$中国建筑(SH601668)$ 是统计口径原因,中国建筑年报和年报路演材料有详细数据。借此机会说说,我对行业格局的理解和选择:第一、大部分行业开始时由于利润高,门槛低产生大量企业,慢慢随着竞争加剧,行业内企业慢慢减少,最后形成寡头垄断格局。如家电行业,八、九十年代有数以百家的电视机厂、电冰箱厂、空调厂,随着竞争加剧,空调形成了格力、美的为寡头的空调业格局。八、九十年代数以百家的体现设备厂家,到九十年代中期后国产“巨大中华”和“七国八制”,2010年后国内基本形成了以华为、中兴为寡头的行业格局,现在,华为成为全球第一,中兴全球前五的格局。白酒行业也是如此,就不赘述了。注意,也有少数行业很难形成寡头竞争格局,如银行业、餐饮业;第二、中国建筑横跨建筑业和房地产业。建筑业:仅中国市场建筑业公司就数以万计,按中国建筑年报数据建筑业产值达每年23万亿,中国建筑1.2万亿收入中建筑业仅1万亿多一点,市场份额还很低,一方面中国建筑已经是世界五百强21位了,另一方面中国建筑建筑业成长的天花板还很高。房地产业:国内市场房地产市场约15万亿,而房地产公司数以万计,中国建筑的中海地产加中建地产今年权益销售金额超过3600亿(今年1-9月2700亿),中国建筑整体房地产权益销售金额我估计应该进入前3强。但市场份额依然很低,这个行业天花板同样没到;第三、中国建筑在建筑业和房地产业均有可能成长为寡头角色,谁会成为寡头需要经历各种激烈竞争和优胜劣汰,这个过程会成为有些人说的“不是好生意”的口实,一旦成为行业真正的寡头,会获得寡头超额利润,从而成为人们口中的”好生意“;第四、中国建筑无疑是当前建筑业、房地产业最有可能成为寡头的公司,关键是持续跟踪中国建筑核心竞争力的变化,一旦变坏毫不犹豫出局,只要中国建筑保持持续核心竞争力,就坚守和长期持有公司股权,直到公司成为行业寡头,共同享受寡头垄断带来的超额利润(注意行业苦逼,对有竞争优势的公司是抢占市场份额的机会,会加快寡头垄断格局的形成)。
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$中国建筑(SH601668)$ 的数据来看非常恐怖,是不是统计口径的问题?我周一打电话问一下,恐怖在哪里呢?根据中国建筑1到9月数据和国家统计局1到9月房地产投资对比如下。全国房屋竣工面积46748万平方米,中国建筑房屋建筑竣工面积14671万平方米,全国房屋新开工165707万平方米,中国建筑房屋新开工2...

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庞建喆10-20 02:37

最近房建几年市场占比是一直提高,基建订单由于中国建筑去杠杆要求下有所限制,房地产稳步推进。而且建筑业门槛比较低,所以对于中国建筑我更我预期保守一些。未来整体GDP继续横向底,社会收益率稳定下行,所以我个人由于长线预期收益率低,买这些市场给的低估值低预期,但是稳定性强的国之重器国运股。建筑业25万亿这个应该是房建投资和基建投资总和。