银行那些事180912008——2018年上半年重要银行拨备盈余分析
前两天我们对比了各银行贷款质量的存量和增量数据，都是从一个角度来看银行的资产质量，其实更重要还有另外一个指标，那就是拨备情况，不良多一点没关系，关键看这个拨备能否覆盖，这个拨备就是贷款减值准备。这个池子可以平滑银行的业绩，也就是说在好的年份，多计提减值损失到这个池子，在不好的年份，可以用这个池子来冲抵坏账。
举个例子来说明一下，假设我和你都是放贷的人，我们都有100块钱，都放出去了1000元贷款，都有50元坏账，但是我计提了80元，而你计提了120元，从账面看我们都是100元的净资产，但实际上你比我多40元的拨备，如果我们资产质量一样，考虑税收等因素，你实际上比我多30多元。如果资产质量好转，你可以比我多释放30多元的利润；如果资产质量转差，那么我需要从税前利润中再扣40元补充到拨备里面去。也就是说，拨备其实也是我们的钱，是应急或者储备的钱，只不过没有体现在净资产里面。下面对上市多年的主要银行的拨备情况进行分析，欢迎大家讨论。首发“云蒙投资”微信公众号，欢迎大家关注。
1、关于不良拨备覆盖率。这个是贷款减值准备与不良贷款余额的比值。该比率越高代表拨备越充足，国家规定最低为150%，目前新政鼓励充分暴露不良和加大处置力度，将最低线调整为120%~150%，贷款拨备率监管要求由2.5%调整为1.5%~2.5%。
2018年中报显示，不良拨备覆盖率最高的三家银行分别是是重庆农村商业银行、招商银行和农业银行，分别为339%、316%、248%；
2018年中报显示，不良拨备覆盖率最低的三家是浦发银行、中信银行和民生银行，分别为147%、151%和163%。
2、关于拨贷比。这个是贷款减值准备与贷款总额的比值。这个指标是拨备覆盖率乘于不良率，在拨备覆盖率达标时，不良率越高，这个指标反而越高，因此有些银行用减少核销来提高这个指标。2018年新会计准则已经使用预期损失来计提拨备，更加具有灵活性和差异化。
2018年中报显示，拨贷比最高的前三位是招商银行、重庆农村商业银行和农业银行，分别为4.51%、4.36%和4.03%。
2018年中报显示，拨贷比最低的三家是交行银行、光大银行和工商银行，分别为2.55%、2.62%和2.67%。
3、关于不良与关注覆盖率。我们作为财报观察者没法准确知道银行的预期损失，而且这也是动态变化的，因此尽可能从多个角度来观察拨备情况。我们想把所有的关注贷款都看做不良贷款，这样来看看各家银行覆盖率情况，这个就叫做不良关注覆盖率吧，就是拨备与关注贷款+不良贷款余额的比值，这个比值应该对覆盖率要求是非常高的。
通过2018年中报数据对比分析，不良关注覆盖率最高的三家为招商银行、重庆农村商业银行和农业银行，分别为154%、112%和85%。
通过2018年中报数据对比分析，不良关注覆盖率最低的三家为民生银行、中国银行和工商银行，分别为52%、54%和56%。
4、关于逾期90天以上贷款覆盖率。逾期90天以上贷款，很多时候是作为另一种角度的不良贷款，用拨备除以逾期90天以上贷款的比值，可以看重是另一种角度的覆盖率，同样是这个覆盖率越高越好。
2018年中报显示，逾期90天以上贷款覆盖率最高的三家是重庆农村商业银行、招商银行和农业银行，分别为421%、393%、342%。
2018年中报显示，逾期90天以上贷款覆盖率最低的三家是民生银行、平安银行和中信银行，分别为125%、141%和157%。
5、关于逾期和重组覆盖率。所有的逾期加上重组贷款，我们都当做不良贷款，用这种很严格的方法来看覆盖率也是一种角度，这个和用不良与关注算覆盖率一样，对观察拨备的充足性也是一个很好的角度。
2018年中报显示，逾期和重组覆盖率最高的三家是重庆农村商业、招商银行和建设银行，分别为237%、199%、195%。
2018年中报显示，逾期和重组覆盖率最低的三家是中信银行、民生银行和平安银行，分别为65%、75%和80%。
6、清算不良关注净资产虚实。拨备是为不良资产而准备的，如果一笔坏账全部损失了，那么拨备就会减去这笔坏账，如果这笔坏账回收50%了，那么就会核销50%的拨备。我们假设所有的非正常贷款都是不良贷款，并且设定全部损失掉，也就是关注贷款、次级贷款、可疑贷款和损失贷款都全部损失掉，然后用拨备去核销，这样我们看拨备还会剩余多少，这是一种很严格的清算方法，用于观察拨备充足情况很有意义，如果用这个拨备盈余去与净资产对比，那么就可以得到净资产的虚实情况。举个例子来说，一家银行有100亿的拨备，但不良和关注只有50亿，那关注和不良全部损失，他还有50亿，这50亿我们可以还原记为净资产，这些早晚会转化为利润，也是实实在在这家银行的净资产，只不过现在不是记为净资产，而是记为拨备。用这个盈余情况除净资产，我们就可以看拨备相对于净资产有多少盈余，盈余越高说明财报公布的净资产的含金量越高。
2018年中报显示，清算不良关注净资产虚实比值最高的前三为招商银行、重庆农村商业银行和兴业银行，分别为13.1%、2.5%和-3.8%。
2018年中报显示，清算不良关注净资产虚实比值最低的前三为民生银行、平安银行和浦发银行，分别为-20.8%、-19.0%和-18.4%。
7、清算逾期重组净资产虚实。关注和不良、逾期和重组，他们是对非正常贷款的两种角度，前面用了拨备减关注和不良算盈余，这次我们用拨备减逾期和重组算盈余，这个指标和上一个指标类似，是一种角度的参考，也是很有意义的。假设所有逾期贷款、所有重组贷款全部是不良贷款，并且都是全部损失掉，就是用拨备减去逾期重组算出拨备的盈余，然后用拨备盈余去除以净资产，该比值越高说明拨备盈余越充足，净资产的含金量越高，也说明拨备隐藏了净资产，未来拨备释放利润的空间大。
2018年中报显示，清算逾期重组净资产虚实比值最高的前三为招商银行、重庆农村商业银行和农业银行，分别为18.6%、13.2%和13.1%，
2018年中报显示，清算逾期重组净资产虚实比值最低的前三为平安银行、民生银行和中信银行，分别为-13.8%、-7.2%和-6.1%。
8、净资产的含金量。通过上面的算法我们可以看到，简单用一个统一的模式，就可以发现拨备对净资产的影响可达10%以上，不同银行之间可以差距达到20%甚至30%。如果长期看所有季报，长期看所有银行，横向纵向对比，这些东西和规律都会自然显现。我们也可以看到拨备已经比净利润大得多，很容易用来调节利润和各项指标。
