年年岁岁花相似， 岁岁年年人不同（依旧）。
正月初六，很多人已经在返程的路上，兔年已经是正式开始了。回首虎年，对于大宗商品来说，先扬后抑，先甜后苦，体验感是很不好的。这里面美联储暴力式加息，和国内疫情反复突发，是最主要的因素。
进入兔年，这两个最大利空因素都将落地。最近高盛在狂吹大宗商品，特别是油铜金。我认为大宗商品的牛市初启是没有疑问的，但是幅度有待商榷，高盛吹的有点太高了。我现在不做价格预测，只跟踪趋势和变化。
现在的大宗商品，处于强预期弱现实的状态。因此当下的修复，打的是预期。我认为兔年上半年的宏观经济修复效果，可能不如预期，真正的复苏会在下半年。上半年加息和疫情这两个因素，虽然在逐渐减弱，但是还是会出来作妖的，下半年则基本出清。
我一直坚定看多铝，去年因此饱受争议和攻击，但是初衷不改。在一个商品大周期没走完之前，不因为阶段性的不及预期，而改变观点。今年无论是强复苏，还是弱复苏，都是复苏，环比去年肯定是向上的。至于加息，这轮美联储加的有多高，下一轮降息的空间就有多大，压制就会变成助推。
这一轮铝的大周期，我是坚定看好的。叠加中国的行业限产天花板，以及有色金属行业碳达峰，云铝以巨大的电解铝产能，和近乎全绿色铝的占比，将是最受益的。
兔年，精神抖擞，迎接新时代的到来。