国电电力核心看点之大渡河水电基地

前面讨论了一下雅砻江和大渡河的价值,有人说大渡河水电基地和雅砻江没有可比性,我今天把两个巨型水电基地核心数据列出来对标一下看看是不是所言非虚。

雅砻江和大渡河是之前国家规划建设全国十三大水电基地第三和第五一个3000万千瓦一个2500万千瓦,但是后面大渡河水电基地调整了规划建设方案由主干流2库22级变更为3库28级加上一部分支流一共有30多个水电站(不包括几百个小水电站),雅砻江也是主干流2000来万千瓦主要支流1000万千瓦可开发资源。

如果按调整后的可开发资源雅砻江水电基地在十三大水电基地排名第三大渡河水电基地排名第四,总共可开发资源相差10%左右。

两个水电基地主要数据如下。

雅砻江 国投电力持有52%, 多年平均流量600亿立方米 ,天然落差3830米,可开发3000万千瓦,多年平均发电量1500亿左右(不包括巨型水库建成增加的发电量)

大渡河 国电电力持有69%(母公司持有21%承诺会注入国电电力)多年平均流量550亿立方米 (河口数据如果按最下游一个电站数据是500亿左右)天然落差4177米 可开发资源2800万千瓦左右,多年平均发电量调整前1100多亿千瓦,按调整后的大概1300多(不包括巨型水库建成增加的发电量)

其实懂点水电的都知道落差比流量重要,虽然大渡河水电基地流量不如雅砻江其实不算支流只算主干流大渡河水电基地可开发资源是好于雅砻江的因为落差大很多,当然现在效益没出来是因为各种原因,前面讨论了一下大概是什么问题导致这么庞大的水电基地效益才那么点的原因,只不过这些不利因素今年开始会逐步改善直到2024—2025年彻底解决到时候利润会爆发出来。

有空再把国电电力核心资源其他水电基地介绍一下(东北水电基地1800万千瓦左右,西藏帕隆藏布江1200万千瓦,母公司手里还不少其他水电资源)水电是最有价值的能源又是永续资产(越用越值钱)而且建一个少一个稀缺性远超过其他所有资源。$国电电力(SH600795)$ $国投电力(SH600886)$ $长江电力(SH600900)$


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精彩评论

肖申克的自由03-20 12:34

新能源值25PE的时候,你会发现赚的每一分钱都要滚到新电场的建设中,每年大量新增资产折旧,财务杠杆吞噬着利润,当滚动停止了,利润上去了,但25Pe又保不住了。最后每20年还得拆掉设备换新的,而水泥大坝是不会这么短就拆了换新的。

ericchou03-20 16:59

任何东西当停止增长后估值都不会高,一个水电如果停止增长最高的估值就是长江电力20倍,绿电如果停止增长了也就是20倍估值,但是那是几十年后的事情了,2060年前绿电是不停的快速增长,快速增长意味着高估值。所以像三峡这种绿电龙头给30多倍估值没问题。
然后绿电20年后拆了重盖并不影响其价值,首先成本端每年都在折旧,另外随着技术成熟重建的项目利用小时数更高,成本更低,也就是重建后的项目单位容量所创造的利润更高了

风雨同心-等待机会03-21 11:48

电力行业对普通投资者是最佳投资标的——因为是永续资产可以长期按心持有,为什么80%人亏钱?因为都去追涨题材股(题材股没几个能长期活下去),以为自己很牛逼可以战胜庄家。$长江电力(SH600900)$ $国投电力(SH600886)$ $国电电力(SH600795)$

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OLDJ06-24 00:11

正大光明wz405-22 19:44

当年龚嘴是按照高坝设计低坝施工的,1971年建成的是一期70万千瓦(增容成77万了),二期高坝设计是200万千瓦!目前建成的龚嘴(一期)没有多少调节库容,本来也就算是径流式,当然也被淤积了不少!当年没有直接修成200万高坝,主要是会淹没刚建成的成昆线、经济个技术实力也难以支撑、涉及搬迁整个峨边县城等因素!现在看二期是彻底没戏了

泓威05-18 08:07

有一类大V,经常用比较夸大的成分去影响情绪扇动市场推高估值割韭菜,科网也是,满嘴跑火车,写的东西没有严谨的逻辑和认真的考证,只是为了短期的目的,时间可以证明一切,要负责任。

风雨同心-等待机会05-05 12:47

可能3-5年,5-10只是最低预期

欧奈尔之路05-05 12:39

真的10年10倍?