一念天堂，一念地狱，A股的情绪转变之快，令我震惊。

周末雪球一片哀嚎，到处是要暴跌的声音，我估计今天收盘后，画风又会大变，很多人又开始畅想牛市了。散户之所以不断亏钱，就在于不断改变信仰。一夜之间，信念就可以反转。

最近从基建到地产，我只不过讲述了一些事实，没有推荐的成分。昨天的文章阅读量空前的高，争论也空前的激烈。很多时候，我们忘记了，炒股炒的是什么？预期和现实，你真的分清楚了吗？

风，起于青萍之末，而止于草莽之间。

学会观察一些细节，会有助于更好的做判断。理解背后的逻辑，则能让你看的更长远。一味的用渗透率来判断行业和公司前景，这是很多人的误区。每个行业本身有提档升级的逻辑，还有集中度提升的逻辑。否则按很多人的理论，好多行业渗透率早就100%了，那些百年企业早就应该消失了吧。

形而上学的唯物主义，也就是机械唯物主义，在A股很盛行。什么叫景气？能够真的理解深层次含义吗？没有夕阳的产业，只有夕阳的公司。我们不能依靠于去押宝赛道来取胜，过去每个赛道上都曾经埋葬过无数人。必须精心研究能穿越景气周期的公司，才是核心。