Nainital的碎片哥

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价值发现 Spade King 爱看不看 一言不合即拉黑

Nainital的碎片哥的热门讨论
关于网宿之意犹未尽

最后再说几句$网宿科技(SZ300017)$ 其实和网宿无关 只是科技股的一般规律 科技股不能抄底 科技股的pb是没有价值的 pb股的行业趋势比股价和财务数据更有前瞻性 科技股本质是现金流游戏不是资产定价游戏 毕竟A股在真实意义上的科技股投资还是不成熟。这是第一次真正意义上面对行业转折点进行市场定...查看全文

@啄木 这个文章很有价值 推荐 虽然大部分人是看不懂这个 不过影响确实很大 这个文章是今年看到最有价值的文章 指导未来走向 Dottling及金融学教授Enrico Perotti在论文中指出。“利率下滑及长期资产价值上升,可以视为这个渐进过程的直接结果,这也让我们能够解释创新人士收入占比上升,信贷持续由...查看全文

冰淇淋化了

冰淇淋化了 全家爆款$天润乳业(SH600419)$ 投资的核心是5月初入驻魔都全家便利店 的“冰淇淋化了 ”爆款 这张是因为冰淇淋化了卖的太好 店长不订圣牧 四排全部占领 这张是卖空了用圣牧装门面 全家爆款的意义是两个 1.从网红产品变成全国流行 消费品卖的好是王道 魔都全家卖的好是王道的double 魔...查看全文

A股的未来路径

A股的特色是学习能力强 那么A股会像谁学习? 估值和故事性 都必然是学美国 实际操作性和老千玩法会学台湾和香港 这个毫无疑问 这里主要说下美国的玩法和逻辑 美国的小市值高科技高增速公司 市场基本是看商业逻辑 或者说叫业务逻辑 而非财务数据 这里解释下原因 主要是因为存在并购的可能性 举例而...查看全文

$网宿科技(SZ300017)$ 网宿的商业逻辑是这样:流量增长速度低于流量供应速度 而且拐点已经发生且加速供需不平衡 这是最基本逻辑 附带几个细节 购买需求方面 网页 图片视频 这是流量增长极限中间穿插台式 笔记本 手机的格式演化 现在直播是视频最后的增长点 到头了下一个增长需要时间酝酿 过去每一...查看全文

400亿的老板很贵

400亿的 $老板电器(SZ002508)$ 很贵逻辑也很简单 1.老板行业第二 方太行业第一 2老板50亿 方太100亿销售 3老板400亿市值 那么方太1000亿 龙头溢价 4格力才2000亿 一个家一个油烟机空调2-3个 .....不合理了吧 5.油烟机高毛利来自跟随战术非自身实力 老二高猫60并非自己实力 6老板财务数据完美 不过...查看全文

FAANG Facebook apple amazon netflix google查看全文

#预警#汽车行业今年是小年(2)

#预警#汽车行业今年是小年 周末 走了若干家4S店看了一下行情 上一次去看是2015年10月 也就是购置税减半的那个时间点 带走了 6-8家店 然后连续三周 也就是对行情有基本的认识。 先说结论再说方法和视角 结论是汽车股一定是减仓 而非建仓 汽车配件是清仓而非减仓 视角是对比 核心车型的扣率 作为指...查看全文

对Rio的反思

$百润股份(SZ002568)$ 看到新的rio广告 爱因斯坦和玛丽莲梦露都出来了 5度本味 我的观察这款卖的很差 还是老款蓝色的rio卖的最好 话说很多人在讨论rio的败局 在我看来主要是两点1.纵观海外市场 预调鸡尾酒这个单品本来就是很小市场 而且都是易拉罐市场 天朝玻璃磨砂瓶进娱乐场所的消费场景几乎是独...查看全文

投资就是审视自己

今天非常感慨 在论坛看到某short男亏到哭出来 然后每2分钟一个帖子 叽歪财务数据 我也很为他伤感 任何人亏钱时候都应该让他发泄一下 不过反过来 审视自己 投资是一个孤独的职业 任何试图抱团取暖都是矮蜜蜂 我任何决定都只是我自由灵魂的选择 所以很多时候夜深人静 都需要思考下 这个是我最佳判断...查看全文

冰淇淋化了---总结陈词

这是冰淇淋化了系列最后一篇 感谢雪球感谢大家捧场 1. 乳业的一个演化主线 过去10多年 的乳业发展可以用一个主线穿起来 利乐包装常温奶 2011年的莫斯利安为代表的 常温酸奶 常温系列的爆款牛奶 穿插巴氏奶和达能酸奶等系列低温奶(多产品但没有爆款) 到去年 天润的冰淇淋化了为代表的新疆低温风...查看全文

$广电运通(SZ002152)$ 提醒下 ATM机也是确定性下滑趋势 这个是因为消费习惯改变导致的行业下滑 ATM这个产业在无现金社会 属于被降维攻击的对象。属于财务陷阱类标的和网宿还不一样 网宿CDN存在 只是对手太强大ATM机是 整个行业萎缩需求没了类比的话 更接近 BP机 整个产业没了 只有极小的场景会使用...查看全文

夏老师

$歌力思(SH603808)$ 先敲黑板: 重资产看现金流 轻资产看 人+商业模式 歌力思是轻资产 所以夏老师是投资的核心要素 我非常佩服夏老师 这张是夏老师最新的公开照片 8.25 Vivienne Tam 新闻发布会上的 特别是 对凡客的判断 2011年对凡客的判断 有记者问我对凡客的看法。个人认为凡客营销做的不错,...查看全文

环保股投资的两个重点

第一看订单 第二看管理 环保买单的都是公共资金 所以在国内特定的体制里 拿订单的能力是环保股的第一要点 没有拿单能力的环保企业都是矮蜜蜂 这里还可以稍微展开下 地方性的环保企业天花板很明确 因为拿单能力有地域性 那么反过来全国性的环保企业有溢价 因为空间大 可能性大 详细大家自己体会 订...查看全文

$视源股份(SZ002841)$ 科技公司 20+毛利 然后四季度所有数据快速下滑 还不如人家做水泵的。。。还不如人家做EPC总包的。。。这个应该属于苦力股 不是科技股。。。 然后主要是液晶电视显卡 (而非手机)怎么看都是不舒服呀。。。 回想想 给苹果配套的imagination 的跌幅。。。 我是不敢碰 也看不太...查看全文

云是一种税--从Autodesk到广联达

云是一种税 这是我最近的感触 先来看Autodesk 的股价走势 这个位置大约是 2016年8月1日。 这天 是Autodesk的里程碑 从此 Autocad maya revit 等等的软件 只有年租版(订阅模式) 没有永久版权模式。 正式从一个软件公司转型为一个云服务公司 成熟市场给予超级估值。别忘记这个超级估值的背后是无...查看全文

$电广传媒(SZ000917)$ 不出意外 2.24 或者2.27 两个交易日 电广传媒会有一次 5-8%的单日大涨 如果涨停也不意外 不过这样的机会我就不参与了。。。。票价都没赚回来 郁闷 如有赚钱了麻烦你们打赏我86块哈哈查看全文

短看气 长看氢---富瑞特装

短看气 长看氢---富瑞特装 短看气主要是改革牛和环保牛两头牛拉动 1.改革牛--指的是天然气价格改革 导致天然气价格下滑 天然气/柴油价格比低于0.8 这个动态指标导致 LNG重卡的经济体得到体现 目前西安的气/柴 比大概 0.6 这样重卡选型过程 客户更偏向 LNG 也导致今年一季度 有报道称LNG重卡同比...查看全文

商业文明是类似的

2007年的7月 也就是十年前的 这个月 华尔街日报爆出一条有趣的新闻 关于全食的 也就是Whole food market (刚刚被亚马逊收购的 有机食品公司) 这家公司的老板在yahoo 的论坛里用假名玩了7年 诋毁对手 外加表扬自己 甚至说自己的发型好看哈哈 这个是法庭文件显示的 我其实想说 雪球那么多争议的公...查看全文

广联达的路线图

$广联达(SZ002410)$ 的路线图 是迄今为止我在A股看到过最清晰 最可执行 的没有之一 核心是两条 专业化---平台化---全球化 两聚两圈 聚量聚人 圈地圈楼 当下的企业所处的位置正好是专业化转向平台化的过程 而且已经算触底反弹阶段 2016年初是因为大环境和2015年业务转型发生业绩波动 转型必跌 这个...查看全文

他的全部讨论

表明美国在20世纪的实际收益率为7%。就长线来说,一个达到了7%的实际收益率实在是一个惊人的数字。它意味着投资于股票的货币实际购买力每年就要涨1倍,20年间就要涨2倍。简直太厉害了!查看全文

1950~1990年,日本人的名义收入提高了50倍,而土地价格却提高了330倍。自1990年后,由于泡沫破灭,地价下降了许多,但是近年来地价又开始上涨。如果你在1940年拥有土地资产,那么你就保住了你的财富,虽然在战时那是不可流通的。查看全文

我看nokia可以和MMI合并没必要存在那么多收集制造商//@tytom:MMI要与哪个软件商发生关系???这让人浮想联翩呀。查看全文

如果没有麦克阿瑟的改革,战后的日本势必仍是一个封建社会,所有上述这些情况都不会发生。另外一方面,巨量的继承财富,不管是面值还是市值在旧日本都累积到相当高的程度,因为这样的措施,这些财富一下子就被摧毁了查看全文

资产而最富有的11个家族,被迫以他们手中的股权换取了政府债券,而那种债券在10年之内是不能上市交易的。对收入的征收累进制所得税也立法通过了,对遗产继承的课税大幅增加,最后提高到了75%,那就意味着个人财富在三代人之内,就要通过税收被扣掉了95%。现在日本的遗产税仍在60%之间。查看全文

,《土地改革法案》最终在日本国会不情愿的情况下得到了批准。虽然有少许一些例外,不过到1950年,有500万英亩土地得到了重新分配。这造成了财富从一个阶层向另一个阶层的再分配,这一举措永远地改变了日本的财富构成。/台湾也有。大陆也有但是结果迥异。我靠查看全文

我靠。mark本身也是Geek哈哈。自然吸引Geek其实Bill Gates也是那个时代的Geek查看全文

回复 @蒙懵猛孟:你丫质疑我哈。我当然言之有据。。。。不过我不告诉你那篇论文。哈。自己去查。当然我也有很多经验验证。查看全文

1944年,通货膨胀率达到了新高,因为政府大量地印钞票发行债券,以便为战争筹钱。黑市遍及日本1944年3月,厚生省开始对股价进行控制了,而且不管怎么样,股价都要被冻结,这源于人为控制。但是在实际市场价值上,它们已经在下跌了。交易量急剧下降。1945年日本投降之后,东京和大阪的股市就正式关...查看全文

@pengh77 说:我的意思是如果产品上线影响就小。没路线图时候影响大。查看全文

对苹果Jobs的长期影响40%至少。这是一个需求驱动的时代。Jobs的伟大在于他创造和发现用户自己未知的需求。但是但就短期股市溢价核心是两点1.Jobs的情况是已知的。所以会小于20% 2.和产品周期有关。现在是转型期iCloud的意思我觉得不小于ipod iphone ipad//@pengh77: 说说苹果吧,乔布斯溢价是多少查看全文

创始人溢价一般来说有两个指标1.家族企业创始人把公司传给第二代后的股票跌幅。这大概是20%。2.创始人突然死亡后股票的平均跌幅。这个大概是40%以上。所以创始人溢价30%比较合理。查看全文

过滤机制不是用人过滤就是用算法过滤。这点上和@linan 达成共识:)//@江涛:知乎给我的感觉是答案越来越水~现在经常不胜其扰~如果没有更好过滤机制,肯定会劣币驱逐良币~查看全文

起码中概还可以。海外的@linan 牛B。//@mingsheng1 :了解互联网吗?[疑问]//@潜水员:许单单有点意思。我觉得他比较了解互联网。但是他不太理解股票和金融。更有意思的一点是我甚至怀疑他不去了解金融和股票知识反而能更好的成为分析师。理解了股票和金融知识才是大问题。哈。前几天看他在看波顿的查看全文

许单单有点意思。我觉得他比较了解互联网。但是他不太理解股票和金融。更有意思的一点是我甚至怀疑他不去了解金融和股票知识反而能更好的成为分析师。理解了股票和金融知识才是大问题。哈。前几天看他在看波顿的书查看全文

多说几句新旧模式。财务报表有库存只说。大家想下现在多少卖不掉的类PAD产品在库存里。你们说这东西算进资产负债表应该算啥价格?我看应该算负的价格因为占地方!必须支付房租!查看全文

@雷颐:记得在一篇文章中写道:改革之门越宽,革命之门越窒窄;改革之门越窄,革命之门越宽;改革之门紧闭之日,就是革命之门大开之时!// 太牛B鸟。不得不转发。对我们投资这而言改革之门越宽就越多的配置到A股和中概反之。。。。大家懂的。这是Big Picture @玩石查看全文

4square是我最看不懂的应用之一。太他妈扯了。查看全文

和投资无关。但也可以说和投资关系太密切鸟。@雷颐 写的东西。太赞鸟。200年不变。我靠!查看全文

我理解并希望中国能“告别革命”但纵观近代中国历史,近代中国的“激进”其实是清政府的“极端”逼迫出来的。所以,与其指责民众革命的“激进”,不如批评统治者顽固的“极端”;与其呼吁民众不要“激进变革”,不如吁请统治者不要“极端顽固”。恐怕,这才是化解“激进”的最有效途径。我的一贯观查看全文

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