三谈化工、资源、周期股

经历了一轮差不多3个月的调整之后,化工股、资源股、周期股也都调整的差不多了。站在当下这个时间节点,怎么看这些板块接下来的走势呢?

如果说已经被磨的受不了,那这个时候,也没必要再走了。因为从当下开始看,会有一波像样的反弹,一直持续到春节前。

这个反弹的顺序和力度怎么看呢?

我的结论:锂矿>稀土>草甘膦>磷化工>纯碱>硅

锂矿作为供需格局最好的环节,仍然在享受量价齐升。碳酸锂价格在春节前达到25万是比较大的概率,对应当前锂矿股的估值,普遍在20倍左右,还算是相对低估。东吴证券对22年新能源汽车销量的预计是550万辆,比今年增长60%左右,锂矿的需求增长也至少是这个幅度。前一段的反弹,永兴材料和科达制造两支已经率先创了新高,因为刚好处在新增产能释放的节点上,业绩弹性比较大,接下来仍然看好部分锂矿股再度创出新高。维持锂矿板块在春节前,仍然有一波较大幅度行情的观点。

锂矿对应的是电池,稀土呢,对应的则是电机,同为电动车三电的核心部分,只是电池比电机的价值占比要大一些。稀土也是供给方面格局比较好,需求又很旺盛。受限于资源端,以及GJ的政策管控,稀土价格长远来看,也是稳中有升的局面。现在很多中高端电动车,都采用了前后双电机的方案,对稀土的需求是进一步的拉升。看好核心股北方稀土再创新高。

草甘膦,在股价经历了9月份以来的大调整后,产品价格却依然在高位。草甘膦的价格,近几个月没有丝毫下滑,维持在8万左右。有机构预测,在春节前后有可能直逼10万大关。这种股价和产品价格的背离,早晚会修复。明年是全球农业大年,国内的转基因玉米大概率开始规模化推广,都对草甘(铵)磷的价格形成有力支撑。看好利尔化学创出新高,江山股份逐步修复。

磷化工,本质是锂的跟风。磷酸铁锂,重要的仍然是锂,其次才是磷。三元也好,磷酸铁锂也罢,真正离不开的是锂,磷只占一部分。上一波,锂矿股在7月初开始大涨,到8月中下旬结束,磷化工从8月中旬开始接棒,开启了一波主升浪。这一次,仍然是锂矿的主升走完之后,才会是磷化工的大反弹。这次的龙头,推测是兴发集团,因为叠加了景气度高的草甘膦。预计会接近前高,是否能创出新高,不太确定。

纯碱,近期虽然期货价格被暴击,但是明年仍然会得到光伏玻璃和碳酸锂的需求双重强有力支撑。当下的期货、现货价格下行,只是一个短期的事件。纯碱价格,后期将会持续回升,明年也会维持相对高位。长期看好叠加草甘膦的和邦生物,以及拥有天然碱资源的远兴能源。春节前不能到前高,只是一个波段的反弹而已。

硅,应该属于最后补涨的板块。有机硅和工业硅,四季度以来,现货价格都在持续回调。光伏方面,硅料价格在持续跌价,明年大概率硅料价格继续下行,工业硅的价格支撑力度不够强。新安股份和合盛硅业,肯定无法到前高,一个波段反弹。

其它的,氟化工,景气度仍然在,但是当下的股价位置,属于不高不低。永太科技联创股份两支核心股,需要四季报的验证,再做判断。

氯化亚砜,业绩需要明年才能逐步体现,但是作为必须卡位的赛道。当下忽略估值,为未来做准备。

基础化工品、大炼化等板块,不在本次讨论的范围。

周期之王中远海控,随着明年海运价格长协价的提升,以及推进数字化转型,加强端到端的客户服务等,明年盈利水平仍将维持高位,大概率春节前股价会创出阶段新高。

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精彩评论

理性看世界162021-12-12 21:15

说的不错,单纯看新能源这块,磷不如锂那么紧缺,不过磷酸铁锂需要的净化磷酸是非常紧缺的,我认为磷酸的紧缺程度不输锂,磷三杰在净化磷酸这方面也有技术护城河和指标壁垒,还是很有优势的。而且磷从明年来看,还要考虑农业的高景气,新能源这边的边际效应不容小视。

雨函1582021-12-12 21:43

@蓝山520 近期对石大怎么看呢?22年有机会新高吗

星辰大海xcdh2021-12-12 23:01

现在很尴尬宜化的市盈率比纯化肥股亚钾国际都低。

__静待花开__2021-12-12 21:10

认同兴发集团的观点,叠加了草甘膦景气周期,应该会领涨磷化工反弹一波。后期如果再公告锂盐大比例参股,兴福电子战投等利好,年前有望上60!

广陵吴彦祖2021-12-12 21:25

稀土前几天已经反弹了不少了,文中反弹顺序也不能是一成不变的吧,根据市场情绪和消息面来看的

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福特万里行2021-12-31 10:54

感谢分享

我是你的老可爱2021-12-17 16:21

新安被套飘过

股中有人生2021-12-14 01:07

蓝大还看好凯盛新材?

景气牛犊v232021-12-13 22:26

格局宏大

M-b1a02021-12-13 22:05

转发一下,蓝大对节前板块及个股分析。