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还有一个问题是, 很多人说伟明环保的毛利率只有60%多, 这是因为伟明环保的运行收入和卖设备收入混在一起算的结果, 如果卖设备的毛利率30%多的话, 伟明环保运行部分的毛利率应该是80%多吧?
伟明18年底正式运行的13个项目中只有永强二期项目的设备是有利润的,之前12个项目都是成本计算。而且这13个项目中的多数项目已经运营多年,无形资产已经减了很多,所以不能用无形资产算吨投资额。
看了绿色动力招股市,日1000吨电厂成本4~6亿。18年报绿色是无形+长期应收=82亿,运营+在建的垃圾日处理能力2.5亿吨,两者相除,再调整一下,差不多4亿每1000吨。绿色招股书有个垃圾电厂项目,总成本约一半为设备购置。伟明设备销售毛利率约45%,自行制造这份钱就省了。算下来伟明2.6亿每1000吨。确实小,但还不至于离谱。存疑当中。伟明1500人,绿色1900人。感觉处处比别人好。