2020年股市的一场事故

我炒股多年,对中国股市有一定了解。然而,七月份后我开始看不懂股市。上市公司三季报公布之后,才发现股市发生了一次事故。

七月初,为了配合外管局救市资金撤退,市场需要一轮行情。外管局的投资平台包括梧桐树、坤藤和凤山,梧桐树是主力我。梧桐树买的几乎都是银行股,位列多家银行的十大股东。当时,三大证券报同时发表评论员文章,鼓吹牛市。7月6日股市暴涨。在我的朋友圈,在券商工作的朋友开始喊牛市,鼓动别人入市。但情况的发展很快超出了有关部门的预期。大量资金涌入股市,股指连续上涨,眼看就要出现一场疯牛。看到出了事故,有关部门紧急转向,开始采取各种措施为股市降温,如正在募集的基金提前结束募集、限制新基金的募集份额等。

另一边,梧桐树则不顾一切地抛售。银行股从7月7日开始连续下跌,股价很快就跌到了7月6日之前的水平。梧桐树持股比例较高浦发银行,在随后的32个交易日中出现了30根阴线。梧桐树系持股公司最近公布了三季报,十大股东名单里已经没有梧桐树系的身影。种种迹象表明,它们应该已经全部清仓。

银行股的投资者遭遇了当头一棒,然而,他们并不是最大的受害者。有人受害,也有人受益。这场事故最大的受益者是抱团赛道股的机构。本来,机构抱团炒股,面临着出货难题。从2015年的股灾中可以看到,抱团股出货会引发暴跌,基金最终也会亏损。但基金公司可以通过拉高市值多收一些管理费。牛市的预期,吸引大量散户进场接盘。7月13日,科创板见顶,机构在科技股上涨的过程中基本完成了出货。

其实,这场事故有更好的处置方式,即有关部门公开事故的真实情况和补救方案。但这是不现实的,公开承认失误不符合他们的利益。在不透明的情况下,市场猜测国家队在大举减持股票,股民不仅抛售银行股,也抛售其他蓝筹股。蓝筹股全面下跌,又迫使散户去接盘赛道股。在蓝筹股下跌的同时,以医药股为主的创业板指数大涨。在科技股之后,机构又在医药股上完美出货。

在有关部门开始给股市降温以后,该部门的一个前任领导又出来向媒体释放乐观言论,提出蓝筹股试行T+0之类的建议。也许他觉得救市是在自己任上搞的,有责任配合救市资金撤退。

复盘这场股市事故,解开了我的疑惑。但这场事故对中国股市的影响是深远的。最大的影响是强化了机构抱团炒股的行为模式,这次机构抱团大获全胜,证明价值投资不可行,抱团成为机构唯一的行为模式。我们看到,现在市场上对白酒股的抱团炒作又愈演愈烈。这种模式将主导未来的股市,后患无穷。

其次,蓝筹股将被长期压制。梧桐树虽然清仓了,但证金,汇金持股规模远大于梧桐树。18年一季度证金已经减持过一次银行股,使得银行股长期低迷,严重低估。梧桐树这次又采取了突然袭击的方式。明枪易躲,暗箭难防。市场会担心蓝筹股遭受打压,回避蓝筹股。这会扭曲股市价值规律,造成价值投资信念崩塌。

今后,中国股市将会是抱团投机炒作盛行,这是价值投资的黑暗时期。梧桐树持股市值估计在500-1000亿之间,这场事故却对股市造成了长期不利影响,有些东西需要总结。国家队应当公开减持计划,在长期内逐步减持股票,减少对股市的冲击。$上证指数(SH000001)$ $招商银行(SH600036)$ $兴业银行(SH601166)$ @问鼎资本-张佳男 @-翼虎-

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精彩评论

海浪o9b2020-11-01 07:05

你真是人才,什么东西都能说成阴谋!

火狮虎2020-11-01 04:06

不过你这么一说,我仔细看了一下,梧桐树几乎清仓了所有银行股,这么大笔资金(上千亿),外汇局,大笔资金,人民币汇率,这三个词联系起来,大概明白了个七七八八了,外国大资金在做空人民币,而外汇局直接用减持所有银行股换来的资金来对人民币空头进行绞杀。外汇局应该是这一波人民币升值行情的大主力,

听风阁2020-11-01 07:37

梧桐上千亿的市值算不得多大,另外逻辑也不对,抛售银行股怎么会有助于赛道股出货,银行股不抛,指数只会更高,赛道股才更容易,并且再更高的位置出货。

秀秀白芷2020-11-01 06:46

居然有人是这个逻辑。

宁勇甄2020-11-01 06:48

这文章能发出来,证明雪球平台还可以啊!醍醐灌顶啊,拜读了。

全部评论

基海扬帆2020-11-02 11:47

是啊,逻辑有问题啊。大机构进进出出非常正常,只能说明市场的流动性是有保障的。

基海扬帆2020-11-02 11:18

这个级别的资金,早就出完货了,如果这个事故影响了市场,那按熊市反弹的惯例,现在早该跌破3000了…

昊明2020-11-01 23:25

2020.11.1

和未来有约2020-11-01 22:36

评论已被 元多宝 删除

那本日记2020-11-01 21:41

机构长期乱作为、不作为,中国股市一年比一年差!!!