Nainital的碎片哥

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价值发现 Spade King 爱看不看 一言不合即拉黑

Nainital的碎片哥的热门讨论
关于网宿之意犹未尽

最后再说几句$网宿科技(SZ300017)$ 其实和网宿无关 只是科技股的一般规律 科技股不能抄底 科技股的pb是没有价值的 pb股的行业趋势比股价和财务数据更有前瞻性 科技股本质是现金流游戏不是资产定价游戏 毕竟A股在真实意义上的科技股投资还是不成熟。这是第一次真正意义上面对行业转折点进行市场定...查看全文

@啄木 这个文章很有价值 推荐 虽然大部分人是看不懂这个 不过影响确实很大 这个文章是今年看到最有价值的文章 指导未来走向 Dottling及金融学教授Enrico Perotti在论文中指出。“利率下滑及长期资产价值上升,可以视为这个渐进过程的直接结果,这也让我们能够解释创新人士收入占比上升,信贷持续由...查看全文

冰淇淋化了

冰淇淋化了 全家爆款$天润乳业(SH600419)$ 投资的核心是5月初入驻魔都全家便利店 的“冰淇淋化了 ”爆款 这张是因为冰淇淋化了卖的太好 店长不订圣牧 四排全部占领 这张是卖空了用圣牧装门面 全家爆款的意义是两个 1.从网红产品变成全国流行 消费品卖的好是王道 魔都全家卖的好是王道的double 魔...查看全文

A股的未来路径

A股的特色是学*能力强 那么A股会像谁学*? 估值和故事性 都必然是学美国 实际操作性和老千玩法会学台湾和香港 这个毫无疑问 这里主要说下美国的玩法和逻辑 美国的小市值高科技高增速公司 市场基本是看商业逻辑 或者说叫业务逻辑 而非财务数据 这里解释下原因 主要是因为存在并购的可能性 举例而言...查看全文

$网宿科技(SZ300017)$ 网宿的商业逻辑是这样:流量增长速度低于流量供应速度 而且拐点已经发生且加速供需不平衡 这是最基本逻辑 附带几个细节 购买需求方面 网页 图片视频 这是流量增长极限中间穿插台式 笔记本 手机的格式演化 现在直播是视频最后的增长点 到头了下一个增长需要时间酝酿 过去每一...查看全文

400亿的老板很贵

400亿的 $老板电器(SZ002508)$ 很贵逻辑也很简单 1.老板行业第二 方太行业第一 2老板50亿 方太100亿销售 3老板400亿市值 那么方太1000亿 龙头溢价 4格力才2000亿 一个家一个油烟机空调2-3个 .....不合理了吧 5.油烟机高毛利来自跟随战术非自身实力 老二高猫60并非自己实力 6老板财务数据完美 不过...查看全文

FAANG Facebook apple amazon netflix google查看全文

#预警#汽车行业今年是小年(2)

#预警#汽车行业今年是小年 周末 走了若干家4S店看了一下行情 上一次去看是2015年10月 也就是购置税减半的那个时间点 带走了 6-8家店 然后连续三周 也就是对行情有基本的认识。 先说结论再说方法和视角 结论是汽车股一定是减仓 而非建仓 汽车配件是清仓而非减仓 视角是对比 核心车型的扣率 作为指...查看全文

对Rio的反思

$百润股份(SZ002568)$ 看到新的rio广告 爱因斯坦和玛丽莲梦露都出来了 5度本味 我的观察这款卖的很差 还是老款蓝色的rio卖的最好 话说很多人在讨论rio的败局 在我看来主要是两点1.纵观海外市场 预调鸡尾酒这个单品本来就是很小市场 而且都是易拉罐市场 天朝玻璃磨砂瓶进娱乐场所的消费场景几乎是独...查看全文

投资就是审视自己

今天非常感慨 在论坛看到某short男亏到哭出来 然后每2分钟一个帖子 叽歪财务数据 我也很为他伤感 任何人亏钱时候都应该让他发泄一下 不过反过来 审视自己 投资是一个孤独的职业 任何试图抱团取暖都是矮蜜蜂 我任何决定都只是我自由灵魂的选择 所以很多时候夜深人静 都需要思考下 这个是我最佳判断...查看全文

冰淇淋化了---总结陈词

这是冰淇淋化了系列最后一篇 感谢雪球感谢大家捧场 1. 乳业的一个演化主线 过去10多年 的乳业发展可以用一个主线穿起来 利乐包装常温奶 2011年的莫斯利安为代表的 常温酸奶 常温系列的爆款牛奶 穿插巴氏奶和达能酸奶等系列低温奶(多产品但没有爆款) 到去年 天润的冰淇淋化了为代表的新疆低温风...查看全文

$广电运通(SZ002152)$ 提醒下 ATM机也是确定性下滑趋势 这个是因为消费*惯改变导致的行业下滑 ATM这个产业在无现金社会 属于被降维攻击的对象。属于财务陷阱类标的和网宿还不一样 网宿CDN存在 只是对手太强大ATM机是 整个行业萎缩需求没了类比的话 更接近 BP机 整个产业没了 只有极小的场景会使用...查看全文

环保股投资的两个重点

第一看订单 第二看管理 环保买单的都是公共资金 所以在国内特定的体制里 拿订单的能力是环保股的第一要点 没有拿单能力的环保企业都是矮蜜蜂 这里还可以稍微展开下 地方性的环保企业天花板很明确 因为拿单能力有地域性 那么反过来全国性的环保企业有溢价 因为空间大 可能性大 详细大家自己体会 订...查看全文

$视源股份(SZ002841)$ 科技公司 20+毛利 然后四季度所有数据快速下滑 还不如人家做水泵的。。。还不如人家做EPC总包的。。。这个应该属于苦力股 不是科技股。。。 然后主要是液晶电视显卡 (而非手机)怎么看都是不舒服呀。。。 回想想 给苹果配套的imagination 的跌幅。。。 我是不敢碰 也看不太...查看全文

云是一种税--从Autodesk到广联达

云是一种税 这是我最近的感触 先来看Autodesk 的股价走势 这个位置大约是 2016年8月1日。 这天 是Autodesk的里程碑 从此 Autocad maya revit 等等的软件 只有年租版(订阅模式) 没有永久版权模式。 正式从一个软件公司转型为一个云服务公司 成熟市场给予超级估值。别忘记这个超级估值的背后是无...查看全文

$电广传媒(SZ000917)$ 不出意外 2.24 或者2.27 两个交易日 电广传媒会有一次 5-8%的单日大涨 如果涨停也不意外 不过这样的机会我就不参与了。。。。票价都没赚回来 郁闷 如有赚钱了麻烦你们打赏我86块哈哈查看全文

商业文明是类似的

2007年的7月 也就是十年前的 这个月 华尔街日报爆出一条有趣的新闻 关于全食的 也就是Whole food market (刚刚被亚马逊收购的 有机食品公司) 这家公司的老板在yahoo 的论坛里用假名玩了7年 诋毁对手 外加表扬自己 甚至说自己的发型好看哈哈 这个是法庭文件显示的 我其实想说 雪球那么多争议的公...查看全文

广联达的路线图

$广联达(SZ002410)$ 的路线图 是迄今为止我在A股看到过最清晰 最可执行 的没有之一 核心是两条 专业化---平台化---全球化 两聚两圈 聚量聚人 圈地圈楼 当下的企业所处的位置正好是专业化转向平台化的过程 而且已经算触底反弹阶段 2016年初是因为大环境和2015年业务转型发生业绩波动 转型必跌 这个...查看全文

小黄21:8完胜摩拜

共享单车不是一个好生意 只要免费 完胜对手 今天又骑车出行 一路观察 用最简单和直接的方式量化竞争场景 直接边骑车边数来往共享单车中小黄和摩拜的数量 结果小黄21:8完胜 时间2017.04.22 5:45:6:15 地点上海 当然核心原因是小黄周末免费 换句话说只要这个行业是价格战免费战胜收费查看全文

广联达2016股东大会的收获与思考

昨天的股东大会收获不小。特记录之与大家共享(感谢昨天半夜一起CC的友人) 收获三点 1.目标:数字建筑全球NO1 刁总说广联达努力方向从中国工程造价No.1 变成 数字建筑全球No.1 这个是一个巨大的信号 背后是两个解读 A 野心 B 跨国收购迫在眉睫 你有野心我愿意赔赌 而且这个是有扎实路线图和可行...查看全文

他的全部讨论

新浪科技:此前的数据显示,Google+上的公开信息发布量在过去两个月内下滑了41%。谷歌CEO拉里·佩奇已经有超过一个月没有在Google+上公开发布任何信息。也许,他都私下分享了查看全文

【巴菲特语录】巴菲特1994年股东大会答问:……我们买进GEICO的时候,它还在亏损,当然我们并不预期亏损会继续下去。如果我们认为未来盈利能力的贴现价值远高于当前的价格,就根本不会被第一年的数据所左右。芒格:我们在买入任何公司之后,公司头两年的报表如何,我们根本不在乎。/我都是看几个季...查看全文

零售业开店成本2010年比09年增长将近一倍。我靠这样下去零售业利润都被租金装修吃掉鸟。/所以太平洋百货北京关店还真有道理。查看全文

给个链接。我要去看看。佩服高盛。中金相比之下真的差越看越气。//@赚钱靠耐力:最近刚好在看<高盛帝国>这本书,Sidney Weinberg第一次把福特弄上市时,搞了56套方案,一切细节设计的滴水不漏,牛啊!这大概就是高盛传承下来的基因吧//@潜水员: CICC在国内算牛B的。但是prospectus也不行乱糟糟的...查看全文

09年对奢侈品确实影响很大同比都会下降。更有意思的是2010年竟然是报复性上涨。甚至有10倍增长。我靠。查看全文

IT应用水平现在直接影响零售业。我特意去问了麦记的送货能否真的保证30分钟送到。我看了下他们的流程。是店经理通过联网计算机获取订单信息然后直接配货给快递。一般收到信息到快递出货大概五分钟。普通来说15分钟肯定可以送到。例外的是如果订单涌入但是快递都出门鸟。这下会30分钟后。也就是说...查看全文

任何你觉得贵的东西背后一定是家大公司:比如眼镜镜片。依视露。现在一副非球面透光1.6就算在淘宝也要500。如果好点的1.67那么都要上千鸟。一人两副眼镜。要赚多少呀。这东西毛利起码90%以上。其实他是CAC40指数公司。查看全文

身形瘦小绝对激素水平高。多半喜欢赛车之类运动追求刺激。即极限体育而非大众体育。//@i八卦:[哈哈]高颧骨,脸颊凹陷……天生异相……//@潜水员: 马云是异相。其实他脸型和总舵手有点像方形横的超过竖的查看全文

马云是异相。其实他脸型和总舵手有点像方形横的超过竖的查看全文

CICC在国内算牛B的。但是prospectus也不行乱糟糟的。而且小技巧一眼就能看出来。很白痴的。还有竟然前后表述都出错。不过没看到打字错误。以前看到过小公司做的prospectus用拼音连打多出一两个字的。我靠。非常不敬业。//@Jianwei:我赞同,最近正好看了一些他们的pitch,确实比其他家要出色查看全文

说实话高盛确实比较牛B。我看过非常多的prospecuts,高盛的我没看到过差错。其他的越小越烂,从标点符号到错别字到意思表达前后矛盾。太多了。除非特别关键的不如一般都太去指出和质疑。这点上我觉得高盛确实厉害。查看全文

回复 @Jianwei:所以完全用技术分析这个本身有些奇怪。如果巴菲特不看石油的历史价格走势是不可能投资中石油的。所以巴菲特也不能完全算价值投资。所以Barron's的说法本身有问题。而且这人我看下来是神棍。不值得看他写的东西。//@Jianwei:据说大奖章每一个策略生命周期最长也只有18个月,所以人家...查看全文

大奖章算技术分析?完全用这个词。。。查看全文

今天在围脖看到好像美国大使馆证实芮成钢06年就获得美国绿卡哈这有点意思。和当年质问克林顿的北大小姐很像//@Jianwei: ...查看全文

这问题我想过比如百度我知道百度的年增长100%几乎是可持续的。但是我扪心自问会投资百度吗?那不就等于投资GWF吗?开什么玩笑!从价值投资的角度说,价值,特别是增长的价值,是基于个人认识的。包含有个人价值观。没有GWF的话百度的价值起码跌90%所以对百度的估值变成对GWF持续时间的估值。和茅台...查看全文

这类文章都是拉客户文章哈。不看也罢//@刘志超:先转再看。查看全文

随便看看。他不是很懂基因。只是觉得这比较好玩。//@刘志超:文章有点意思。但有几点矛盾。作者前面说,基因的变化是随机的,没有倾向性,后面却反复提到基因的“鼓励”与“奖惩”;基因与人类行为的关系,谈远古人类作者用“展望”视角,后面谈现代人类用“回顾”视角。感觉是为了解释而解释。查看全文

日前,国家能源局审定并发布了“大型风电场并网设计技术规范”等风电产业发展急需的18项重要标准,涉及大型风电场并网、海上风电建设、风电机组状态监测、风电场电能质量、风电关键设备制造要求等风电产业发展急需的技术标准。并于今年11月1日起实施。与此同时,电监会主要针对“低电压穿越”的全...查看全文

23 中石油的“内在价值”中石油的经营范围比较为复杂,公司除了原油生产外,还有化工、炼油、销售及天然气管道等业务。要计算它的“内在价值”,首先要用标准化度量的重估方法,来计算其石油及天然气储藏量。笔者以50美元一桶作参考价格再折让32%,即是以34美元的实现价,作为重估中石油储藏量,得...查看全文

由1997年至2003年,这12只“千里马”只有6家公司是有进步的,其余则全部倒退,电讯盈科更出现亏损。6家纯利上升的公司中,有3家是公用股:中华煤气,中华电力及港灯。九仓亦有可观的升幅。综合企业类中,除九仓外,和黄亦有升幅,但幅度不大。银行方面,恒生银行只能持平,汇丰银行却有60%升幅...查看全文

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