$奥飞数据(SZ300738)$ 早几天就一直在看奥飞研报，没想到现在多方面消息催化下，奥飞的信息已经大超预期了。本来主业务就深度契合算力，自建的算力数据中心在23年已经提供盈利了。出海业务 奥飞的数据中心国际业务可以说是出海龙头
1：收购华拓（拥有800/G1.6T光模块+高速铜缆），结果华拓22号就和英特尔签约，打进供应链，供800G光模块，后续1.6T技术验证通过进供应链。英特尔同日收到芯片法案的接近200亿美元的援助，技术上英特尔正在强攻1.8NM进程，期望用他抢TSM的份额，同时让产业链回流本土。英特尔这波已经ALLIN，不破局则泯然纵人，总投入大概有1000亿美金了。
2，公司和百度这3年内属于超级深度绑定，提供服务。苹果22号传出进军国内AI市场的意向，但是自己进不来，打算找百度合作，那百度的算力需求将再次激增。奥飞绝对受益。
下面是我看的招商证券23年研报，圈了一些重点。
公司在北京、广州、深圳、海口、南宁、廊坊等地拥有多个自建数据中心，在京津冀、粤港澳大湾区等核心区域已经 具有一定的规模优势。公司最早以租赁机柜为主，2014 年开始在广州自建机柜，2018 年公司上市后逐渐扩大自建机 柜规模。截至 2021 年末公司数据中心总机柜数接近 2 万个，23 年起公司在手储备的 5 万个机柜将陆续交付。其中， 廊坊固安 25000 个、广州南沙 10000 个、天津武清 12000 个、云南昆明首期规划 3300 个、江西南昌 2,200 个机柜 均稳步推进中，具备未来业绩增长潜力。2 万存量，5 万待交，自持比例上升带动毛利率稳步增长，
核心团队与优质客户深度绑定。由于公司核心管理层均具备运营商、华为、腾讯、阿里等企业的工作背景，拥有优质 的行业资源和丰富的行业经验，通过多年的精细化运营和稳步发展，公司现已接入中国电信、中国联通、中国移动、 教育网等全国性骨干网络，搭建了一个安全、稳定、高效的智能网络平台，积累了良好的商业信誉，从而吸引下游优 质客户群体，为未来的持续成长打下坚实基础。 公司与众多知名网络游戏、短视频、门户、主流媒体企业及其他企事业单位保持了长期合作关系，已服务的客户覆盖 互联网、金融和制造业等行业的知名企业、头部企业，典型客户包括：百度、快手、字节跳动、网易、腾讯、阿里等。 在重大合作方面，公司自 2019 年起与快手、阿里巴巴、百度签订多条长期合作协议，深度绑定核心客户资源：
2019 年 7 月 29 日，公司与快手签订长达 5 年的《云计算中心服务合同》，公司在合同规定期内需要交付数据 中心模块给北京达佳使用，并协助其进行设备安装、联网调试及配置设定，签约金额约 3.3 亿元。
2020 年 1 月 3 日，公司与阿里巴巴签署了合作备忘录，公司将为阿里建设数据中心机柜资源，并负责数据中心 总体项目实施，协议总金额约 5 亿元，合同期限长达 8 年，签约金额约 5 亿元。
2021 年 9 月 27 日，公司与百度就南沙数据中心项目合作达成意向，由公司向百度提供 2,000 个定制化高功率数 据中心机柜的服务能力及相关的增值服务，并于 2022 年 2 月 28 日前向百度交付 500 个机柜，服务期限为 6 年， 签约金额约 10 亿元。
2022 年 2 月 28 日，公司与百度就廊坊固安数据中心项目合作达成意向，由公司向百度提供 1,850 个定制化高功 率数据中心机柜的服务能力，并于 2022 年 7 月 31 日前向百度交付 500 个机柜，服务期限为 6 年，签约金额约 9.5 亿元。
海外项目重启拓展，海外数据中心运维经验和客户服务经验丰富。奥飞数据国际有限公司为广东奥飞数据科技股份有 限公司海外全资子公司，有多年的海外基础网络服务经验，为中国企业出海 IT 服务提供整体解决方案，主要业务范 围覆盖亚太、欧美、澳洲等超过 20 个国家和地区，在全球范围内超过 40 个节点，为客户提供包括数据中心、国际互 联网、传输组网、边缘计算和综合集成服务等 5 大类服务。 AAE1 国际海缆资源优势显著。2018 年 6 月，公司作为中国大陆重要合作方，参与亚非欧 1 号（Asia-Africa-Europe-1 Cable System 简称 AAE-1）海缆二期投资，AAE-1 海缆是 15 年来世界上最长、最复杂、技术最先进、时延最低的 大型海缆系统。“AAE-1”项目于 20Q2 已交付，奥飞国际拥有此海缆 250G 带宽和长久的使用权益。同时，依托多 年的技术累积、运营经验和资源优势，奥飞国际与超过 100 家的海外运营商、知名数据中心企业等进行深度合作，合 作案例包括：
Digital Reality：2022 年 9 月，奥飞国际与 Digital Realty（纽交所代码：DLR）正式达成全球合作，正式加盟 Digital Realty 全新启动的全球合作伙伴项目。基于双方的全球布局优势，奥飞国际与 Digital Realty 将充分整合 各自资源，共同打造企业海外数据中心一站式部署解决方案，助力出海发展的中国企业降本增效，提升竞争优势。 根据合作内容，奥飞国际可与 Digital Realty 全球 4000 余名客户开展对接；与此同时，奥飞数据国内客户可使用 Digital Realty 旗下专属全球数据中心和互连平台 PlatformDIGITAL®。
SpaceDC：SpaceDC 是总部位于新加坡的数据中心提供商。2022 年 7 月，奥飞国际与 SpaceDC 正式达成合作， 根据合作内容，奥飞国际将与 SpaceDC 共同销售其在中国区的数据中心机柜（包括广州、河北固安和深圳的数 据中心），以及 CDN、SDN 等业务。基于强大的全球 CDN 和 SDN 网络，奥飞的数据中心产品组合可以为 SpaceDC 及其客户提供易于部署且灵活的全球解决方案。
签约沙特数据中心项目，打开中东 IDC 市场空间。2022 年底，奥飞国际与沙特著名企业阿吉兰兄弟集团、白山云科 技就共同合作在沙特阿拉伯首都利雅得投资新建数据中心和本地云计算平台项目合作事项签署合作协议。根据合作协 议约定，三方将在利雅得建设、运营大型数据中心及本地云计算平台，为沙特及周边国家提供包括大数据、存储、网 络覆盖和数据库服务等一体化解决方案，该合作协议预计于 2023 年下半年动工，公司将得到一个自持自营、稳定的 核心节点和业务枢纽，辐射周边国家地区，建立独特的资源优势。
深度收益与AI大时代的公司，从业绩可见。公司 Q1-Q3 实现归母净利润 1.23 亿元，YOY+10.37%，单 Q3 实现 4920 万元，YOY+34.92%；前三季度实现扣非归母净利润 11,689.26 万元，同比增加 20.32%，单 Q3 实现扣非归母净利润环比+76.20%，同比+43.02%。，