银行那些事181017027——在惨烈的市场活下去
这个市场真的太惨烈了。其实银行股并不是最惨烈的,上市银行稳健的经营、历史最低估值和高股息都起到了一定的托底作用,我们统计了一下今年高点至今扣除分红后的跌幅情况,依然看到非常惨烈。整个银行股从高点往下跌了27%,其实高点的时候整体估值也没有突破1倍市净率。欢迎关注“云蒙投资”微信公众号。
对于杠杆投资者那就更加惨烈,我们来举一个看上去很平常和符合逻辑的例子。2018年4月27日,重庆农村商业银行公布一季报,报表中披露郭广昌在一季度增持了5%的港股股份,一季报业绩依然不错,而且股价从高点7.49港币跌到了6.05港币跌幅为19.2%,股息率也不错,A股上市已经正式披露,估值不到0.8PB。这个时候我们第二天以均价6.10港币买入,融资1倍也就是100万本金借100万元,也就是杠杆为2倍,这个时候我们看到了一个悲剧,因为当股价跌到3.90港币的时候,股价跌了36.1%,2倍杠杆就是跌了72.2%,再加上半年的融资利率,这个时候会亏损75%左右。
根据统计,截至2018年10月16日,上市银行扣除分红从最高点还跌了27%,最高是重庆农村商业银行跌了43.1%,最低是招商银行仅仅从高点跌了15.7%。
从股息率角度看,有10只标的股息率超过5%。光大银行H、中信银行H、中国银行H股的股息率超过了6%。
从市净率角度看,有5只标的市净率静态低于0.6倍。中信银行H、光大银行H、民生银行H、重庆农村商业银行的静态市净率为0.55倍。
从市盈率角度看,有13只标的静态市盈率低于6倍,有4只静态市盈率低于5倍,有1只静态市盈率低于4倍。详细数据大家可以看统计表。
根据我们的统计,一半以上的银行股目前的市净率估值比2018年之前历史最低估值还要低20%多。我们看到指数没有跌多少,那是因为主要成分股和头部公司跌幅相对小一些,就像银行股中招商银行跌幅小一些一样。对于这个市场太惨烈了,杠杆投资者在这一轮的大跌中像炼狱一样煎熬,这个时候明显是市场的底部,但需要投资者顽强活下去。