2019年终总结:我的绝对收益与夏普比率

上周市场小幅调整,其中上证50上涨0.33%,沪深300上涨0.12%,中证500下跌0.11%,创业板指数下跌0.23%,海外市场继续上涨,其中恒生指数上涨1.27%,道琼斯指数上涨0.67%,标普500指数上涨0.58%,纳斯达克上涨0.91%。

2019年投资总结

本篇投资笔记是2019年的最后一篇了,2019年总的感觉是特别快,去年公司年会上烤羊排的芳香还在唇齿之间,今年年会的饺子就已经吃完了。时间过得快对于投资圈的同志一般意味着两种状态,一是年纪大了,二是今年市场总体表现还行,把人放在火上烤或者冰窖冻的时间不长。

客观上来讲,我也确实符合上述两种情况。从组合表现来说,也只能说是还行,跑赢了上证综指和中证500,但是没有跑赢沪深300和创业板指数,在29个一级行业中,还落后于10个一级行业的表现。因此看到朋友圈银行客户经理发来年度表现超100%的公募基金又在发新基金的广告,或者是同行们有意无意地晒出成绩单,我总是有种酸溜溜的感觉,好在年纪大的好处是相对看得开一点,默默地安慰一下自己:“我的组合不是回撤小嘛,全年最大回撤也就是4%,而且去年也没有亏钱,至少夏普比例还行啊。”

对于2019年而言,有一件事情倒确实还算是可以自我安慰一下的,就是投资笔记除了有休假暂停两次以外,就只偷了一次懒,其他时间风雨无休,好歹完整记录下了我的投资心声,对于一个要以投资作为终身职业且始终抱有热切学习热情的同志而言,这个坚持还是很有价值的。

影响2019年的两大事件

很多人都说投资是一个不断修行的过程,对于个体而言永远都有可以不断提高的地方。比如盘点今年年初以来的重要事件,现在马后炮可以说有两件非常重要:

一是1月26日,具体事件请自行百度,还有那著名的三段三字经,基本描述了今年大的走势。当然内在的逻辑是对市场的监管方式和态度发生了根本性变化,市场从此开始真正活跃,另外一个原因也是在2018年,很多个股的风险暴露已经足够充分,至少在股价层面已经反应很多有关;

二是3月1号,MSCI宣布分三步扩容A股纳入因子,从此家底丰厚的外资开始源源不断的扫货进程,最近的12月,除了因为沪港通系统关闭实在买不了之外,每天都是净买入,地主家余粮真是让人羡慕不已。但更重要的是,在羡慕之余,我们应该观察到A股生态的变化,这种变化自2016初始,2017年深化,2019年得到确认,就是A股中优质龙头标的将会走上长期慢牛的向上通道。

坚持更真实自然的表达

来自于市场的这些声音如果我能够在今年年初就能够解读得到的话,那么我的组合收益无疑就一定会有更好的表现。当然就我而言,我并不是特别在意去和别人比,我更在意的是要比昨天的我能够对市场、行业和个股更多一份理解,更多一份通透的感觉。

因此对于投资笔记显然还是要继续写下去,但风格需要变化吗?有朋友提及说现在网红经济这么热闹,“星期六”这个股票在11个交易日中就有9个涨停板,而我们投资圈也有一些著名的网红,粉丝多多,调门高高,变现模式不少,需要学习一下坚定唱多的模式吗?

我内心的声音是投资面对的是一个多变的市场,其中有一些方向性的主脉络,但同时又有很多变化,我不希望自己就是一个标签化的思维模式和存在,而更希望是一个真实的、自然的展示我对市场的思考和观察。从这个角度而言,我更喜欢的主播是绵阳李姓优雅女子,我所反感的是岳阳李姓火爆男子。

风险揭示

“本材料为北京和聚投资管理有限公司(以下简称北京和聚投资)面向特定合格投资者发放,所登载产品的历史业绩并不预示其未来表现,相关联的基金业绩并不构成新基金业绩表现的保证。在任何情况下本材料均不构成对任何人的投资建议,北京和聚投资不对任何人因使用本材料中的任何内容所引致的任何损失负任何责任。本材料仅作为特定合格投资者的参考文件,有关产品信息的具体情况,请仔细阅读基金合同和基金招募说明书,投资者应当充分了解产品信息、注意投资风险。本材料版权归北京和聚投资所有,北京和聚投资对本材料保留一切权利。”

@今日话题 @雪球私募

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全部评论

黄弢-北京和聚投资2019-12-30 12:09

惭愧,投资总有遗憾,希望2020年能够看得更通透。

今晨我坐在窗前2019-12-30 11:52

最大回撤4%确实非常优秀,只是收益率没有跑赢指数。

我的最大回撤有15%左右,我的最大收益150%左右。
基本上,最大回撤是最大收益的10%

温水煮鱼662019-12-30 11:28

最大回撤4%,也是够稳健的了。给黄总点赞