经过两周的调整，上周市场大幅反弹，其中上证50上涨2.88%，沪深300上涨4.20%，中证500上涨4.71%，创业板指数上涨6.38%。海外市场继续延续反弹格局，其中道琼斯工业指数小幅下跌0.16%，标普500指数上涨1.73%，纳斯达克指数上涨3.69%，恒生指数仍然走弱，全周下跌0.45%，已经越来越跌出价值了。
上周海外龙头科技股业绩预告再次集体爆出惊喜，让人感慨科技力量之巨大，在前所未有的灾情之前，科技提供了更好的解决方案，也加速了行业格局的垄断效应。上周苹果和脸书的股价分别上涨14.73%和9.95%，再创历史新高，其中苹果的市值已经达到1.82万亿美金，人类历史上第一个2万亿美金市值的公司即将诞生。
苹果的第一大股东是先锋集团旗下基金，第二大股东是贝莱德集团旗下基金，这两家相当于国内的公募基金，因此最受益的是背后的公募基金持有人。在苹果的前5大股东中还有一位大家非常熟悉的伯克希尔哈撒韦，在今年3月底，巴菲特在1个月内先增持后清仓航空公司股票，大家都在关注并嘲笑这位老人，虽然言辞没有2008年的时候那么犀利。时隔4个月，第一大重仓一周上涨就超过120亿美金，而所清仓的航空股只是若干亿美金的持仓。如同2008年一样，当大家在怀疑巴菲特是不是不行的时候，当大家在质疑这一次危机是否有所不同的时候，历史再次证明巴菲特还是这么行，朴实又质朴的投资理论还是这么有效。而危机确实有所不同，但市场对于危机的反应总体仍然是冲着乐观积极的方向去演化。
在上一任温总理任职期间，提的比较多的一句话是：”信心是黄金“，现在再回顾，实际上如同老巴的投资理论一样都是最质朴也最本质的总结，巴菲特说过这么一句话：“投资的目的不是为了让人夸你有多棒。谨防那些让人溢美的投资举措，伟大的举动通常都让人觉得枯燥无聊。“客观而言，国内真正学习巴菲特并执行最好的是步步高的创始人，段大师左手茅台，右手苹果是真正的大道至简。在大趋势正确的方向上，相信自己相信的力量，这就是”信心是黄金“的最佳体现。
从刚过去的7月来看，市场大幅震荡，一方面来自金融地产为代表的低估值板块快速上涨，一方面又在快速上涨后面临多种不稳定预期因素带来的调整压力。总体来看，7月出现了连续17个交易日成交额过万亿的情况，融资融券余额单月增量超过了2000亿，这些是市场信心的充分表现，从历史经验值来看，市场整体还远没有到疯狂的状态，那么在投资者情绪被点燃的背景下，市场有调整压力，但不会有大的系统性风险。
最新的政治局会议基调并没有变化，看到宏观经济趋稳的同时，仍然看到困难之所在，但货币和财政政策层面不能有更积极的期望。从大方向看，内循环成为接下来阶段最重要的政策选择，对此显然需要信心支持，好在一方面进出口对国内宏观经济的贡献度只有10%左右，另一方面国内多年的经济发展积累以及巨大的内需市场是内循环的最佳保障，所以这个信心不是“盲信”是“理性”。从二季度的经济数据以及近期的市场走势来看，事实上对外部环境的免疫力都在不断加强，有媒体最近在街头随机采访年纪人对美国关闭我方驻外使馆的看法，大家会发现一点：年轻人已经没有若干年前某些事件事件发生时的那种焦虑和愤怒感，媒体的解读是并非年轻人变得漠不关心，而是年轻人变得更自信从容，整体民族在变得更自信，我也相信这一点。
对于A股而言，大道至简的观点是长周期战略看多，每次大跌都是加仓的机会，伟大的资产配置是看清大方向以后躺着把钱赚了，前10多年的房地产市场让中国的家庭财富在非主动的情况下躺赢了，根本上这是国家红利。如果要同样看多国家红利的话，配置A股为代表的权益资产当下就是最佳选择，但不同于房子，这需要投资者自己来主动参与。可以想见一点，随着时间的推移，各行各业内部会出现巨大的结构分化，映射到股票市场就是龙头个股强者恒强，各行各业都会出现自己的“苹果”，而投资者由于参与和不参与权益投资的区别，同样会出现巨大的财富保值和增值的分化，这是一个变局的大时代。
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