#蓝光奥园市值展望# 分别用A股的荣盛发展(A股估值最低的股票,足够保守)和H股的龙光(同是大湾区)作为参照物。

蓝光:荣盛发展利润从15年24亿增长到18年年报的75亿,增长300%,市值360亿,是蓝光的两倍。蓝光18年利润22亿,和荣盛15年利润相当。如果2021年年报利润增长到75亿,市场给荣盛同样的估值,预期收益率100%左右。19年1-9月权益销售552亿,达到75亿利润基本没问题,然后就是估值,这个很难预测,因为荣盛已经是最便宜的股票了,如果达不到荣盛的估值,收益率打一定折扣,考虑到蓝光的物业和医药资产不可能按地惨股估值,综合估值预测是比较保守的。

奥园:龙光地产利润从15年26亿增长到18年年报的81亿,增长300%,市值580亿,是奥园的2.5倍。奥园18年利润24亿,和龙光15年利润相当。如果2021年利润增长到81亿,市场给龙光同样的估值,预期收益率150%左右。奥园的前瞻利润可推测性很强 19年1-9月权益销售660亿,达到81亿利润问题不大,估值对比龙光打一定折扣,收益率和蓝光相当。

注意,这个展望只是根据利润释放和估值单线条估算,实际企业发展过程中还需要考虑拿地,当期销售,负债等等综合因素评判投资价值。仅供参考。

$蓝光发展(SH600466)$ $中国奥园(03883)$ 

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精彩评论

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许家印310-08 14:06

金科

瓶子空空10-07 02:37

A股地产,我只拿新城和蓝光,其它不看

MiLeo10-06 17:33

蓝光1—9月权益销售553亿,全年750亿,750*0.9=67.5亿。加上物业,医药。70亿没什么问题。目前180市值。19年33亿,20年50亿,21年70亿。 $蓝光发展(SH600466)$ 19年5.49pe。

蓝电阿里可汗10-04 18:00

和港股最良心的$中国奥园(03883)$ $龙光地产(03380)$ 内房股做对比不太合适.

本色12310-04 12:12

是呀,激进的可以奥园对标蓝光,烟蒂的保利置业,北辰可以参照A股的中交和武夷