Nainital的碎片哥

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价值发现 Spade King 爱看不看 一言不合即拉黑

Nainital的碎片哥的热门讨论
关于网宿之意犹未尽

最后再说几句$网宿科技(SZ300017)$ 其实和网宿无关 只是科技股的一般规律 科技股不能抄底 科技股的pb是没有价值的 pb股的行业趋势比股价和财务数据更有前瞻性 科技股本质是现金流游戏不是资产定价游戏 毕竟A股在真实意义上的科技股投资还是不成熟。这是第一次真正意义上面对行业转折点进行市场定...查看全文

@啄木 这个文章很有价值 推荐 虽然大部分人是看不懂这个 不过影响确实很大 这个文章是今年看到最有价值的文章 指导未来走向 Dottling及金融学教授Enrico Perotti在论文中指出。“利率下滑及长期资产价值上升,可以视为这个渐进过程的直接结果,这也让我们能够解释创新人士收入占比上升,信贷持续由...查看全文

A股的未来路径

A股的特色是学习能力强 那么A股会像谁学习? 估值和故事性 都必然是学美国 实际操作性和老千玩法会学台湾和香港 这个毫无疑问 这里主要说下美国的玩法和逻辑 美国的小市值高科技高增速公司 市场基本是看商业逻辑 或者说叫业务逻辑 而非财务数据 这里解释下原因 主要是因为存在并购的可能性 举例而...查看全文

冰淇淋化了

冰淇淋化了 全家爆款$天润乳业(SH600419)$ 投资的核心是5月初入驻魔都全家便利店 的“冰淇淋化了 ”爆款 这张是因为冰淇淋化了卖的太好 店长不订圣牧 四排全部占领 这张是卖空了用圣牧装门面 全家爆款的意义是两个 1.从网红产品变成全国流行 消费品卖的好是王道 魔都全家卖的好是王道的double 魔...查看全文

400亿的老板很贵

400亿的 $老板电器(SZ002508)$ 很贵逻辑也很简单 1.老板行业第二 方太行业第一 2老板50亿 方太100亿销售 3老板400亿市值 那么方太1000亿 龙头溢价 4格力才2000亿 一个家一个油烟机空调2-3个 .....不合理了吧 5.油烟机高毛利来自跟随战术非自身实力 老二高猫60并非自己实力 6老板财务数据完美 不过...查看全文

FAANG Facebook apple amazon netflix google查看全文

#预警#汽车行业今年是小年(2)

#预警#汽车行业今年是小年 周末 走了若干家4S店看了一下行情 上一次去看是2015年10月 也就是购置税减半的那个时间点 带走了 6-8家店 然后连续三周 也就是对行情有基本的认识。 先说结论再说方法和视角 结论是汽车股一定是减仓 而非建仓 汽车配件是清仓而非减仓 视角是对比 核心车型的扣率 作为指...查看全文

对Rio的反思

$百润股份(SZ002568)$ 看到新的rio广告 爱因斯坦和玛丽莲梦露都出来了 5度本味 我的观察这款卖的很差 还是老款蓝色的rio卖的最好 话说很多人在讨论rio的败局 在我看来主要是两点1.纵观海外市场 预调鸡尾酒这个单品本来就是很小市场 而且都是易拉罐市场 天朝玻璃磨砂瓶进娱乐场所的消费场景几乎是独...查看全文

投资就是审视自己

今天非常感慨 在论坛看到某short男亏到哭出来 然后每2分钟一个帖子 叽歪财务数据 我也很为他伤感 任何人亏钱时候都应该让他发泄一下 不过反过来 审视自己 投资是一个孤独的职业 任何试图抱团取暖都是矮蜜蜂 我任何决定都只是我自由灵魂的选择 所以很多时候夜深人静 都需要思考下 这个是我最佳判断...查看全文

冰淇淋化了---总结陈词

这是冰淇淋化了系列最后一篇 感谢雪球感谢大家捧场 1. 乳业的一个演化主线 过去10多年 的乳业发展可以用一个主线穿起来 利乐包装常温奶 2011年的莫斯利安为代表的 常温酸奶 常温系列的爆款牛奶 穿插巴氏奶和达能酸奶等系列低温奶(多产品但没有爆款) 到去年 天润的冰淇淋化了为代表的新疆低温风...查看全文

夏老师

$歌力思(SH603808)$ 先敲黑板: 重资产看现金流 轻资产看 人+商业模式 歌力思是轻资产 所以夏老师是投资的核心要素 我非常佩服夏老师 这张是夏老师最新的公开照片 8.25 Vivienne Tam 新闻发布会上的 特别是 对凡客的判断 2011年对凡客的判断 有记者问我对凡客的看法。个人认为凡客营销做的不错,...查看全文

$广电运通(SZ002152)$ 提醒下 ATM机也是确定性下滑趋势 这个是因为消费习惯改变导致的行业下滑 ATM这个产业在无现金社会 属于被降维攻击的对象。属于财务陷阱类标的和网宿还不一样 网宿CDN存在 只是对手太强大ATM机是 整个行业萎缩需求没了类比的话 更接近 BP机 整个产业没了 只有极小的场景会使用...查看全文

环保股投资的两个重点

第一看订单 第二看管理 环保买单的都是公共资金 所以在国内特定的体制里 拿订单的能力是环保股的第一要点 没有拿单能力的环保企业都是矮蜜蜂 这里还可以稍微展开下 地方性的环保企业天花板很明确 因为拿单能力有地域性 那么反过来全国性的环保企业有溢价 因为空间大 可能性大 详细大家自己体会 订...查看全文

$视源股份(SZ002841)$ 科技公司 20+毛利 然后四季度所有数据快速下滑 还不如人家做水泵的。。。还不如人家做EPC总包的。。。这个应该属于苦力股 不是科技股。。。 然后主要是液晶电视显卡 (而非手机)怎么看都是不舒服呀。。。 回想想 给苹果配套的imagination 的跌幅。。。 我是不敢碰 也看不太...查看全文

云是一种税--从Autodesk到广联达

云是一种税 这是我最近的感触 先来看Autodesk 的股价走势 这个位置大约是 2016年8月1日。 这天 是Autodesk的里程碑 从此 Autocad maya revit 等等的软件 只有年租版(订阅模式) 没有永久版权模式。 正式从一个软件公司转型为一个云服务公司 成熟市场给予超级估值。别忘记这个超级估值的背后是无...查看全文

$歌力思(SH603808)$ 我看了@大灰狼律师 的帖子 和跟帖 发现 大部分低估了时装消费的门槛 竟然有人拿开跑车说事。。。我可以明确的告诉大家 消费时装的档次 远远超过跑车 时装是持续性不间断消费 跑车最牛的法拉利才多少市值 不过200亿美金 也就是1300亿人民币 看看时装公司的市值 随便拿一个出来...查看全文

$电广传媒(SZ000917)$ 不出意外 2.24 或者2.27 两个交易日 电广传媒会有一次 5-8%的单日大涨 如果涨停也不意外 不过这样的机会我就不参与了。。。。票价都没赚回来 郁闷 如有赚钱了麻烦你们打赏我86块哈哈查看全文

短看气 长看氢---富瑞特装

短看气 长看氢---富瑞特装 短看气主要是改革牛和环保牛两头牛拉动 1.改革牛--指的是天然气价格改革 导致天然气价格下滑 天然气/柴油价格比低于0.8 这个动态指标导致 LNG重卡的经济体得到体现 目前西安的气/柴 比大概 0.6 这样重卡选型过程 客户更偏向 LNG 也导致今年一季度 有报道称LNG重卡同比...查看全文

商业文明是类似的

2007年的7月 也就是十年前的 这个月 华尔街日报爆出一条有趣的新闻 关于全食的 也就是Whole food market (刚刚被亚马逊收购的 有机食品公司) 这家公司的老板在yahoo 的论坛里用假名玩了7年 诋毁对手 外加表扬自己 甚至说自己的发型好看哈哈 这个是法庭文件显示的 我其实想说 雪球那么多争议的公...查看全文

广联达的路线图

$广联达(SZ002410)$ 的路线图 是迄今为止我在A股看到过最清晰 最可执行 的没有之一 核心是两条 专业化---平台化---全球化 两聚两圈 聚量聚人 圈地圈楼 当下的企业所处的位置正好是专业化转向平台化的过程 而且已经算触底反弹阶段 2016年初是因为大环境和2015年业务转型发生业绩波动 转型必跌 这个...查看全文

他的全部讨论
思考的碎片---5/16 复盘=学习

思考的碎片---5/16复盘=学习互联网有一个好处就是历史都会有文字记录。作为投资者可以很好利用这个特征学习别人的经验教训。以前在雪球我称之为复盘雪球当时和@刘志超复盘过几个股票很有趣。印象最深的是我和@老农鲁庶打嘴仗关于乡村基。最后... 网页链接查看全文

思考的碎片--5/16 碎片的碎片

思考的碎片--5/16碎片的碎片1.雅芳--安利--直销直销在我眼里是老鼠会。有趣的是直销都是推广那些可描述性很差的产品。典型的就是化妆品,保健品(纽崔莱之类)可描述性差效果难有客观标准的产品最适合直销。反观IT产品,比如CPU见过直销的吗... 网页链接查看全文

[转载]从安装格力空调说开去

原文地址:从安装格力空调说开去作者:angues昨天我们为父母安装了一台格力空调,与安装人员的交流中,有一些重要信息值得重视: 1、格力空调价格普遍比美的、海尔等同型号贵,是否就是所谓品牌溢价。 2、今年四五月的安装情况远逊于去年,... 网页链接查看全文

[转载]关于企业估值方面 我的看法(企业家角度--产业

原文地址:关于企业估值方面 我的看法(企业家角度--产业资本角度)作者:黑猫对于企业家来说: 一家企业的价值等于新建一家相同企业的成本。(前提是这家企业能有不错的利润,一家注定会年年亏损的企业只值它的清算价值——因为破产清算... 网页链接查看全文

思考的片段--5/15 希腊+JP 及其他

思考的片段--5/15希腊+JP及其他命题:JPmorgan+希腊退出欧元区的可能是否会成为完美风暴类似2008?答案:不会分析:分两部分1.JPmorgan分两部分A.损失尺寸-目前2B可想象的最大损失不会操过1000亿。决计不可能。2008的mortgage大概是最后损失... 网页链接查看全文

思考的碎片--5/13 花店 动机及其他

思考的碎片--5/13花店动机及其他1.花店昨天去了花店,问了下客源流量竟然50%以上是来自网络。这**出乎我意料。这样下去早前经典的商铺投资理论要改写。早前经典的商铺理论是买路边店不买shop-in-shop买fourwallshop。路边店的流量以来过路... 网页链接查看全文

[转载]价值投资者玩不起的科技股

原文地址:价值投资者玩不起的科技股作者:二元思考 本文科技股定义:“运营被技术变革所左右的上市公司”。经典的科技股有索尼、第一太阳能、思科;非典型的有百度、IBM、中国联通;变种的有FACEBOOK、腾讯、亚马逊。 想到联通的广告词... 网页链接查看全文

思考的碎片---5/12 万事皆有动机!

思考的碎片---5/12万事皆有动机!也许他过于轻松自在或者过于关注美好的一面。十年多之后,由于他可能花掉了所有还没有赚到自己手中的钱,现在他可能失去一切。正如媒体广泛报道的那样,他用自己持有的绿山咖啡股份做抵押向银行借贷,用以满... 网页链接查看全文

思考的碎片--5.12/ 123

思考的碎片--5.121.AR看好!网页链接是神器主要是感谢@viviflik告诉我有Chromeplug-in这下做鼠标左键即可直接保存到evernote实在太方便鸟。唯一问题是我分了几个文件夹,为毛每次都... 网页链接查看全文

思考的碎片--5/11很碎片

思考的碎片--5/11很碎片1.JP morgan的伦敦鲸让我想到几个案例A.不调花的天然气CE在2006年錄得317%的高額回報。當時,能源諮詢公司Gelber&Associates的總裁ArtGelber這樣評價CE:“他們已經用觸角測量了天然氣市場所有口袋的流動性深度。... 网页链接查看全文

@marsiceman 转贴/关于Evernote的融资、收购和中国区

我看到的Evernote最棒的解释分析贴,没有之一/@marsiceman关于Evernote的融资、收购和中国区0.Evernote是我自08年以来一直关注的公司,第一次使用甚至追溯到刚上线那会。下面的讨论是基于近期的一些事件的讨论,对于Evernote的设立、特点、用... 网页链接查看全文

[转载]价值投资还真不是年轻人干的活

原文地址:价值投资还真不是年轻人干的活作者:二元思考 本文探讨的价值投资特指巴菲特和芒格于1972收购喜诗糖果后,从烟蒂升华至寻找具有长期竞争力的特许权超级明星企业并长期集中持有的投资体系。巴菲特生于1930年,芒格生于1924年。他... 网页链接查看全文

思考的碎片--5/10 看好的行业

写过很多不看好的行业和方向写几个看好的1.我查查这也算信息透明化的一个趋势在外加一个所谓经济学原理。信息不对称。用了我查查这价格信息就真的很对称,店家就会相对劣势。会引发残酷竞争。这是近期最让我震撼的应用。2.无线充电预言下,3... 网页链接查看全文

Analysis: With Green Mountain, one analyst had it right

看点是两个1.Hebelievedmoreconsumershadpurchasedbrewersthanthecompanythought-meaninglessmarketopportunitythanprojected.Andhenotedthatmachineownerswereusingthemlessovertime,hurting earnings./这是基本面的基本面。市场多大。这个... 网页链接查看全文

思考的碎片--5.8 广告观察

思考的碎片--5.8广告观察1.周末第一次看到京东的电视广告google下,2010年京东就有点事广告。早前做过判断,任何做电视广告的电商都长久不了。看来匹配了殊途同归。2.雨润的广告竟然是非公企业的党建这公司完蛋鸟。看到这广告第一反应是早前... 网页链接查看全文

思考的碎片---5/8真的的碎片

思考的碎片---5/8真的的碎片1.如果学了巴菲特就发财,那么国内那个研究巴菲特专家就会是首富还用出来抛头露脸?也从来没见过他曝光收益率。用常识分析就可以知道答案。这人早前甚至连两个知名的Paulson都搞不清楚。把财长和做空subprimemortg... 网页链接查看全文

思考的碎片--5.6 BRKA的股东大会?不就是一个演唱会吗

思考的碎片--5.6BRKA的股东大会?不就是一个演唱会吗上周末看了JustinBieber的Neversaynever演唱会纪录片,看到无数狂热的女歌迷,带着牙箍,挥舞荧光棒在欢呼。这周末是BRKA的股东大会,那么多朝圣这去参加这个嘉年华。还有从中国飞过去的。... 网页链接查看全文

思考的碎片--5.6 观察所得,蔬菜的价格+iphone

思考的碎片--5.6观察所得,蔬菜的价格+iphone蔬菜价格暴涨,好像已经贵过猪肉。今天问了一个去年的菜农(今年打工1600/月60岁),他去年用两亩荒地种菜。净收入3-4万(撇掉投入成本为算人工),投入劳动力1.5个,他+他老婆0.5。地点外环外不... 网页链接查看全文

[转载]高毛利率的陷阱辨识

原文地址:高毛利率的陷阱辨识作者:二元思考 在《从需求的角度看超级明星股的三条标准》一文中提到毛利率是判断公司持续竞争力的一个重要指标,其判断依据来自于巴菲特认为毛利率高于40%的企业一般具有较强的定价权。而毛利率在20%-40%的... 网页链接查看全文

转折点系列--重贴

昨天有人给我说,我去年写的转折点错了。我知道写那么多一定会有错。一定会有SB的时刻。但是我特意去查了下记录。第一篇转折点写于11.5日 网页链接 转折点。+加标签删除|转发| 收藏| 评论2011-11-518:43 来自新浪微博 从11.7到今... 网页链接查看全文

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