关于拥挤度这一块。有几个问题想请教
1.市场有种说法，关于量化500指增产品数量相比1000、300指增多，机构集中这个赛道，导致这个赛道“镰刀割镰刀”，拥挤度高，超额下降速度快。但是，我了解到有些指增产品，虽然标500指增，其实它产品可能是全市场选的成分股，然后按500指数行业约束去配比，然后以500指数为贝塔算超额。如果从指数拥挤度的角度来看，他们的成分股未必都是集中在500赛道，而是全市场选股。那么光谈片面谈500指增赛道拥挤，会不会片面了？
2.延伸第一个问题，如果买500指增产品，参考“中证500指数拥挤度”这个指标的含义大不大？原因是？
3.机构是否会监测一些宽基指数（300、500、1000）拥挤度？比如监测“中证500指数拥挤度”对做500指增fof含义有哪些？能否展开说说。一般怎么监测？如何定量、定性分析“中证500指数拥挤度”？“通过wind等工具可以进行统计分析，看看在时序上的规模变化和交易量变化，可以横向看，也可以看绝对值和相对值”这个方法有效吗？意义大吗？是否有些专门的指标能判断？例如“夏普比率、信息比率”这种？或者火富牛软件有开发专门的功能吗？
4.假如500指增产品本身是全市场选股，然后按500指数行业约束配比，那么购买该类产品参照“中证500”的pe/pb历史百分位位置，这个方法有效么？
5.如果按第四个问题讲的光看百分位不够全面，那还需要考虑哪些因素？能否展开讲讲。6.最近听了一些公募量化基金经理（盛丰衍、信诚江峰）路演，提到了“小市值指数、微盘股”赛道拥挤度高。想听听您对这种相对宽基指数（300 500 1000指增）资金容量小的指增产品（例如万德小市值），fof机构如何把握买入和卖出的时点？