出现大涨,带动港股上涨。
中小盘、红利、地产等相对低迷。
1.昨晚美联储公布了本月的加息计划。
加息25个基点,强调了要控制通货膨胀率。
受此影响,美股昨晚也出现了一些波动。
利率也是有周期的,平均3-5年一轮。
18-20年是美股利率下降周期,特别是2020年初,因为口罩因素影响,各国放水。
美股10年期国债收益率,最低只有0.5%上下。
20年中开始这一轮加息周期。
中间随着通货膨胀率处于历史高位,在2022年达到加息速度最快的阶段。
随后加息力度从每次75个基点,降低到50个基点,再到25个基点。
也就是加速度越来越小的加速运动。
直至停止加息。这一轮加息周期也就结束了。
2.加息周期会带来什么?
(1)各类资产的下跌。
利率之于资产就好比地心引力之于物体。
加息周期会影响各类资产的估值。
2022年美股、美债、美房地产都出现较大波动
(2)隐含的风险
一些金融机构在资产价格下跌后,爆出较大投资亏损,出现风险事件。
这种风险往往是加息周期末期会有。
最近硅谷银行和瑞士信贷事件,都跟加息周期导致资产价格下跌、进而导致投资亏损有关系。
如果继续加息,说不定还会有类似的风险爆出来。
这也给美联储压力,市场预期加息周期结束可能会提前。
加息周期迟早会结束,这点没有啥争议。
市场不确定的,是结束的时间。
每次加息消息公布,也会引发市场出现一些波动。
不过这方面的影响也越来越小了。
今天A股港股也没有受太大的影响。
利率有升就有降。
今天加上去的息,未来也终会有一天降下来。
这也是推动市场出现周期波动的一大因素。
只不过对投资者来说,得能坚持到那个时候。
不要像硅谷银行那样,“投资未半而中道崩殂“。
3.有点可惜的是,这次美股加息周期,美股并没有跌出特别好的价格。
2020年初美股大跌,当时美股是回到了4.5星级以上。投资价值还是不错的。
咱们当时也投资了标普科技、纳斯达克100等指数基金,到21年高估的时候止盈了,收益也不错。
这一轮美股只能说不贵,但估值上没有2020年那么低。
美债倒是回到了低估,不过国内缺少对应的基金品种。
4.国内通货膨胀、国债收益率都是正常,并没有处于加息周期。
今年对A股港股影响大一些的,是上市公司的盈利复苏情况。
如果上市公司业绩复苏良好,往往会伴随着估值的一波提升。
接下来也会持续关注财报的更新情况,给大家做一些汇总分析~