。并且疑惑,当前的估值定价有多少是反映这个题材?我觉得A股投机炒作的氛围...

讨论

起床翻朋友圈,发现一个保险资管的投资经理7点20分就在办公室翻财报。年报披露季,早起还是比晚睡更健康。

讨论

有家公募1月底就在裁员,这周听说一个明星基金经理也在办理离职交接,只是还没公告。如果这件事情正式落地,应该是板块见底的标志性事件。

讨论

有些私募产品的净值表现很奇怪,现在的净值反而跌破节前,正常情况下或多或少都有些修复,不知道中间的持仓和操作是怎样的。一旦跌破预警线,靠近止损线,需要被动保持极低仓位,想要再回到水上是很有挑战性的。

讨论

上午收到卖方策略发的,“1)在红利里面,找低位或景气预期潜在改善行业,而非简单高股息扩散方向。电和燃气有潜在涨价逻辑,相对更加稳定,是红利里面短期首选方向,而油、煤等短期或有价格端的波动,仍按照长期配置逻辑进行关注。2)从配置角度,增加对沪深300中部分白马龙头的关注,按照分红提...

讨论

今天下午看到一个公募医药基金经理加入低空经济交流群。想起去年3月中旬的AI,当时他约了很多场AI的路演,然后就冲进来。[裂开]

讨论

有个同行昨天平股指期货多头仓位,收到通知要控制节奏,不要平太快。

讨论

机缘巧合被朋友介绍认识一个牛散,他发家比较早,至少10年前的资金量就是亿级,09年就出现在上市公司前十大股东。但听他分析一些个股,感觉也没有什么特别之处。可能牛散的过人之处就是,他的决策能力、执行力和圈子。

讨论

私募产品很少有累计净值超过10的,能在几年内快速做到这一点的,往往持仓非常集中,甚至加点杠杆或参与金融衍生品。有个渠道说,他们曾经给客户推荐过这类产品,净值回撤幅度很大,把他们害惨了。结果讽刺的是,他们现在给客户代销的其中一只产品,就是满仓怼单票、净值表现还不错的。也许未必不懂...

讨论

最近有家券商过来聊合作,问进入他们白名单的管理规模门槛是多少。说区域代销20亿,全国代销30亿。我印象中几年前还是5亿左右,没想到上升这么快。

讨论

拥有自知之明,知道自己不知道,其实是一件挺难的事。具体表现可能有,1、在自己不擅长、不了解、很少实践过的领域随意发表评论,还对自己的结论很自信。2、没有概率分布思维,没有思考推演过不同可能性,比较笃定未来会沿着一种可能性走。3、不理解世界的复杂性和多样性。4、既无法客观看待真实的...

讨论

之前和一个前辈讨论一家医药公司,他说美国业务按0算吧,我觉得是不是太保守了?现在美国业务的规模体量这么小,应该不至于被美国制裁,市占率有机会逐步往10%走。后来发现很可能不是这样。最近调研一些制造业企业,印象中至少有3家公司对出海美国业务比较谨慎,担心不确定性。

讨论

前年Q3有人给我推荐一只出口链的股票,说实地调研后发现公司订单需求很好,但业务看似平平无奇、规模体量也不大,因此少有人注意到。当时他买进前十大股东,但占他总仓位的不到3%。不是重仓股,所以我也没太留意。没想到股价翻了2.5-3倍。现在想想,50亿市值以下的小盘股,考虑资金量和流动性问题...

讨论

有个朋友说,他们最近做美股日股台股,明显感到资源和信息等各个方面都明显滞后于外资,要和外资建立联系、平时多交流。连百亿私募都是这样。

讨论

中午吃江西拌粉,隔壁桌在面试服务员,说正常工资是6-8k。

讨论

看了一些沪深300指数的成分股,发现很难找到比茅台更好的股票。一类是业绩成长性更差,预期业绩增速低于15%,其中有些公司还有业绩下滑的可能性。另一类虽然可以看到更大的成长空间和更高的增速预期,但有些风险并没充分暴露、并体现在估值定价里面,即确定性更低、估值更贵。也许是个股研究数量太...

讨论

这周参加一家地产央企的交流,公司领导提出一些观点,1、对市净率不到0.6倍感到困惑,与机构密集交流后,发现大家担心24年房价下跌20%,净资产减半。2、房地产行业这次调整类似15年钢铁和煤炭的供给侧改革,但业务性质使得调整周期会更长。3、以前觉得在单个城市的市占率达到10%就是天花板,这几年...