每周指数基金定投播报——指数基金的收益从哪里来

这周对定投实盘做了一下改动:变更了定投收益率的计算方式,由原来的“总市值/总投入”,变为用IRR计算实际收益率。具体的计算方法请参考 Lagom投资  的这个帖子网页链接   ,写的非常详细了[笑]

        这样算下来,我从14年7月到现在的定投,年复合收益率为21%  。考虑到目前持有的红利ETF和H股ETF,估值都还不高,未来收益应该还可以提升。
        复合收益率的曲线在本文后面。观察一下定投收益率的曲线,我们会发现如果定投时间比较短,存量资产少,短期股价的波动就会让定投的收益率出现巨大波动。时间拉长了才能体现实际收益率。
       

定投指数基金到底可以获得多少收益率呢?

        我想这是大家最关心的问题了。关于未来谁也无法预测,我只能大致的估算一下各种可能性。


        低估值投资指数基金,收益来自两部分,一个是低买高卖的估值差,另一个是在持有的这段时间里盈利的增长。短期里的收益主要是估值差带来的,长期收益主要是盈利增长带来的。

1.考虑蓝筹类指数的成长性一般,未来10年平均成长率可以达到8-10%左右。如果经济景气,可能会达到平均10%以上;如果经济不景气,约在7-8%。为了全面奔小康,国家对GDP的增长要求约是7%左右,蓝筹指数成长性大概率是比这个要高的。

2.我们在低估值的时候定投指数,平均持仓成本大约能摊平到8倍PE左右。未来可能会在15-17pe以上卖出。

        成长性取7%,如果3年以内达成条件,年复合收益率就是35%左右。5年以内达成卖出条件,年复合收益率就是24%左右。10年内达成条件,年复合收益率就是16%左右。按照过去牛熊市的平均周期计算,大约是5-7年完成一次熊牛转换。所以大概率收益会落在20-25%之间。
        

总结

        用格雷厄姆的低估值定投策略,大概率可以获得20%-25%的年化收益。有券商对类似的策略对各个指数进行过回测,得出的结论也差不多。考虑到这个策略基本不占精力,非常简单方便,不知道大家对这个收益率满意不?[笑]

         而且未来指数基金投资还有很多可以优化的地方,例如存量资产多了是不是要引入动态再平衡?能不能找出成长性和低估值兼备的好指数?能不能针对指数基金进行套利?像上证50和H股这样相似的基金能不能轮动?···可供我们思考和进步的空间还有很多~[笑]送给大家我最喜欢的一句话:“我知道,我终将富有。”
$H股ETF(SH510900)$                                  $红利ETF(SH510880)$     
 $沪深300(SH000300)$                                      $上证50(SH000016)$     
 $上证180(SH000010)$     

我开通了微搏,也是“银行螺丝钉”,欢迎大家路过粉一下

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精彩评论

齐向北2015-10-16 22:59

哈哈,我知道我终将富有!因为我知道我买的指数基金最起码会翻倍

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想出家的小和尚2020-12-30 19:56

5年达成和10年达成的复合收益率好像不太对啊

ycwj682019-11-29 17:39

哈哈,我知道我终将富有!因为我知道我买的指数基金最起码会翻倍

海昌澜霖2018-06-29 15:33

@银行螺丝钉  看了老师的指数基金投资指南,请问指数基金的盈利收益率在哪里可以查到,还是这个需要自己计算?

dreamerdavid2017-12-26 14:39

不同板块的收益率无法简单对比,例如,创业板永远达不到国债的两倍。

朝花惜时2017-04-11 21:35

学习