一鱼两吃:红利指数做T

今天看到红利指数(510880)当前有61.28亿份,相当于170.96亿规模了。印像中过百亿的基金不多,这个规模可以说是很大了。

我以前曾多次在帖子中说到,长期持有红利指数,但以前并没有赚到什么大钱,反而因为手痒痒,做了几次T,把本应赚的钱T飞了。

有人说这种红利基金应该抱着不动,享受红利,那么是否真的这样呢?

红利指数的基准日是2004年12月31日,基准点是1000点,截至今天收盘,是2730.81点,16年11个月19天,相当于16.88年涨了2.731倍,年化6.15%。而在这之前的9月13日,摸到3248.96点的近几年最高点(复权),相当于16.7年涨了3.259倍,年化7.33%。指数的波动对收益率的影响还是很大的。

我们买入跟踪红利指数的红利基金(510880),赚的钱由两部分构成,一部分是每年1月分的红。下表是成立以来的分红:

可以发现,自2013年开始,固定在每年1月份分上一年的红。如果从2009年算起,分红从0.47元/份增长至2020年的0.141元/份,年化增长率10.5%。另外还有一个有意思的现象,现金分红金额基本上连续增长2-3年后,会有下降,然后下一年跳涨。比如2011年、2015年、2018年、2020年下降,2012年、2016年、2019年跳涨。因此今年的分红很有可能超过最高的2019年的0.144/份。保守起见,我以最近3年分红的平均数(0.128/份)估算,当前价格相当于股息率4.54%。

我们赚的另一部分钱是价格上涨带来的,今年9月13日股价上摸3.448元,这时相当于股息率3.71%。以今天的收盘价为例,相当于年化10.69%收益率,其中分红的收益率是4.54%,价格上涨的收益率是6.15%。

虽然基本上任何一只股票赚的钱,理论上都是由分红+股价涨跌组成,但我们买卖股票基本上没有冲着分红去的,因为绝大多数股票的股息率很低而且很不稳定,有的年份多有的年份小,可预见性差。而红利基金(510880)的分红很稳定,可预见性强,股息率高很多,在我们的盈利中占比很大。

我们赚的钱,第一部分的金额是与股价没有关系的,但买入价格太高,影响股息率。第二部分则依赖于股价的涨跌,如果买得太贵,即使抱着不动,既拉低收益率又影响股息率。因此在股价涨得太“离谱”的时候,还是要果断离场,等价格回调后,再进入。如果能做到“一鱼两吃”,就可以尽量最大化盈利。

那么什么样的价格算是“离谱”呢?什么样的价格又是回调“合理”呢?我的办法很low很土,分别以股息率和K线判断。9月13日涨到3.448时,K线是这样的:

对一只特定的股票来说,由于公司基本面变化,或者行业大热,比如今年的光伏、新能源,股价有可能飙涨,涨到100-200倍pe都有可能。而红利基金由50只多个行业的股票股票组成,价格不可能涨到违背“常识”。一只以现金分红为“卖点”的基金,股价连续上涨了27%(从2.714涨到3.448),个人感觉有点“离谱”了。这时股息率只有3.7%了(最近3年分红平均数),和银行理财差不多了,所以我果断离场。最近一段时间,跌倒年线附近时,则选择加仓。我今年在3.35左右(相当于股息率3.8%),减仓40%,然后在年线附近,又接了回来。成功地把持仓成本降到了2.1元不到。

做T没啥不好,只有没做好的T。

 $红利ETF(SH510880)$   $万科A(SZ000002)$   $保利发展(SH600048)$  

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精彩评论

渣内姆12021-11-19 17:48

你要做T买啥红利,买个高波动的不好吗

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飞起的水中鱼01-10 17:27

我看了两遍

Turboy01-10 10:19

好的

自娱自乐的投资者01-10 10:17

天天基金

Turboy01-10 10:15

分红表是在哪里查的?

自娱自乐的投资者01-02 12:33

0.128/3.35