@山高林茂 咨询老兄一个问题,我看到臧格钾肥子公司,上半年净利润17.6亿,全年20.1亿。下半年只有2.5亿。考虑到上半年钾肥价格比较高,那么是不是未来常态也就是一年5亿的利润(不考虑扩产的情况下)
2、不要问任何一个股票是否可以买卖,二马不做任何交易建议。
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这两天二马在225.5把之前265卖的舍得酒业接了回来。但是因...
@山高林茂 咨询老兄一个问题,我看到臧格钾肥子公司,上半年净利润17.6亿,全年20.1亿。下半年只有2.5亿。考虑到上半年钾肥价格比较高,那么是不是未来常态也就是一年5亿的利润(不考虑扩产的情况下)
回复@阿古一法师: 本质是你不懂估值,错把市盈率低就当成了低估。估值的核心是成长性及分红。这方面伊利都比蒙牛强。//@阿古一法师:回复@小谢价值投资:以上只是回复关于分红的看法;
相对分红来说,我更加看中成长性和估值
如果两家的护城河(用户心智)差不多,且看好这个行业未来的发展...
回复@阿古一法师: 即使如此还是伊利便宜,一方面伊利成长性好一些,其次,伊利分红率更高,这是更重要的因素。不分红,企业赚多少钱也和你无关。//@阿古一法师:回复@二马由之:伊利市值是蒙牛的三倍? 从两家公司营收,到用户心智,即使从净利润来看,差距也不能是是3倍吧!
回复@杜陵原上: 不算少了,一方面,不能用前三季度来线性外推;一般来说,伊利4季度的利润贡献少,其次,22年四季度的基数大。//@杜陵原上:回复@二马由之:预测23年伊利8-12%的业绩增长,是不是有些少?
做跨市场估值比较时,很多人喜欢对比不同市场宽基的市盈率水平。这样的对比是错误的。这里面有两个问题。一个是成长性不同;另一个是分红及回购不同。举一个例子,A股和港股一些银行股的市盈率不同,港股更高。但是A股银行股的分红率只有30%,港股银行股的分红率可以到70%。因此,其他情况相同的情...
回复@知行喜欢合一: 把市场交给市场,管理层该去制定健康的市场运行规则,打击违法行为。人为扭曲市场,只不过给了有些人套利的机会。//@知行喜欢合一:回复@二马由之:个人认为3000点也许是国家底线。指数在3000点以下长期运行是小概念事件。
大盘跌到2500点,可能很多问题也都解决了。
现在的市场比较尴尬,一方面要规范市场,已经高估的小票会下跌。这对保卫3000点不利。因此,虽然很多大票业绩也一般,也受到了经济周期的影响。但是为了保卫3000点,还得继续挺着。
摘槐花
一、核心经营数据
营业收入387.7亿,同比下降了14%;
归属母公司股东净利润149.3亿,同比增长2.3%;
资产总额5.73万亿,环比2023年Q4 增加了2.5%;同比2023年Q1 增长了5%;
净息差2.01%,对比2023年Q1下降了62个基点。环比2023年Q4 下降了10个基点。
利息净收入251.57亿,同比...
回复@漫步价值线: 嗯,你说的是对的。我看错了。//@漫步价值线:回复@二马由之:华电2023年一季度电价530.87、上半年527.05、前三季度518.01、全年516.78,四季度实际上大幅度低于516.78。
回复@漫步价值线: 去年四季度华电的电价是516.8,今年Q1是509.3//@漫步价值线:回复@漫天飛舞的雪花:其实这是正常的电价,并没有下降,环比去年四季度大概率是上涨的,相比于去年全年略有下降。
华电在业绩会上也说过上浮20%以上。去年华电的长鞋店占比95%,现货只有5%左右,而且现货价格还高于...
关于估值,我在写完《噪声与洞见》后有新的思考。另外,这本书主要是投资相关内容,涉及估值部分不多。
我说两个结论性的内容。暂时不做论证。自由现金流估值是站在大股东角度的企业估值方式;而未来收益折现才是站着小微股东角度的企业估值方式。所谓未来收益,即投资者自当下到公司破产清算...