红周刊 齐永超
“投资就像滚雪球，你需要找到湿的雪，和很长的坡道。”8月22日，以贵州茅台为首的白马龙头再度批量创新高！它们即便在弱市也可逆波而上，甚至走出翻倍行情。它们有何过人之地、伟大在何处？观察来看，医药生物、食品饮料与电子是个股扎堆创历史新高的最集中行业，它们或是中报超预期、或是业绩此前就长期良好，可以预见，在当前业绩窗口期与弱市结构行情中，像贵州茅台这样“很长坡道”的白马股“抱团”行情或还将持续。
今年以来近百股股价翻倍
医药、食品饮料与电子个股扎堆创新高
截至8月22日，剔除今年上市新股（科创板-沃尔德除外），两市自年初以来有93股股价涨幅实现了翻倍，这其中，以申万28个大类行业来看，电子、医药生物、食品饮料等行业占据了最大席位。
值得一提的是，自7月开板以来，科创板备受瞩目，沃尔德自7月22日荣登科创板，其主营为各类高端超硬刀具和超硬材料制品。截至8月22日，剔除当日涨幅，股价上涨129%，是科创板中唯一涨幅翻倍的个股。就观察已上市的28家科创板公司整体股价表现，由上市首日的火热逐步向回归理性降温是它们的主要特征。
附表1:2019年以来股价上涨幅度Top30
观察来看，以上股价集中出现翻倍的三个主要行业——医药生物、食品饮料与电子，同样也是当前股价创历史新高的个股集中阵营。剔除近一月上市的新股，截至8月22日，两市有55股在近5日创历史新高，它们8月以来平均涨幅跑赢同期大盘16%以上，其中，医药生物、食品饮料与电子占据最大席位。
附图:两市主要行业股价创历史新高公司家数
医药生物与食品饮料近来多家上市公司股价频创新高。究其原因，首先作为防御板块，医药生物与食品饮料更容易在弱市行情被“抱团”。其次，在中报窗口，这两个行业均交出了靓丽的成绩单，其中，那些业绩超预期的标的股更容易成为资本的抢手货。
截至8月22日，近5个交易日中，医药生物共有13家上市公司股创出历史高位，其中包括如金域医学、欧普康视、凯莱英、益丰药房、我武生物、泰格医药、爱尔眼科、恒瑞医药、天坛生等。以其中为已披露今年中报业绩且增幅最高的金域医学为例，金域医学主营为第三方医学检验及病理诊断业务，其股价于8月20日创历史反弹新高，究其原因，其股价的加速反弹与其良好的业绩超预期增长不无关联，就其今年上半年年报显示，上半年实现营业收入25.43亿元，同比增长20.26%，实现净利润1.72亿元，同比增长78.92%。
近日，关于支持深圳建设中国特色社会主义先行示范区的意见重磅问世，生物医药产业被重点强调，医药生物同被推上风口。从业绩角度来看，当下，两市共有100家医药生物上市公司披露了今年中报，其中，83家实现了净利润同比增长，相对稳健与确定性的业绩增长无疑亦成为医药个股扎堆创新高的“助推器”。
食品饮料板块中报同样“可圈可点”。食品饮料板块当前有38家披露了中报业绩，其中仅6家下滑。食品饮料近日包括包括广州酒家、桃李面包、贵州茅台、顺鑫农业、五粮液、泸州老窖业在内的6家上市公司股价均创出历史新高。以其中已公告中报业绩且增幅最高的贵州茅台为例，继8月21日盘中创下1076.97元历史新高之后，8月22日其再度接力创下1104元历史新高，成功迈进“1100元大关”。作为白马股的标杆，贵州茅台的强劲表现无疑也是当下个股频创新高的重要推手。随着中秋旺季前备货节奏的加快，预计未来高端白酒的批价和终端价或将继续提升。
除了医药生物与食品饮料，受益于5G、华为等主题驱动与中报“助力”，电子板块估值得到进一步抬升，板块内有批量个股扎堆连创新高，其中包括如飞荣达、深南电路、圣邦股份、金溢科技、韦尔股份、汇顶科技、立讯精密、生益科技等在内的17股，它们当中，有11家已披露中今年中报，9家为增长，其中，飞荣达上半年实现净利润1.55亿元，同比增长最高为122.49%，飞荣达主营为电磁屏蔽材料、基站天线及相关器件，据其表示，受益于报告期各项经营计划有序开展，使得营收和盈利水平实现增长。
机构“推波助澜”
多家创新高股获机构上调全年业绩预期
近20家创新高股获得机构上调全年业绩预期。近一月，医药生物中包括益丰药房、泰格医药、凯莱英、金域医学、健友股份等多家上市公司，食品饮料中桃李面包、贵州茅台、广州酒家等与电子板块中生益科技、深南电路、圣邦股份、鹏鼎控股、立讯精密、汇顶科技、飞荣达等在内的多家上市公司均获得了机构给予上调全年业绩预期。
其中，深南电路获得包括财富证券、民生证券、光大证券等最高8家机构上调全年业绩预期。财富证券在最新研报中将其全年业绩预期上调至10.56亿元，与前次预测2019E~9.29亿元相比，调增幅度最高为16.63%。
深南电路主营为，印制电路板、封装基板及电子装联三大业务。上半年，公司实现营业收入47.92亿元，同比增长47.90%，实现归母净利润4.71亿元，同比增长68.02%。受益于需求增加、产能扩张与业绩增长，且搭上5G快车，深南电路股价连创反弹新高。第二季度5G有关有线和无线需求提速，其中，PCB业务收入上半年同比增长53.44%，收入占比为73.64%，较2018年底提高2.88个百分点；产能方面，IPO募投项目南通数通PCB一期工厂自2018年下半年投产以来产能利用率快速提升，2019年上半年已达满载状态。另在深南电路近日接受机构调研时其指出，布局于通信领域时间久与注重高研发投入、较深厚的技术积累与高客户壁垒是其主要的竞争优势。
另外，金域医学获得中信证券、兴业证券、国泰君安、光大证券4家机构上调全年业绩预期，益丰药房获得平安证券、国元证券、光大证券、太平洋证券4家机构上调全年业绩预期，贵州茅台则获得包括海通证券、华创证券等在内的7家机构给予上调全年业绩预期，可以预见，在当前业绩窗口期，像贵州茅台这样具有 “很长坡道”强势核心竞争力的白马股行情或还将持续。（文中个股仅做参考，非买卖建议）微信添加小韭菜好友， ID：hzkxmt 获取更多行业研究研报及市场资讯
附表2:中报增长且近两年均实现净利增长的部分创新高个股
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