每周指数基金定投播报——上证50与H股指数,哪个更有投资价值

今天介绍的是我们都非常熟悉的上证50指数[笑],以及它和H股指数,谁更有投资价值?

上证50指数是啥?
上证50指数是标准的蓝筹股指数,可以说是蓝筹中的蓝筹。挑选了上海证券市场规模大,流动性好的50只股票组成,是以市值为主要权重的指数。
    作为A股三大指数之一,沪深300代表蓝筹,中证500代表中小股,上证50代表超大蓝筹。这三者中,上证50的估值是最低的,但ROE是最高的(主要原因也是因为银行股)。


上证50和H股指数的关系
当前上证50市盈率9.18,毫无疑问是处于低估状态的。但H股指数也处于低估,当前市盈率仅为7.11。它俩有什么关系呢?哪个投资价值更好?

这两个指数成分股有很大的重合度,我们可以看看这两个指数的前十大重仓股


基本都是我们熟知的金三胖、石油石化。也就是说这两个指数的基本面相近,那理论上这两个指数谁更低估谁就更有投资价值。估值的标准就是市盈率。
        有朋友问过我,H股指数好像没有A股能涨,它看起来一直收益不好,我们还要选它么?
        事实确实如此么?
从长期收益来看,上证50大幅落后于H股指数,原因在于H股指数有更多的低估机会
        从历史上看,H股指数大多数时间都比上证50估值低很多,只有13-14年大熊市的时候上证50出现了短暂时间的折价。

       上证50诞生于04年初,从1000点起步,到今天的指数是2159点,上涨115.9%。
同时期H股指数从3832点上涨到今天的9750点,上涨154.4%,大幅高于上证50指数。
        要注意的是,指数默认不考虑现金分红。而H股指数因为估值大多数时间都比上证50低,其股息率也一直比上证50高。对分红复权后,上证50指数变为2736点,而H股指数变为16705点!
       从这两个指数诞生开始持有,计算年化收益率,上证50的年化收益率是9.6%,H股指数的年化收益率13.65%,H股指数比上证50的年复合收益高了42%!

        上面的例子是对过去历史的回溯,并不代表未来,或许上证50以后的估值会更低,例如13-14年。但是我们可以得出一个结论,基本面相近的两个指数,买入估值较低的,收益会更好
        

$H股ETF(SH510900)$                         $红利ETF(SH510880)$                  
 $沪深300(SH000300)$                             $上证50(SH000016)$                  
 $上证180(SH000010)$                                    
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精彩评论

Messiking2015-08-28 21:57

去年到今年投50ETF转了50个点,在上月换成了H股ETF

银行螺丝钉2015-08-28 22:53

网页链接
我是在官网上找的
也可以看这里网页链接

DLIVER2015-08-28 22:04

@ETF拯救世界 记得e大好像说过h股ETF的投资价值不高

全部评论

朝花惜时2017-04-11 21:11

学习

Henry--du2016-11-16 14:28

上证50etf,510050. 在2004年成立,到今年16年已经12年时间。如果按月定投,总收益率是55%,年化3.7%。但是如果2004年直接一笔买入,总收益率是233%,年化收益10.67%。这样看,12年时间已经足够长,可是定投已经远远跑输一次买入。

悠悠岁月2016-06-14 22:05

上证50的权重公司,是中国平安,还有四大股份制银行,成长性高于H股ETF,H股etf权重是四大行还有中石油中石化,成长性弱于上证50,而且运行费用高,分红扣税多,所以上证50高于h股etf是正常,我觉得正常的比值是1.25。还有h股etf基金跑输指数,成立以来从没有分过红。

死而后生2016-01-15 22:54

谢谢,由于是通过香港银行买港股手续费比较贵,所以希望长期持有,减少操作,那您认为02828与盈富基金,这两者哪个更适合长期定投?