退市股跌破面值难以逆袭,还要小心低于1.4元的这14家

在A股市场中,有关“退市难”的讨论一直持续存在,但今年却不大一样,因为监管层在行动“出现一家,退市一家”。

近期,“阶梯式”连续一字跌停在A股不断上演,低价股也越来越多,截至17日收盘,两市共有54只个股股价在2元以下。业内人士提醒股民回避,股价不到1元的股票碰不得,低于1.4元的股也应尽量躲开,因为在严格退市制度背景下,其命运逆转难度大。

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今年以来垃圾股退市的节奏迅速加快,有4家上市公司实施退市,9家公司被暂停上市,68家被ST,而去年同期实施退市、暂停上市、ST的公司数量分别为0家、1家、39家。面对今年退市股的惨烈状况,不少垃圾股开始慢慢被市场所抛弃。华泽退、众和退、退市海润这三家上市公司,自5月27日进入退市整理期间以来,几乎天天上演“一字跌停”。

上周五,处于退市整理期的退市海润股价延续十几个“一”字跌停,成交价报收0.20元/股。这一价格,不仅平了A股最低的盘中交易价格,同时也打破了中弘退创下的0.22元/股的最低收盘价纪录。去年12月27日,中弘退在最后一个交易日时收报0.22元,创出A股最低价纪录。距今不到半年,纪录被刷新。

此事一度引发市场的热烈讨论:2毛钱一股,或跌至几分钱,史上最便宜A股来了!

本周一,退市海润继续一字跌停,收报0.18元,稳坐两市股价倒数第一的“宝座”。

公开资料显示,*ST海润于2019年5月27日进入退市整理期交易。按照上交所相关规则,该股退市整理期有30个交易日,截至本周一已交易了15个交易日,还剩余15个交易日。如果没有特殊情况,该股最后交易日期为2019年7月8日。

目前对于退市海润,股价没有最低只有更低。如果持续跌停的走势,到7月2日,股价将跌破0.05元,而公司预计最后交易日期为7月8日,如果继续跌停,其股价则为0.045元,这一价格四舍五入到分,就又变回了0.05元,这意味着目前交易价格精确到分的规定或修改。

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在A股,一直都有炒作ST股的传统,毕竟赌中了,搏一搏,单车变摩托。但是今年,问题股每天摁死在跌停板上,想卖也卖不出,炒得不是股,是煎熬。

除了华泽退、众和退、退市海润被实施退市的这三家上市公司成仙股,*ST华业、*ST大控2只个股也沦为了仙股。

*ST华业缘于收购的百亿应收账款爆雷,公司危机全面升级。

2015年华业资本不断“加杠杆”受让恒韵医药应收账款,规模逾百亿元。然而,到2018年9月底“爆雷”,华业资本公告称,应收账款出现逾期,追偿小组发现债务人方面存在协议中列示的债务,文件上公章系伪造,公司现有应收账款存量规模高达102亿元。此后,*ST华业不断曝出债务违约、实控人暂无法回国、控股股东质押股遭强平、董事涉嫌诈骗被刑拘、以及2018年巨亏64亿元。

*ST大控则因为大股东担保巨亏。

*ST大控2018 年营业收入为1.1亿元, 巨亏15.65亿元,其中因公司对外担保诉讼事项、证券虚假陈述诉讼事项、自身债务诉讼事项导致预计负债金额总计15.36亿元,主要是由于为大股东的担保造成。5月30日晚间,*ST大控公告收到中国证监会的立案调查通知书。

17日,*ST华业再次跌停,收0.92元;*ST大控跌1.98%,收0.99元。其中*ST华业已经是第7个交易日低于1元,如果持续20个交易日收盘价低于1元,那么将面临退市的命运。

去年11月,中弘股份成为了A股首只“跌破面值”退市的个股。如今,*ST华业、*ST大控已跌破1元面值,不排除A股再度出现跌破面值退市的情形。此外,还有多只股票股价离1元关口越来越近,随时有可能变为仙股。截至17日收盘,两市共有54只个股低于2元。

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退市海润在去年停牌之前股价就已经跌破1元了,上个月27日复牌进入退市整理期,套在里面一年多的不能解套已经够惨了,但如果还有博傻的冲进去的话,那可能就是单车变废铁了!

不过还别不信,A股里就没有什么是不可能的。6月14日,退市海润的换手率就从此前的几乎为零放大到1%,并登上龙虎榜。数据显示,近3个交易日,买入前五营业部合计买入367.16万元,其中国信证券上海北京东路一家就买入了134.6万元。

市场近期围绕2900点展开争夺战,不少公司股价持续下跌,逼近1元警戒线。从6月17日收盘股价来看,除上述五只“仙股”,另有还有12家公司股价低于1.4元,均面临着较大的股价保卫压力。

而1元股作为绩差股的代表,部分个股从交易数据看,目前的1元股大多成交惨淡,甚至日成交额低至数百万元,未来很大可能面临流动性风险。对于目前持有以及还在买入此类股票的投资者,无非是寄希望于这些股票在退市边缘,可以通过债务重组等方式进行“回天”。但是,在目前严格退市制度的大背景下,这些股票想要命运逆转的难度很大。

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曾经有机构做过统计,买股价最低的50只股票,收益要远远跑赢大盘,之所以这样,是因为大家在押注保壳和重组。但自从中弘股份狠狠教育了投机者之后,抄底破面股也变成了一种危险的行为。

根据《上海证券交易所股票上市规则》规定:如果公司股票连续 20 个交易日(不包含公司股票停牌日)的每日股票收盘价均低于股票面值(基本都是1元),公司股票将被终止上市。而2019年又被称为退市监管年,监管层对退市制度改革的态度十分坚定,徘徊在1元左右的股票要小心了。

而今年绩差股不受市场追捧,蓝筹权重远远跑赢小盘股,同个板块的白马股比较抗跌,这一定程度反映市场风格从热爱投机向价值投资的转换。

今年3月份,深交所一份对2018年个人投资者状况的调查报告就显示,价值投资者比例逐年上升,2018年价值投资者的比例为28.6%,较2017年的26.5%及2015年的21%均有所上升,意味着随着制度层面的进一步完善以及各项措施的逐步推进,价值投资的理念正逐步深入投资者内心。

监管层对重大违法、违规披露等事项态度强硬,有助于削弱短期投资者的投机情绪,未来随着监管趋严,退市机制逐渐完善,绩差股的投资风险将大大增加,市场投资风格将逐步回归价值投资。

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假若牛市来临06-18 13:35

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