非常优秀的平安银行2020年一季报

平安银行2020年一季报解读

1、总体非常优秀。首先要说的是平安银行的一季报表现非常优秀,是银行股一季报的开门红,最大的特点是规模的快速发展,不良的持续改善,这是平安银行一季报优秀的风火轮,也是银行股最大的看点。

2、银行的利润来源。银行的利润来自生息资产规模×净息差+非息收入-业务及管理费-资产减值损失-应交税款。

3、净利息收入。净利息收入就是生息资产平均余额与净息差的乘积。我们看到平安银行一季度净利息收入同比增长为19.24%,这个净利息收入主要是来自规模的快速增长和息差的稳定。平安银行资产规模同比增长17.06%,贷款总额同比增长19.04%,这是净利息收入大幅增长的主要因素。

4、非息收入保持稳定增长。非息收入说一千道一万,主要还是和规模有关,可能非手续费会有波动,但总体是和规模相关联的。摸的肥肉多了,自然手上的油水也会多,虽然一季度受疫情影响,但非息收入同比依然增长12.43%。

5、业务及管理费增速小于营业收入增长。业务及管理费虽然也增长了10%的样子,但还是要小于营业收入的增长,我们看到2020 年一季度平安银行成本收入比 27.94%,同比下降1.68个百分点,互联网等科技的运用,带来了银行效率的大大提升,这些年银行业的成本收入比总体不断在下降。

6、资产减值损失。平安银行一季度资产减值损失159亿,占比营业收入的42%,同比增长23.62%,这个速度要高于营业收入的增速,这也是为什么净利润增速低于营业收入的原因。

7、继续加大储备。从财报上看,平安银行不良贷款只增加了20亿,90天以上逾期贷款基本没有变化,但贷款拨备却增加了108亿,而贷款减值损失是147亿,这说明拨备核销处置只有39亿,一方面这说明新生不良在持续改善,另一方面说明平安银行是开始把部分利润放到拨备里面。试想一下,如果平安银行再处置20亿不良贷款,保持原来的覆盖率,考虑税收因素,平安银行净利润会多出70多亿。您没有看错,目前财报是85亿,如果再加70多亿是什么概念。

8、超大的拨备应对未来。大家都在担心未来的坏账,但我们看到平安银行贷款拨备总额有800多亿,资产拨备总额应该有900多亿,资产拨备总额已经是净资产的30%多。平安银行的拨备已经远远超过了是其体量几倍的富国银行和汇丰银行的拨备总额,这些拨备都没有算到净资产里面,一年又一年的储备起来,为的是应对未来可能的危机。

平安银行这么大的拨备计提,居然还有14.8%的净利润增长,让各路看空者失望了。这些年银行股一直在怀疑和质疑中成长,正如杨凯生所说,我们很多人和媒体,对中国的银行业缺乏基本的了解。!

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精彩评论

云蒙04-20 23:23

对于拨备的概念,很多很多朋友搞不懂,尤其是存量和增量的概念。我给您举个例子,看看能不能大概说明白:


您和您爱人开一家商品小超市,超市生意挺好的,也挺赚钱的,但总有商品过期,过期的商品你们就只能扔掉。


您这家超市第一年扣除成本营业收入100万,换掉的商品10万元,按道理您应该是利润90万,但您爱人说,明年可能会有更多商品坏了,要预留20万以备商品过期,这样你们对外就说今年赚了70万。这个30万对应的就是银行的资产减值损失,10万对应的就是核销拨备,20万对应的就是拨备总额。


您这家超市第二年扣除成本营业收入110万,换掉的商品11万元,按道理您应该是利润98万,但您爱人说,下一年可能会有更多商品坏了,要预留24万以备商品过期,这样你们对外的利润就是75万,您爱人把上年预留的20万加上今年预留的24万都放在保险柜里面。这个35万对应的就是银行的资产减值损失,11万对应的就是核销拨备,20+24也就是44万对应的就是拨备总额。



第三年,你们继续计提,然后你们的拨备总额越来越大,因为你们担心万一有风险呢,结果十年下来,你们的拨备达到了逆天的水平,像招商银行、农业银行、平安银行他们的拨备都有净资产的30%以上,这就是我们国家银行的拨备接近境外同等规模银行的十倍,这个拨备没有计入净利润,也没有计入净资产。就是您这个超市每年赚的钱都没有算预留的,您这个超市的净资产也没有算这个预留的钱,因为这笔钱就放在那,这个叫做蓄水池,用来调节的,万一哪一年发生地震,损失很多,那么就用拨备的钱来填。


不知道我说清楚了没有……

微笑对待每一天lsj04-20 23:05

市场对银行的担心本身就是多余的。这些担心都喊了十几年了,结果呢?银行一年比一年好。是金子总会发光。投资者们耐心等待。

云蒙04-21 10:35

图片评论

比得04-21 10:50

说实话那篇文章我也看了。云蒙的人品是值得相信的。告诉我们方法,怎么操作是自己的事了。

只买医药消费科技04-21 06:44

银行,除了招行,坚决不碰。招行,能不碰也不碰。

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快乐的小猫啊07-28 09:49

你眼睛的原因,去看看医生

坐看云起时qn807-28 08:27

银行的利润来自生息资产规模×净息差+非息收入-业务及管理费-资产减值损失-应交税款

三金937507-27 16:43

平安银行是开始把部分利润放到拨备里面。试想一下,如果平安银行再处置20亿不良贷款,保持原来的覆盖率,考虑税收因素,平安银行净利润会多出70多亿。您没有看错,目前财报是85亿,如果再加70多亿是什么概念。


超大的拨备应对未来。


大家都在担心未来的坏账,但我们看到平安银行贷款拨备总额有800多亿,资产拨备总额应该有900多亿,资产拨备总额已经是净资产的30%多。

吴ignorant07-15 13:30

一个金融危机来了,因为10倍杠杆可能要损失130%了,也就是说正常年份没问题,遇到金融危机,输光之前赚的所有的钱

迟到者07-09 21:17

你好,请教:拨备的资金又拿去运行,拨备这还有意义吗,谢谢!