回复@化妆品资本论: 我还挺喜欢三得利的,东方树叶比较涩//@化妆品资本论:回复@戴大西虎吃海喝:最近在看喜茶,奈雪,元气森林之类推出各种茶饮料的时候,发现了一个问题:
喝茶饮料的人,讲究的就两个要素
(1)无糖,要健康
(2)茶本身要正宗
这两个要素叠加在一起是一种很无趣...
正如《繁花》剧中
所言,做企业就是跳到大海里,就是要不停地划、拼命地划,划到哪里算哪里。美的必须有
中流击水的勇气,要沿着目标,纵情向前,直到视野变得开阔,海水变得蔚蓝,那就是美的
抵达大海的时刻,就是一片新的天地。
$美的集团(SZ...
回复@化妆品资本论: 我还挺喜欢三得利的,东方树叶比较涩//@化妆品资本论:回复@戴大西虎吃海喝:最近在看喜茶,奈雪,元气森林之类推出各种茶饮料的时候,发现了一个问题:
喝茶饮料的人,讲究的就两个要素
(1)无糖,要健康
(2)茶本身要正宗
这两个要素叠加在一起是一种很无趣...
为什么即饮茶类增长这么快
$阿里巴巴(BABA)$ 减持小鹏和b站,增持菜鸟,good move
回复@AlphaConnect投研: 是的,可以用国内业务产生的现金支付成本,temu收的美金留在海外账户,不仅时间套利,还能货币套利//@AlphaConnect投研:回复@HenryX1e:第2点补充一下,跨境电商这个生意非常适合换外汇...国内成本,国外收入,所以大量的working capital以及账上不需要用的现金应该都变成美...
回复@寄生虫阿笨: pdd几乎没有DA,直接看GAAP operating income就够了//@寄生虫阿笨:回复@Samichael:ebitda倍数可能更合适
$拼多多(PDD)$ 这几天第一次细看报表的感受,求指正
1. balance sheet干净,只有业务相关资产,没什么无形资产和股权投资,管理层够专注
2. 负1300亿的working capital很有价值,每年的利息收入约等于税收支出,像保险的浮存金一样
3. PP&E很少,只有10亿人民币左右,没有买地盖楼...
120块买了1.5%
$拼多多(PDD)$ 好漂亮的报表
回复@Frank_X: 电商干线下零售都这套说辞,没一个成功的,有这钱不如回购//@Frank_X:回复@HenryX1e:管理层说是为了用增,我感觉有点类似于美团当年用摩拜来圈用户。不太了解线下这块的效果,特别是新客的 LTV?
vip.com分部的资产是441亿(2020),460亿(2021),471亿(2022);ROA介于13%-15%。杉杉奥特莱斯分部的资产是88亿(2020),107亿(2021),135亿(2022);ROA介于2%-3%。
$唯品会(VIPS)$ 杉杉奥特莱斯和线下店有意义吗,这部分capex占多少
资产可能是假的,负债一定是真的,算净现金的时候只算有息负债,忽略无息的应付款项,容易过度乐观,和加回各种费用和SBC的Adjust EBITDA差不多
回复@shuli: 说明市场对保险业务和自有资本的定价很低//@shuli:回复@HenryX1e:$Brookfield资管(BAM)$ 这种pure player的估值也不低了。