昨日发了一篇关于中证A50ETF的长文《一键布局中国A股核心资产，这只宽基就够了》（直接点击标题阅读原文），有球友觉得中证100ETF更好，所以特意在Wind数据平台上比较了一下相关数据，有图有数据有真相，球友们自行分辨吧。
中证A50指数和中证100指数都是中证指数公司发布的市值加权宽基指数。
1、与沪深300指数的关系
从指数编制规则和成分股覆盖来看，A股最重要的大盘宽基指数“沪深300指数”。
2022年6月13日中证100指数编制规则优化之后，原来的“沪深300=中证100+中证200”的关系已不复存在；但是中证100指数的成分股和中证200指数的成分股仍然都包含在沪深300指数的300个成分股中，只是中证100和中证200之间有了41个共同的成分。
下图是Wind比较结果截图：
可以说，中证100指数成分股是“优化的大盘”。
而中证A50指数，虽然优化了指数编制方式，但仍然是“大盘属性”，但其50只成分股并不完全包含在中证100指数成分中、也不完全包含在沪深300指数中。
中证A50指数50只成分股有45只包含在中证100指数成分股中、49只包含在沪深300指数成分股中，
2、指数编制方式
下图左边为中证100指数的选样方法、右边为中证A50指数的选样方法。
通过对比我们看到两个指数选样的异同。
（1）两个指数都将ESG可持续发展评价指标纳入选股标准；
（2）两个指数都关注到行业的均衡分布。区别在于，首先中证100指数是从二级到一级，而中证A50指数是从三级到二级，后者更注重细分行业的分布，从而行业分布更广、更均衡；其次中证A50选择的是三级细分行业（99个）中的“老大”，且确保二级35个行业均有分布；而中证100则是先选二级行业（35个）中的“老大”，然后从剩余样本中按行业流通市值排序补齐。
3、行业分布
从最新成分股的行业分布来看，按照申万一级31个行业统计对比。中证A50指数50只成分股分布在27个行业中、而中证100指数的100只成分股则分布在25个行业中；中证A50指数的行业分布更分散、均衡。
两个指数的权重行业分布差异还是比较大，中证A50前三大行业分布为食品饮料、医药生物、非银金融；中证100指数前三大行业分布为电力设备、食品饮料、电子；
中证A50偏重传统行业，价值感更强、中证100偏重新经济，成长性更好；
4、前十大重仓股
中证A50指数和中证100指数的前十大重仓股有9只相同，如下图。
中证A50指数第十大重仓股“伊利股份”和中证100指数第八大重仓股“牧原股份”为各自独有。
二、市场表现
1、长期收益，中证A50收益更高
中证A50指数基日（2014年12月31日）以来，中证A50指数累计涨幅41.56%，同期中证100指数下跌1.56；中证A56指数有超额收益43.12%
2022年6月13日中证100指数的编制规则发生了比较大的改变，进行了一系列的优化。
从2022年6月13日至今（3月15日），中证100下跌19.90%，同期中证A50下跌17.64%。
2022年6月13日-2022年12月31日，中证100下跌-11.67%，中证A50下跌9.87%；
2023年全年，中证100下跌-12.64%，中证A50下跌-12.42%；
今年以来，中证100上涨3.80%，中证A50上涨4.33%；
3、阶段性收益，中证A50均跑赢
今年来、近一年、近三年、近五年，近/短/中/长期各阶段收益，中证A50指数均高于中证100指数。
4、年度收益，中证A50牛熊皆赢
2019-2023年连续五个年度，中证A50的年度收益均高于中证100；这其中，包含2019-2020两年牛市、2021-2023三年熊市。也就是说，无论牛市还是熊市，中证A50的业绩表现都胜于中证100.
5、最大回撤
从风险指标看，中证A50指数在各阶段的最大回撤均小于中证100指数。
6、性价比
从波动风险看，
中证A50指数在各阶段的夏普比率均高于中证100指数；
相对于波动风险，中证A50指数的投资性价比高于中证100指数
三、小结
更高的收益、更小的波动是投资者所追求的目标；
从历史数据看，中证A50指数的市场表现明显优于中证100指数。当然，过去不能代表未来。
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本文为个人观点，观点具有时效性，不作为投资建议，过往业绩不代表未来表现，市场有风险，投资需谨慎