加油呀,拿紧江山!
江山的年报业绩出来了,很重要的信息,这还是得点评下,不能漏过。
年报业绩取中值8.25亿,由此推出四季度净利润约3亿元。
22年假设草甘膦保持现价不变的情况下,年化净利润约12亿元。
21年底新投产的阻燃剂和绿色植保产品业务,22年的盈利,根据项目可行性报告和机构预期,按5.5亿元计算。
合计22年净利润约17.5亿元,对应当下股价的估值为7.1倍。
至于市场怎么给综合估值,我现在也不敢随便给结论了,但是肯定是不贵了,相对低估状态。像阻燃剂龙头万盛股份,估值约为12倍,新型绿色植保产品没查到相应公司的估值,基于我对化工行业和产品的理解,这部分我觉得可以给15倍估值。
至于草甘膦这块业务,明年的价格变化还无法预测,估值呢,现在也没有明确的行业分析师给出。
综合下来,我认为当前阶段,给个150亿市值目标不算过分,对应股价50块左右。
以上判断不涉及与乐山福华的并购重组对业绩的影响,仅就当下江山股份的基本面而言。
以上结论仅供参考,不构成买卖建议。