不过我看到的是恒瑞2000年上市,至今涨幅106倍,而东阿阿胶和同仁堂上市时间早几年,至今涨幅才11倍。这差距简直[吐血]。可见医药所谓强大的品牌也是个球,医药和食品不一样,医药是高科技,品牌不是最重要的,研发才是。而且还要有强大的掌舵者。
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引用:
1、把医药行业公司从1999年(或上市当年)到2019年的涨幅拉出来,踢掉近两三年上市的新股和重组股,得到15家公司,他们期间涨幅都达到了10倍以上,其中涨幅最大的恒瑞医药从上市到现在涨了106倍,每家公司的期间年化涨幅都在13%以上,如果算上期间分红,将是非常可观的回报。 2、非常有意思的是放...

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海-阔-天-空07-31 11:23

我觉得这个行业还是牛逼的管理层最重要,假如恒瑞换了个平庸的领导者,我估计也要大幅下挫,仿制药的估值可比化学品好不了多少。当然,所处的赛道也很关键。所以巴菲特干脆不碰或少碰医药也有道理。不确定性太大太多了。

齐恒辉07-31 10:53

我觉得有两点:
第一,$东阿阿胶(SZ000423)$$同仁堂(SH600085)$$恒瑞医药(SH600276)$ 尽管都算医药股,但是生意本质差别是非常大的;东阿阿胶的本质是直接面对消费者的消费品,他的客户既是决策者又是使用者,是文化品牌驱动的;恒瑞医药的本质是间接面对消费者的消费品,他的客户是医生,医生是消费的决策者但不是使用者,产品本质是要帮助他的客户医生解决问题的,因此是研发技术驱动的;而同仁堂呢,处在两者之间,更偏向东阿阿胶这一端;因此他们拿在一起比较医药不大;
第二,尽管阿胶和同仁堂这俩货20年涨幅11倍,比不上恒瑞,但年化大于10%,已经很不错了,《股市真规则》里第二章 七个应当避免的错误 第一个错误就是“虚幻的目标”,目标太高了,容易冲动犯大错。