5月20日，受顶层政策消息刺激，物流题材再度强势拉升，物流板块指数大涨3.28%，冷链物流指数涨幅1.35%。
个股方面，长久物流（603569.SH）、天顺股份（002800.SZ）、中创物流（603967.SH）纷纷涨停，新宁物流（300013.SZ）、$顺丰控股(SZ002352)$ 、圆通速递（600233.SH）、申通快递（002468.SZ）、韵达股份（002120.SZ）等多股跟涨。
消息面上，近日，财政部、商务部联合下发《关于进一步促进冷链物流发展的通知》的加急文件，决定以促进农产品冷链物流发展为重点，支持加快农产品供应链体系建设。文件强调，在已实施农产品供应链体系建设的工作基础上，进一步聚焦补齐冷链设施短板，提高冷链物流质量体系。
关于资金支持方面是一大亮点。《通知》表示，有关省可根据本地实际情况，将获得的2022-2023年服务业资金支持农产品供应链体系建设的补助资金。
站在当前节点，机构认为，后续围绕物流方面或还将推出一系列政策组合拳，冷链物流、快递行业等细分板块正迎来复苏拐点。
01政策频发，冷链物流前景广阔
事实上，今年以来，有关物流尤其是冷链物流领域的扶持力度持续加强。《“十四五”冷链物流发展规划》，要求到2025年，布局建设100个左右国家骨干冷链物流基地。2022年1月1日，《国家骨干冷链物流基地建设实施方案》对“十四五”时期国家骨干冷链物流基地布局建设作出系统安排。
2022年2月18日，供销总社发布《全国供销合作社“十四五”公共型农产品冷链物流发展专项规划》，明确“十四五”期间，全国供销合作社系统将建成600个县域产地农产品冷链物流中心、100个农产品冷链物流枢纽基地、200个城市销地农产品冷链物流中心。
疫情是催化冷链产业发展的重要因素之一。以上海为例，在本轮疫情中，超8成的粮食、蔬菜等物资需要靠外省供应，跨省运输和存储需求显著驱动冷链产业的发展。
不过，相对于海外发达国家而言，当前中国冷链物流行业尚处于快速发展初期。据悉，食品冷链在我国冷链物流行业规模中的占比超过90%。在食品冷链流通率方面，我国果蔬、肉类、水产品的冷链流通率分别为35%、57%、69%，与美国、日本等超95%以上的冷链流通率存在较大差距。
全球冷链联盟的数据也显示，2020年中国城市居民人均拥有的冷库容量不足0.15立方米，约为美国的四分之一，行业成长潜力仍然较大。
从市场空间来看，数据显示，我国冷链物流行业市场规模从2014年的1500亿元开始逐年增长，到2020年达到3832亿元，同比增长13%。机构预测，随着人们对食品质量的重视和生活水平的日益提高，冷链市场需求将进一步扩大，到2025年，我国冷链物流市场规模将突破5500亿元。
在政策催化，及行业高景气度下，机构认为冷链设备龙头供应商有望充分受益。东吴证券建议关注，主营全球冷链装备领先企业冰轮环境（000811.SZ）、商用展柜龙头海容冷链（603187.SH），以及国内制冰设备龙头雪人股份（002639.SZ）、和全球最大冰柜压缩机企业长虹华意（000404.SZ）。
2022年一季度冷链相关公司业绩较好。同花顺数据显示，100家冷链概念股中，89家公司实现盈利，其中有13家企业实现翻倍增长，锦江在线净利润增速高达14.6倍，涨幅居前。
数据显示，雪人股份一季度净利润同比翻番；长虹华意同比增长3.69倍；海容冷链同比增长24.76%；冰轮环境净利下滑5%。
02消费需求回补，快递物流复苏在即
2022年以来，国内局部地区疫情反复，导致快递物流停运无法正常发货、电商销量下滑，货车司机被隔离在路上导致运力骤减等情况，直接影响快递物流企业的经营数据。
受疫情冲击较为严重的4月份，全国快递物流呈下降态势。据国家邮政局数据，2022年4月，全国快递服务企业业务量完成74.8亿件，同比下降11.9%；业务收入完成740.5亿元，同比下降10.1%。
以国内四家快递企业为例，4月份，顺丰控股、韵达股份、圆通速递、申通快递的业务量均下滑明显。快递“一哥”顺风控股4月物流业务收入同比也下降了8.47%。
进入5月份，随着疫情逐步得到控制，及促消费政策出台，线上消费需求反弹。机构指出，近期物流保供政策持续发力，物流节点逐步疏通，全国快递量恢复正增长。
参考交通运输部的一项测算数据，5月1日至13日全国日均投递件量为3.12亿件，对比2021年5月全国日均快递业务量2.97亿件。
展望未来，招商证券认为，随着疫情缓解，看好线上消费需求反弹。中长期来看，下沉市场电商快递需求仍有较大提升空间，预计2022年快递行业业务量增速达15%至20%。
安信证券也指出，伴随着复工复产有序推进，需求回补有望拉动5月增速。当前行业复苏逻辑正在兑现，5月预计行业恢复正增长。同时，即将到来的“618”电商大促活动对需求端的进一步拉动也值得关注。
业绩表现方面，快递概念股中，中储股份一季度净利大涨4.8倍；原尚股份、申通快递、顺丰控股净利润同比均超2倍。
此外，在二级市场，快递概念股年内行情表现一般，建发股份、永泰运、德邦股份、长久物流、新宁物流等年内涨幅较高，超30%。
作者：瓶子