而大部份基金也一定會選擇大盤股作為重倉的,然後一藍子建立一定倉位百份比,也是無可奈何的,因為要考慮流通量,其次是為了迎合客戶作出的妥協,對客戶來說,選了表現不好的大盤股是市場的錯,選了表現不好的小股盤是基金經理的錯。而惠理持股也不算太分散了,就價值基金而言,十大重倉股就佔了43%,其它如中華匯聚基金35%,高息股票基金29%,中國大陸焦點基金34%,中華新星基金26%,而中華新星等本身風險定位較高,歷史波動性也較其它品牌基金大。惠理在選股方面也還是有一些獨特性及膽量的,例如高息股票基金中,銀行股就佔到接近2成的倉位了,要在現在市況重倉買入銀行股,是需要一定膽量的,而我個人也認同現時的內銀股是物超所值的選擇。
老實說,這行業如果己建立一定名聲,只要不犯大錯,成績也不用太好,只要比平均好一點,己足夠公司一直壯大了,所以我一直對惠理的期望也不太高,底線是跑贏指數,再好一點是跑贏同業,起碼保持於同業中上游水平。
比惠理選股好的基金也有很多,不過港股中就只此一間,而惠理的表現也都能符合我的要求,而暫時看來各方面也是一直向好。
不過如果惠理表現持續低於我的底線,到時還是要考慮放手的,所以定期就要追縱一下惠理的表現如何。