吴伯庸

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五年十倍公开记录,公众号 伯庸智库,致力打造真正提升投资能力的传世经典:伯庸必修精品课程,语音版在喜马拉雅 伯庸书院

吴伯庸回复的提问

吴老师,您认为今天导致白药今天涨停的原因是什么?或者您对于短期得这中暴涨暴跌是不分析的?查看全文

他的全部讨论
云南白药系列:发展史及战略剖析篇

南白药系列前三节已上传投研智库 本系列咱们精讲白药,对于这只股价曾经翻了几百倍的大牛,最近五年,其利润也开始进入低速个位数增长,与此同时,股价处于增长的停滞,本系列我们主要从白药的各个维度去剖析验证白药下一步的增长逻辑,以及去论证白药是否已经到了新增长的拐点,前三节主要从发展...查看全文

回复@孙旭龙: 当然不是了,大部分情况下,止痛针和药物都是可以同时使用的,文章只是列了一个假设来阐述一个道理,并不是代表现实中就非要二选一//@孙旭龙:回复@吴伯庸:求教,止痛针和新药物是二选一的关系吗?查看全文

创可贴对攻白药散剂:追随人性是永远的护城河

最近在分析白药系列,应该说,每当剖析完一个企业的发展史,总是带给我无尽的领悟,白药也不例外,本篇从白药跟邦迪之间的竞争史这一个小维度,来领悟我们应该到底如何看待企业的护城河。 起初我们会把“老字号、强心智”当做企业经营的护城河,但是有没有想过,即便这些都没有改变的情况下,企业...查看全文

回复@Accumen: 恭喜,新东方在线我还没有建仓//@Accumen:回复@吴伯庸:看了吴总的分析,加上自己大量思考,建仓有道吃完了底部起来的整个涨幅[笑]另新东方在线也赚了30%查看全文

白药系列已开始陆续上传投研智库,底稿20多万字,精炼到10多万字。从战略到产品、从细分赛道到前景预估,深入梳理论证白药下一步的战略动作,以及是否到了新的成长拐点 @今日话题 $云南白药(SZ000538)$ $片仔癀(SH600436)$ $千禾味业(SH603027)$查看全文

任何行业在理论上都是有天花板的,但是这属于投资的终极问题,除非行业即将达到这样一个峰值瓶颈,我们才会真正面对这道题,否则就是脱离当下的问题,投资在根本上是择时的问题,因为任何行业都会步入瓶颈期,而大消费的天花板相对要更强一些,抽纸卫生纸属于高频低价的典型大消费品,未来会普及渗...查看全文

回复@览星辰: [赞成]//@览星辰:回复@吴伯庸:老师对于安琪的剖析已经听完,初步整体对安琪的理解是:安琪酵母属于生物分子原料技术领域,护城河是两千多种菌株,竞争优势是几十年积累的发酵技术与规模优势,前景是利用各种菌株研发创造适合各个领域的微生物原料应用。查看全文

安琪酵母保健品业务分析

安琪酵母6-9系列已上传伯庸智库 这四节系列课着重从安琪酵母的延伸品业务:ye业务、保健品业务、生物饲料业务做出了详细深入的分析,要点目录如下: 1. 安琪酵母的疑点难点及认知盲点梳理; 2. 乐斯福的鲜酵母跟安琪的干酵母之间的区别; 3. 酵母行业竞争格局的分析; 4. 安琪酵母的各业务占比及...查看全文

对万科研究不是太深,只能说片仔癀当下不便宜,已充分反应短期市场情绪,上机还可以,茅台长期问题不大,如果是基于从不了解的公司向了解的公司转移,那你的操作是正确的查看全文

很好的问题,老龄化对大医药的利好是从大定性的角度去说的,具体到细分品类上,也会各有千秋,我认为大病类的常见三病,比如心脏病高血压糖尿病等,会稳步增长,这类主要利好龙头的仿制药或创新药,它的确定性很高,而效果很好的辅助类药物,也会有相应的提升,如片仔癀白药等,这是第二个梯队,再...查看全文

竞争得来的跟祖宗给的护城河,都只是护城河的来源,代表不了护城河的性质和硬朗度,在分析护城河时,应该针对性去立体分析,片仔癀是细分需求带上的垄断,跟踪的变量更少,护城河当然很牢固,但安琪几十年对优质菌种的技术迭代,也不是随便一个公司几十年能追的上的,而且它在国内酵母领域55%的市...查看全文

白药最大的价值在于它在日化品大消费领域的普世心智之强悍,这一点,片仔癀也要逊色三分,很多人不知道片仔癀但一定知道云南白药,正因如此,白药这个招牌在日化大消费领域开始释放心智的威力,先是在牙膏上打败高露洁,之后再创可贴打败强生,疫情期间,其口罩还有其他清洁类产品,包括药品都很受...查看全文

未来泸州老窖重回前三的概率超过90%,个人主观上认为这是板上钉钉的事@今日话题 $洋河股份(SZ002304)$ $泸州老窖(SZ000568)$查看全文

判决书来了,一步到位吧查看全文

行情还可以,首次介入的在线教育赛道,两个月之前买入的网易有道$网易有道(DAO)$ 已盈利60%,几个月前套利的同仁堂丝毫不动[滴汗]查看全文

回复@顾文玉: [赞成]//@顾文玉:回复@吴伯庸:海天一上市就关注,招股说明书也通读了,且特意到超市做了了解,还是没敢买入,原因是被表面高估值吓住了,说穿了还是吴老师讲的没有真正理解嘴巴类产品。如果早点听到吴老师的课程,现在会是什么?想想就发查看全文

市盈不是一种估值标准,而是一种估值结果,它是我们根据自己的商业理解,通过对未来现金流绝对估值之后,附带推演出的相对当下的数字结果,切莫本末倒置,单纯拿市盈高低判断估值高低 ——吴伯庸@今日话题 $片仔癀(SH600436)$ $千禾味业(SH603027)$ $海天味业(SH603288)$查看全文

再次回顾两年前2018.6月份对海天的持有及买入策略 @今日话题 $海天味业(SH603288)$查看全文

安琪酵母系列:各细分维度分析

安琪酵母(四)(五)已上传,探讨的要点如下: 1. 安琪酵母的产品模式;嘴巴类工具而非嘴巴类产品; 2. 安琪酵母的必需度分析:为何比酱油都要刚需; 3. 安琪酵母市占率分析; 安琪酵母业务分析,以及业务演化的进程:传统酵母产品,ye调味品,酵母保健品,动植物饲料; 4. 产能优势和成本优势分...查看全文

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