圣农发展4月销售数据解读

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写在前面:本人持有圣农发展8%仓位,言语之中难免偏颇,请谨慎参考,对于圣农的分析是想到就写,可能比较随性,不像春秋航空会持续跟踪。

我把去年1月到现在每月的销售数据整理了一下,如有需要源表格,可联系我获取。表格上数据比较多,字也比较小。所以我总结了下,不喜欢看表的人,直接看文字就好。因为研究圣农不够深入,如有错漏,欢迎指正。
(1)1-4月,总收入累计增长8.55%,连续13个月单月同比成长。
(2)4月总收入同比增长降速,环比负成长,一定程度上表现了疫情影响。
(3)深加工板块,即B端卖给KFC、麦当劳,C端卖的嘟嘟翅等产品,继续高增长态势,鸡肉加工板块(即直接卖的鸡翅、鸡肉等)同比下降。公司表示这源于结构调整。我想实际应该是数据下滑的说辞,本质还是疫情影响的需求(可以从5月数据验证)。私以为,做大深加工板块是战略正确,因为深加工的差异化较鸡肉加工明显,有价格优势即提价空间,也更容易形成消费者粘性,而这优势源于口感优势,这是同行所难以模仿的。
(4)价格上,鸡肉加工板块依然颓势,但是同比下降幅度收窄,环比转跌为略增,这是好的迹象,待下月验证持续性。
(5)深加工板块,量价同升,较去年依然两位数增长,不足在于环比6.65%的下降。

年报中披露,华东地区业绩占53%,4月华东地区疫情此起彼伏,所以能做到同比成长实属不易,个人认为超过预期。

总的来说,营收上表现不俗,但是考虑价格仍然低迷,成本依旧高位,预计4月还是难赚钱。

$圣农发展(SZ002299)$

全部讨论

小道的小道2022-06-02 21:54

麻烦老师给份表格,谢谢啦

vanceshc2022-05-14 10:58

行业不出清,难有大机会

有信A有心9有信心2022-05-12 12:43

谢谢分享

吴克羣2022-05-12 09:00

去年年底产能还是增长的,今年年初产能才开始往下走

陶园鼓市2022-05-11 23:17

要说第一年也是去年吧,基本都亏损了。集中度提高确实会给去产能带来困难,今年行业要巨亏,去产能会显著一些

244127105q2022-05-11 22:53

您好,可以私我一份表格么,谢谢!

吴克羣2022-05-11 16:44

感觉2019年和2020年鸡行业挣太多钱了,20-21年开始就用利润和再融资的钱大幅扩产能,现在就是吃了供大于求的苦。产能扩张太多了,如果没有外力(禽流感和环保之类的)作用下,感觉去产能是个漫长的过程,2022年才是第一年。

陶园鼓市2022-05-11 12:21

是的哈,可以这么理解

人型投资机2022-05-11 11:04

明白了。其实这个更说明鸡肉是必需品,即便出现经济增长不及预期,鸡肉的消费还是比较稳固的。但鸡肉的价格很难大幅提升。

陶园鼓市2022-05-11 10:50

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