@今日话题 $平安银行(SZ000001)$ $中国海洋石油(00883)$ $汤臣倍健(SZ300146)$
语音版：我2021年的得与失
2021年对我来说是比较平淡的一年，这一年好操作不多，烂操作不少。如果不是舍得和东方财富撑着，让我还有点收益。那么今年真是乏善可陈。
年底了，分析一下2021年的得失。
一、失误部分
1、中海油
对于中海油，我在国际油价20美金时，试图寻找一个比较好的原油价格跟踪品种，千挑万选，找到了中海油。结果在原油价格涨到80美金时，我依然没有盈利。只好选择清仓，结束这次抄底的原油的博弈行为。
那么这个事，有什么值得我反思呢？
我选择了跟踪原油价格效果最好的中海油，试图收益最大化。放弃了行业基金。但是单一个股的抗风性能力是比较弱的。我的反思是既然是跟踪原油价格，还是应该用行业基金来跟踪，这样可能收益不会最高，但是基本效果还是有的。
2、平安银行
11月，我把持有了5年的平安银行大幅减仓。但是这个动作还是有些晚。我从10月份开始思考房地产流动性对于银行股的冲击，特别是对于平安银行的冲击。11月份基本上把问题想的七七八八了。觉得不会有大冲击，但是还是有风险。
考虑到中国平安持有大量民营地产公司的股权，我一直以来最为担心的地方就是平安银行和中国平安一起陷入地产泥潭中。本来10月下旬要去深圳参加平安银行的对公开放日活动。因为西安的疫情没有成行。
目前平安银行遇到的最大问题是地产开发贷占比确实高，无论短期是否有冲击，市场的疑虑肯定不会消失。这个背景下，市场肯定会压制平安银行的股价。所以考虑到到不良风险未释放，是需要离开平安银行的。二马这次动作慢了一点。
不过还好的地方是，我践行了自己的一贯理念：在企业遇到中等级别危机时，先行离开。
3、汤臣倍健
买入汤臣倍健不能算是一个失误，虽然说亏钱了。因为我很清楚自己买入时，汤臣倍健面临的机遇与挑战。汤臣的机会在于膳食补充行业是有成长空间的，目前行业集中度也不高。挑战在于汤臣是传统线下渠道的王者，但是在线上渠道他的竞争优势并不明显。而在线上渠道市场占比越来越大的时候，汤臣需要占据更多的线上市场份额才能完成渠道改革。而这种改革是有风险的，也是需要时间等待的。
如果说买入汤臣倍健也是一个失误的话，就是这并不是那种一眼看上去就很不错的投资机会。所以遇到煎熬也在所难免。
4、舍得酒业
7月份舍得涨到260元的时候，我突然意识到舍得有些贵了。但是我舍不得卖。酒鬼酒都涨到100倍PE了。凭什么舍得不能涨到100倍PE呢。将相王侯宁有种乎。但是后来想了想，咱就不攀比了，还是按照自己的策略来。于是我计划在250元开始减仓。但是从此之后，舍得再也没有上过250元。
最近调整了一下策略，225就开启了第一次减仓。
如果说在舍得上我有些失误，那就是我的贪念，但是谁还没有一点贪念呢。
二、成功的部分
今年太缺乏成功的操作了，如果说还有的话，那就是在28的时候把万科给清仓了。虽然说是止损动作。但是也阻止了更大的亏损。
要把地产想明白，还真是不容易。
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新股分析：
梦天家居：
公司属于家具制造业，主要从事木门、墙板、柜类等定制木质家具的设计、研发、生产和销售，为客户提供家居的整体空间解决方案。全国前三。
公司预计2021年扣非净利润增长1.8%-13%。
公司2018-2020年扣非净利润分别为0.8亿，1.76亿，1.62亿。总体看，公司成长性一般。
行业市盈率27.3，发行市盈率23倍。可以打。
百济神州：
发行人是一家全球性、商业阶段的生物科技公司，专注于研究、开发、生产
以及商业化创新型药物。
经公司初步测算，公司 2021 年度营业收入预计为 685,000 万元至 802,000 万元，归属于母公司股东净亏损为 854,200 万元至 1,101,200 万元，扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净亏损为 857,700 万元至 1,104,700 万元。
这个亏损幅度吓人。
公司2018-2020年扣非净利润分别为-42亿，-55亿，-52亿。
公司发行价192元，港股价格为213元。发现加对比港股有9%点溢价。溢价还算合理。
这个公司二马看不懂了，虽然说连续亏损，但是香港市场还是比较认可该公司。
我是不打新了。大家随意吧。
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