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很好的探索。但为什么大部分指标前1%和后1%都产生了超额收益,显得这些因子有效性很低?原因其实无它,就是因为最近10年小盘股发飙+等权投资所致,总结一句话,测试时间太短,样本太少,结论也是先有结果再找依据,超额收益的主要功劳并不是这些因子,指导意义不是太大。把小盘的超额收益去掉,将会得到更真实的效用比较。
引用:
2016-12-21 12:00
导语:不同因子的作用折射出每个宽客各自对于金融市场的理解,本文目的在于展现不同因子与市场表现帮助各位看官查看是否有所遗漏,同时提供因子提取和使用的简易实现代码。
本文是一系列因子研究中的第一篇文章。本系列的文章有:
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