独家观察
又一只白马股“失蹄”！涪陵榨菜因半年报业绩不及预期，早盘股价一字跌停。受此影响，厨房调味品的千禾味业、恒顺醋业等跌幅较大，但海天味业、中炬高新等未受明显影响。
少侠认为，白马股暴雷是近年的必修课，究其原因是大家对白马股的依赖度提升了，并以更高的标准去衡量，一旦有风险就被放大化了。但是业绩不及预期仅是短期个股行为，一旦风险释放之后，股价将重回升势。
如在2018年8、9月份时的伊利股份、海康威视，以及10月份的贵州茅台，都出现过跌停或大跌。但是回头看，大跌之后的股价走出了50%以上或者翻倍的行情。
有人说，今年暴雷的股票有些多，如东阿阿胶、大族激光、三安光电、欧菲光、浪潮软件等，说明宏观经济不容乐观。少侠认为，大族激光、欧菲光，三安光电，以及亏损的蓝思科技等都是手机产业链的公司，而且并非真正处于核心地位，具有核心技术的华为则一枝独秀。
不过，科技公司一旦暴雷，抄底需要谨慎。因为科技周期比较长，像长盈精密，信维通信、浪潮信息等，出事后很难回到高点！特别是科创板的科技股，论业绩和估值都很高，周三上午明显走弱，可是午后突然有人接盘，股价再度收涨。
至于科创板何时会大跌，少侠给两个判断的信号：一是多家科创板公司上市，进行巨额融资；另一个信号是没有利空的消息，股价自然下跌，说明真的到顶了。目前科创板连续两日尾盘拉升，掩盖下跌假象，狼可能会真的来了。
【短线情绪回落】
市场三大指数今天出现了明显的回落：上证跌幅0.67%，创业板跌幅0.62%。昨天的普涨行情，今天获利回吐，几乎普跌，表现相对较好的是华为海思和5G板块。
从盘面看出，周三市场的表现受政治局会议影响较为明显。利好的板块冷链物流、智能停车及5G概念表现较好，而利空的房地产则跌幅较大。事实上，利空房地产也利空银行、信托，因为贷款减少，银行利润就会减少。
少侠在周二文章分析，金融板块具备上攻的条件了，如今惨遭打脸。不过老梁认为，房地产的影响可能还需要很长时间才能显现，当下业绩+低估值的优势仍然存在，因此股指接下来还会上涨，八月有望开门红。
【大方向】
总的来看，国内经济、中美毛衣、政策环境三个方面都有短期向好的积极因素，所以下半年A股的大环境要好于2季度（4-6月）。在此宏观背景下，有基本面支撑的细分方向会有阶段性的机会。
主要几个中线方向梳理如下：
【5G基站】
今年是5G元年，5G将成为2019年最大的方向，新基建的核心。随着牌照落地，5G大规模建设将正式开启，5G基站数量将达到4G时代的两倍，5G产业链尤其是基站设备（包括天线、射频等）将大幅受益，景气度将持续回升。
下面这张图发了很多遍，牌照发放之后，5G产业链将持续进入业绩兑现阶段：
基站是5G最优先受益的一个细分产业链，5G产业链景气度回升已经体现在了公司业绩上，近期中报预增的企业中，广和通、飞荣达、硕贝德、世嘉科技和沪电股份均预计净利润将同比翻倍以上。其中世嘉科技预计同比增长300%至400%，广和通业绩预计增长250%左右，飞荣达、硕贝德和沪电股份则预计同比增长100%以上，主要原因就是国内5G市场的快速发展。同时，细心的研粉应该都能发现，沪电股份、硕贝德、飞荣达这些5G机构品种都已经开始走趋势了。
从长周期来看，少侠认为5G是中国标准、中国专利和中国企业第一次站在产业链的核心，对未来技术演进和全球产业链整合将有更大的话语权，美国的短期打压不会阻挡科技前进、历史前进的脚步。对于5G产业链，我们要站得更高一点，看得更远一点。
【消费电子】
5G手机将是消费电子的核心，5G手机将掀起新一轮换机潮，持续提振消费电子产业链景气度。今天盘后出了几则华为的新消息，其中：
1）华为上半年智能手机出货达到1.18亿部，同比增加24%（任总此前在采访中表示，今年华为智能手机出货量预计将达到2.7亿部，远超市场预期）；华为上半年平板电脑同比增长10%，PC增长3倍，可穿戴设备增长2倍，云服务生态用户超过5亿；HiLink生态已有超过260个品牌、3000万用户和1.4亿IoT设备。消费电子保持高速增长。
2）华为已获得50份商用5G合同，全球基站发货超过15万个。通信业务继续高景气。
总的来说，以手机为核心的消费电子产业链已经经历近两年的景气度下行周期，开工率低，随着5G终端需求的提升，产业链景气度将反转并持续回升。君不见，消费电子两个最大市值的立讯精密、歌尔股份都在走趋势了吗？
【芯片】圣邦股份、紫光国微、长电科技、汇顶科技、兆易创新等。
【军工】
军工景气度反转，并持续景气上行：
1）装备换装周期持续带动行业需求，新装备近年密集亮相标志着新装备开始列装生产。新装备中新材料占比上升，特种金属钛材、碳纤维、复合材料等等占比大量提升；全军信息化建设也带来芯片、信息化传输零部件需求大幅提升。此外，军品定价新规也使军品企业大幅受益。
2）资产证券化、并购重组等改革预期持续升温。
3）八一建军节、十一国庆（建国70周年，大概率有大型阅兵）将持续催化军工板块。
从中报来看，上游材料西部材料上半年预计增速50%、宝钛股份预计100%以上；元器件中航光电30%以上、景嘉微50%以上。景气度反转已经持续体现到业绩上。
军工行业整体景气反转，并持续上行，优先关注上游材料、元器件以及下游总装企业。
【材料】西部材料、宝钛股份等；