2014年底我拿002450与600048比2015年预期业绩算出来2.5比1,2012年底我拿300070与60沪深300指数比2013年预期业绩算出来2.5比1,这以后真成长都出现了非常好的行情。通过这个观察,当新兴产业真成长股票与传统行业优质股估值降低到这一比值,(并且动态估值降低到20倍左右)真成长就很可能迎来大机会,因为经济转型发展新动能这是大势所趋。
原本2016年底这个比值也很接近,但是供给侧改革让传统行业特别是国企的利润大爆发,又把这个差距拉大了。上个月31日关于楼市的政策,不让涨,那么可以预估,传统行业股票的盈利可能已接近此轮的峰值。这次选取估值低现金流好的600801,预估现市值明年估值在6倍左右,那么如果一些真成长的股票明年的估值降低到15倍,是不是意味着大机会?
当然真成长股票投资最大的困难在于是不是真成长,如果判断错了损失会很大,你拿成长股的估值买进结果成长不及预期,股价遭遇双杀这是经常遇到的。
本人初选了几只可能的真成长,拿出来,喜欢能获得有效的讨论,剔除掉其中的陷阱,找到真的成长股。
002439,今年预计业绩5.65亿,估值为26倍,未来5年业绩为现在的业务年均增长25%,5年也就是2022年的业绩为13.8亿,而城市运营中心2.5年到3年建设好开始贡献业绩,预计到这年净利润达到7.2亿,合计达21亿净利润,30倍合理估值,涨幅316%。(目前公司业务增长速度下降竞争激烈,但是开始大规模进入城市运营中心这块利润稳定,现金流更好的业务)$002439
603027,今年预计业绩2.08亿,当前估值30倍,未来5年目标180亿,涨幅190%。(2017年业绩1.44亿,销售醋4.15万吨,酱油9.5万吨;目前在建项目投产后醋10万吨,酱油30万吨;考虑涨价等因素,收入增长2倍,业绩增长3倍达到5.76亿,31.25倍估值180亿)。$603027
002271,年均25%增速计算,5年业绩为37.8亿,23倍合理估值,涨幅目标为278%。(公司竞争能力强,且管理层对地产基建需求下降预期充分,在发挥公司优势情况下拓展发展空间)$002271
300501,未来三年业绩预计达1.75亿,30倍估值为合理,目标涨幅163%,未来5年业绩预计达3亿,30倍估值为合理,目标涨幅为350%。(去年10月建成的项目GMP认证终于通过,不考虑这两年收购的项目,达产后净利润预计达1.5亿元,到2022年时间还比较充足,公司还可以继续扩张包括并购,预计利润再翻倍。公司产品在国内竞争力比较强,国产替代空间大,但执行力还需提振)$300501
601996,预计今年净利润2.1亿,2019年净利润3亿,2022年净利润4.5亿,合理估值为23倍,按当前股价增发后市值40.0亿元,目标涨幅为158%。(关于业绩等雪球里讨论已很充分)$601996
603078,2022年预计业绩7.5亿,合理估值为20倍,涨幅为435%。(公司扩产项目全部建成4.5+3.5+26+5=39万吨,按5万吨1亿元净利润稍微打折扣,目前公司只领先国内同行一步,且扩产积极,未来国产替代及行业需求空间也很大,而且公司紧抓中芯国际这样的大客户,风险在于国内同行也大规模扩产,造成产能过剩)。$603078