货币贬值,穷人吃亏还是富人吃亏?

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今天看到一张表格:

收入最高的杭州,人均可支配收入61879元,同比增加4.4%

而我国的M2,去年12月末,同比增加是10.1%

干不过啊干不过



之前我问过我爸一个问题

货币贬值,对于穷人和富人,谁更吃亏?

我爸的回答是:富人吃亏

理由是:穷人没有钱,贬值也无所谓;富人钱多,所以钱贬值的话,富人资产缩水更多。


乍一看,没问题。

但是,这里有个问题,钱多,不代表现金多

货币超发导致货币贬值,他会让现金贬值,但是反而会让优质资产(至少名义上)升值。

而富人,实际持有的现金是很少比例的,多数都是以资产的形式(比如股权,比如房产,比如公司工厂等)

所以,谁最不利?

手里拿了一堆现金不投资的人啊,最吃亏了。


货币贬值,几乎是必然,无非就是速度和幅度的问题。

我们过去三十多年,就是这么个过程。

所以,拿着现金的人(包括把钱存在银行的人),都是最最吃亏的。

而把钱换成稀缺资产(不可快速复制的那种)的人,就是大赢家。

核心城市核心地段的房子(当然,核心地段本身是会变迁的,这很考验买房的眼力)

学区房。毕竟优质教育资源是无法快速复制的,当然,实际上,教育政策又是会变的,政策的变化,有可能导致学区房的价值瞬间毁灭。

优质股权,比如,茅台(也包括实物酒)。茅台股票从不增发,也算是稀缺且不可复制。陈年老酒,喝一瓶少一瓶。(我自己不爱喝酒,也无法体会陈年茅台的好,但是,社会现状就是大家认可陈年老茅台的价值,且具有不错的流动性。)

优质基金。包括指数基金,比如沪深300etf。实际上,在A股这样一个市场,主观多头基金中的头部组合,量化基金中的头部组合,都是有明显的跑赢指数的能力的。未来,当市场的阿尔法越来越难获得的时候,直接持有指数基金即可。

当然,以上这些,也都是后视镜来看。真正持有过程中,即便是其中最稳当的核心城市房产和学区房,都是经历过比较大的起伏波动的。

要拿住,也是需要不停的给信仰充值的。


这两年,我充值最多的就是对基金和茅台的信仰。


你呢?


扯点别的吧。


前几天张翼轸老师发了一篇

《这个和张坤易方达蓝筹神似的绩优基金,竟然折价6%在卖》

里面重点介绍了

华夏翔阳  501093

顺便提了一嘴   

科创板基  506000


关注张翼轸老师好多年了,一般来说,他介绍的标的,都是很有特点的,必须好好学习一下。

当然,适不适合你我他,就看自己了。

我记录一下基本数据吧。


华夏翔阳  501093

基金经理:蔡向阳

成立于2020年3月6日,两年定开,离下一次开放还有1.08年

当下绝对折价率:4.783%

当下年化折价率:4.433%

蔡向阳管理的规模最大且时间最久的是华夏回报混合A,从2014年5月28日至今,算是经历了一个完整牛熊周期了。

其年度涨幅如下:

2014年5月28日,至今,华夏回报混合A的收益率是214.23%,年化收益率18.6%

同期,沪深300指数涨幅是152.79%,年化涨幅是14.85%。

说实话,这接近7年的业绩,确实谈不上多耀眼,但是也过得去,跑赢沪深300指数了,而且在相对比较熊市的行情下,回撤控制比较好。

看一下当下的十大持仓:


股票仓位93.67%,前十大持仓占比72.26%,非常集中。

跟当下最火的张坤有点类似(张坤的蓝筹精选总仓位94.09%,前十占比77.89%),而且前5大持仓一模一样。

我对比了一下阶段净值表现:

四季报持仓接近,近一个季度的净值走势接近。

但是长期的历史业绩看,蔡向阳肯定不如张坤(张坤管理最久的易方达中小盘,从12年9月28日至今,年化收益是惊人的29.9%)

优势点在于:场内交易,且有4.783%的折价。

我自己给华夏翔阳的定位:

长期不差,但不算顶级,短期不错,但抱团严重,且场内折价  的封基。


值得关注和跟踪吗?

值得

值得买入吗?

我有点纠结,大概率当下不会买,如果折价扩大,会买。

(之前银华大盘,我也是这么定位的,然后错过了好大的涨幅,哈哈。)


再来看下一个:

科创板基  506000

基金经理:茅炜


成立于2020年7月28日,三年定开,离下一个开放日2.47年

当下绝对折价率:13.519%

当下年化折价率:5.465%

茅炜也是明星基金经理,管了600多亿,产品类型非常丰富,啥样的都有,这个产品本身也算是科创板主题的基金,所以,也没法用茅经理的风格来定义本产品的风格。

还是看它的持仓比较直接:


非常实诚的科创板基金

我之前提过的鹏华家的科创基金501076,名义上是科创基金,实际没几个科创板股票的。

506000,挺实在,真的拿了一堆科创板股票。

一个折价13%,年化折价5%的科创板基金

所以,对这个基金的看法,就比较简单了。就是看对科创板的未来看法了。



我自己对科创板的未来信仰不足,所以,我大概率不会买506000。

真的要买,也是会在趋势形成后,右侧偷鸡。

1月底上市到今天,天天跌,这样的走势,我就看个热闹,肯定不敢去接飞刀咯。



哦,对了,谢治宇的兴全合润,也上市了。

代码还是163406

周五收盘后溢价0.69%,我有兴全合宜了,就不去搞合润了。


另外,我最近一直吹的盛经理,他的量化成长(000006),量化优选(010779),300指数增强(673100)都是只能场外申购的。

但是,另一个产品500指数增强(502000),是一个lof产品,场内也有交易,只是流动性非常差,今年算是成交好起来了,也就是几万几十万的交易量。

当下溢价0.87%

我不太推荐场内搞流动性太差的产品。

不排除我自己会偷偷埋伏捡漏,哈哈。