去年到今年投50ETF转了50个点,在上月换成了H股ETF
,以及它和H股指数,谁更有投资价值?
上证50指数是啥?
上证50指数是标准的蓝筹股指数,可以说是蓝筹中的蓝筹。挑选了上海证券市场规模大,流动性好的50只股票组成,是以市值为主要权重的指数。
作为A股三大指数之一,沪深300代表蓝筹,中证500代表中小股,上证50代表超大蓝筹。这三者中,上证50的估值是最低的,但ROE是最高的(主要原因也是因为银行股)。
上证50和H股指数的关系
当前上证50市盈率9.18,毫无疑问是处于低估状态的。但H股指数也处于低估,当前市盈率仅为7.11。它俩有什么关系呢?哪个投资价值更好?
这两个指数成分股有很大的重合度,我们可以看看这两个指数的前十大重仓股
基本都是我们熟知的金三胖、石油石化。也就是说这两个指数的基本面相近,那理论上这两个指数谁更低估谁就更有投资价值。估值的标准就是市盈率。
有朋友问过我,H股指数好像没有A股能涨,它看起来一直收益不好,我们还要选它么?
事实确实如此么?
从长期收益来看,上证50大幅落后于H股指数,原因在于H股指数有更多的低估机会
从历史上看,H股指数大多数时间都比上证50估值低很多,只有13-14年大熊市的时候上证50出现了短暂时间的折价。
上证50诞生于04年初,从1000点起步,到今天的指数是2159点,上涨115.9%。
同时期H股指数从3832点上涨到今天的9750点,上涨154.4%,大幅高于上证50指数。
要注意的是,指数默认不考虑现金分红。而H股指数因为估值大多数时间都比上证50低,其股息率也一直比上证50高。对分红复权后,上证50指数变为2736点,而H股指数变为16705点!
从这两个指数诞生开始持有,计算年化收益率,上证50的年化收益率是9.6%,H股指数的年化收益率13.65%,H股指数比上证50的年复合收益高了42%!
上面的例子是对过去历史的回溯,并不代表未来,或许上证50以后的估值会更低,例如13-14年。但是我们可以得出一个结论,基本面相近的两个指数,买入估值较低的,收益会更好。
$H股ETF(SH510900)$ $红利ETF(SH510880)$
$沪深300(SH000300)$ $上证50(SH000016)$
$上证180(SH000010)$
我开通了微搏,也是“银行螺丝钉”,欢迎大家路过粉一下
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