预期股指后市以震荡走势为主,盘面妖股活跃,板块效应强

大盘分析

指数再度小幅调整,到目前为止,三大指数都是小幅下跌,其中,上证指数跌4点,成交793亿,上证指数正在回踩五日线。

指数到目前为止收出的这第三根小阴线,让人不得不对下周的走势持谨慎态度,主要是创业板三连阴,连跌两天可以,但是连续跌三天就有点过分了。当然从成交量来看还是不错,没有明显的减少的迹象。

创业板跌11点,成交463亿。创业板目前已经跌破五日线,短期指数要谨慎一点,因为创业板跌破五日线,短线走势有走弱的可能。

盘面看,自然涨停家数比前两天锐减一半,只有22家,前两天都有超50家,从涨停家数也可以知道今天个股情绪不会很好。

高位票上只有星期六这只虚拟现实的五板龙头早盘强势再封第六板,走势比预想的要强的多,相对低位的必创科技也反包前两天的阴线涨停。短期可以关注低位的摩登大道,低位低价有补涨空间。

证券板块早盘再度上涨,南京证券盘中再收涨停,前期涨幅小的方正证券涨停,这个板块和我们前面分析的一样,龙头轮换,短期看南京证券基本到位,后面会出新龙头,看是不是方正证券。

板块切换怎么选?

这两天可能很多小伙伴也发现了,盘面上个股排行榜上齐刷刷的站了一排ST个股。每年12月份A股必炒的“摘帽行情”来了!恰巧盘面热点缺乏,科技股也在调整,很多人很动心,那到底要不要参与呢?

首先咱们得先了解摘帽行情炒作的逻辑:摘帽行情炒的也就是上市公司的摘帽预期。一旦一家公司摘掉了ST的帽子,那么代表经营有起色,后续很可能否极泰来,甚至麻雀变凤凰,所以资金也就趁势炒一把。

但是炒摘帽行情,普通投资者还是不建议参与,原因很简单,摘帽炒的很多,最终成功摘帽的企业并不多,更多的是跟风的个股,曲终人散后很可能一地鸡毛,跟游资玩跑得快,有点难度。

当然可能有些赌性比较大的朋友还是想参与。那这里简单说说筛选摘帽个股的方法,仅供参考。

首先得了解摘帽行情得炒作从预期开始,千万不要等确认摘帽了再去看,那就会成为接盘侠了。

年报公布之前,有希望的企业开始申请摘帽,这个时间异动的ST个股可以深入分析一下,一般游资炒作也是从这个时间开始。选择上,首选净利润为正,扣除非经常性损益后净利润也为正的个股;再有,尽量从热门行业中去选择;最后,既然玩的就是炒作,选择流通市值低的个股弹性更大。总之,摘帽行情诱人是诱人,但更适合有一定赌性的股市老手,真要参与,建议仓位也不要太重。

板块直击

今天从盘面上看,全靠大金融出来撑场面,其他涨幅靠前的板块除了ST个股的集体炒作,全是超跌的传统行业板块的反弹行为。像旅游、农业这类板块在市场情绪火爆的时候没有资金会去过多的关注他们,今天的上位也实属资金的无奈之举。值得一提的是汽车整车板块,这条线我们也反复提了很多次,新能源车产业链虽然需求还是没起来,但是左侧适当布局的时点已到。

后续板块的把握上,科技股的分化回落早已开始。这两天我也反复在文章中给大家讲板块和指数的互相制约影响。创业板指没有突破,科技板块怎么会不调整呢?还是那句话,年底了,各路资金也有兑现利润的需要。我们也跟着布局换一换,找一些低估值+技术超跌的传统板块做个过渡也挺好。当然大金融中线的思路不变。

综合分析,本周A股走势符合我们冲高回落的预期。现在的状态是沪指上方压力并不强,而创业板指更有调整的需求,两个指数不同步,会互相制约。策略上,可以先把重点放到沪指中来,选低估值、蓝筹、技术超跌基本面问题不大的个股。后期,创业板指调整完毕,再切换到核心科技股上来。

股票投资的最大风险是贪婪且无知

第一层次自己不知道

处于第一层次的人通常都知道自己不知道,所以他们特别崇拜股神,估计就是微博上那些什么股瞎的付费用户,这种人以炒短线,炒消息,炒技术为主,什么概念股可能都有他们的身影,偶尔也赚赚钱,但是赌博嘛,久赌必输。

第二层次以为自己知道市场不知道

很多人一直在这个层次讨论股票,而实际情况通常市场是相对有效的,股价已经反应了当下市场上的信息。可能这么说大家还觉得很抽象。

我举几个例子,当年不是有些投资者看着招行与民生的估值差做空招行,做多民生吗?这里就是自认为民生低估,招行高估,认为市场会纠偏,缩小估值差,实际的情况是估值差不仅没有缩小,还有所扩大,背后的市场逻辑就是银行业的分化。

我接触的很多投资者也是这样,他们问我银行股应该买啥,我说买招行和宁波银行,他们的第一反应通常是这两家银行好是好,就是贵了一些,然后他们通常会转向民生银行,好一点的可能去买兴业银行和平安银行。

这里显然犯了以为自己知道市场不知道的错误。除了银行还有很多例子,我自己也犯过,比如海天味业一直看着他涨到四十多,涨到六十多,涨到100多,为什么不买,总觉得四五十倍的估值下不去手,殊不知海天的估值中枢就是四五十倍。

错过海天爱尔眼科的同时我还买过养元饮品,为什么买这个公司?估值便宜呀,ROE高企,百分之八十的分红率,七八个点的股息率,总认为市场的定价错了,殊不知买企业是买未来的现金流折现,而养元的收入却是不断萎缩,所以以现金流折现来看,不一定便宜。反过来由于海天稳定的增长逻辑,以现金流折现四五十倍的市盈率不一定贵。

差不多每个行业都有这种例子,比如大家公认的恒瑞医药特贵,然后某某推荐的信立泰便宜,又或者认为白酒中的洋河便宜,茅台太贵,地产中的融创太贵,什么三四线的地产便宜,美的太贵,格力便宜(这个例子可能不太恰当)等等都有相应的例子。

事后来看以高一点的价格买公认的龙头股反而是躲坑最好的办法。但是人的本性还是贪婪,总认为自己能击败市场获取超额收益,而结果往往适得其反。

第三层次市场知道自己也知道

到了这个层次通常对行业有了一定的研究,清楚的知道行业龙头与行业其他公司估值差的原因。比如招行贵是因为他的活期存款占比高,负债成本低,他的资产质量高,他的拨备高,他的资本充足率高,他的ROE高,他不用向市场融资,他的零售护城河很难攻破,他为您而变的企业文化其他银行很难复制。

宁波银行估值高是因为他有最全面的员工持股制度,员工持股在银行业相对其他行业更重要,理由是很明显的,一个持有股份的信贷经理和一个没有股份的信贷经理,贷前调查的认真程度肯定是不一样的。

一个持有股份的支行行长也不会太多的理会地方政府的融资摊派;一个持有股份的信贷审批员,更大概率不会为了客户经理的游说而放松审核要求。一个持有很多股份的分行行长重视效益胜过重视地方政治升迁。

因此银行业的员工持股在很大程度可以预防员工尽职免责的道德风险,而由于银行资本密集的特性,这些道德风险造成的损失是特别大的。而宁波银行这种大面积员工持股是独一无二的,所以他估值高。

而民生便宜是因为,他没有负债成本优势,息差窄,拨备,资本充足率都不太高,需要不断融资,没啥钱分红,ROE低,跟其他银行比基本没有任何优势等等。

还可以举很多这样的例子,比如茅台贵是因为巴拉巴拉,洋河便宜是因为巴拉巴拉。到了这个层次通常已经承认市场有效,通常会直接买行业龙头,预期收益率也不太高,但是结果反而超出预期。

第四层次,自己知道市场不知道

这个层次已经达到了行业专家级别,对产业的变化已经有了深刻的洞察,在市场都还不知道的时候已经开始左侧或者底部建仓。而我自认为还达不到这个层次,因此我通常会直接买行业龙头,但是也会尝试让市场走出来确认某个信息之后再买入某些产品非常过硬的公司,为了等市场确认某个逻辑宁愿追高去买入。

雪球转发:0回复:0喜欢:0