Nainital的碎片哥

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价值发现 Spade King 爱看不看 一言不合即拉黑

Nainital的碎片哥的热门讨论
关于网宿之意犹未尽

最后再说几句$网宿科技(SZ300017)$ 其实和网宿无关 只是科技股的一般规律 科技股不能抄底 科技股的pb是没有价值的 pb股的行业趋势比股价和财务数据更有前瞻性 科技股本质是现金流游戏不是资产定价游戏 毕竟A股在真实意义上的科技股投资还是不成熟。这是第一次真正意义上面对行业转折点进行市场定...查看全文

@啄木 这个文章很有价值 推荐 虽然大部分人是看不懂这个 不过影响确实很大 这个文章是今年看到最有价值的文章 指导未来走向 Dottling及金融学教授Enrico Perotti在论文中指出。“利率下滑及长期资产价值上升,可以视为这个渐进过程的直接结果,这也让我们能够解释创新人士收入占比上升,信贷持续由...查看全文

A股的未来路径

A股的特色是学习能力强 那么A股会像谁学习? 估值和故事性 都必然是学美国 实际操作性和老千玩法会学台湾和香港 这个毫无疑问 这里主要说下美国的玩法和逻辑 美国的小市值高科技高增速公司 市场基本是看商业逻辑 或者说叫业务逻辑 而非财务数据 这里解释下原因 主要是因为存在并购的可能性 举例而...查看全文

冰淇淋化了

冰淇淋化了 全家爆款$天润乳业(SH600419)$ 投资的核心是5月初入驻魔都全家便利店 的“冰淇淋化了 ”爆款 这张是因为冰淇淋化了卖的太好 店长不订圣牧 四排全部占领 这张是卖空了用圣牧装门面 全家爆款的意义是两个 1.从网红产品变成全国流行 消费品卖的好是王道 魔都全家卖的好是王道的double 魔...查看全文

400亿的老板很贵

400亿的 $老板电器(SZ002508)$ 很贵逻辑也很简单 1.老板行业第二 方太行业第一 2老板50亿 方太100亿销售 3老板400亿市值 那么方太1000亿 龙头溢价 4格力才2000亿 一个家一个油烟机空调2-3个 .....不合理了吧 5.油烟机高毛利来自跟随战术非自身实力 老二高猫60并非自己实力 6老板财务数据完美 不过...查看全文

FAANG Facebook apple amazon netflix google查看全文

#预警#汽车行业今年是小年(2)

#预警#汽车行业今年是小年 周末 走了若干家4S店看了一下行情 上一次去看是2015年10月 也就是购置税减半的那个时间点 带走了 6-8家店 然后连续三周 也就是对行情有基本的认识。 先说结论再说方法和视角 结论是汽车股一定是减仓 而非建仓 汽车配件是清仓而非减仓 视角是对比 核心车型的扣率 作为指...查看全文

对Rio的反思

$百润股份(SZ002568)$ 看到新的rio广告 爱因斯坦和玛丽莲梦露都出来了 5度本味 我的观察这款卖的很差 还是老款蓝色的rio卖的最好 话说很多人在讨论rio的败局 在我看来主要是两点1.纵观海外市场 预调鸡尾酒这个单品本来就是很小市场 而且都是易拉罐市场 天朝玻璃磨砂瓶进娱乐场所的消费场景几乎是独...查看全文

投资就是审视自己

今天非常感慨 在论坛看到某short男亏到哭出来 然后每2分钟一个帖子 叽歪财务数据 我也很为他伤感 任何人亏钱时候都应该让他发泄一下 不过反过来 审视自己 投资是一个孤独的职业 任何试图抱团取暖都是矮蜜蜂 我任何决定都只是我自由灵魂的选择 所以很多时候夜深人静 都需要思考下 这个是我最佳判断...查看全文

冰淇淋化了---总结陈词

这是冰淇淋化了系列最后一篇 感谢雪球感谢大家捧场 1. 乳业的一个演化主线 过去10多年 的乳业发展可以用一个主线穿起来 利乐包装常温奶 2011年的莫斯利安为代表的 常温酸奶 常温系列的爆款牛奶 穿插巴氏奶和达能酸奶等系列低温奶(多产品但没有爆款) 到去年 天润的冰淇淋化了为代表的新疆低温风...查看全文

夏老师

$歌力思(SH603808)$ 先敲黑板: 重资产看现金流 轻资产看 人+商业模式 歌力思是轻资产 所以夏老师是投资的核心要素 我非常佩服夏老师 这张是夏老师最新的公开照片 8.25 Vivienne Tam 新闻发布会上的 特别是 对凡客的判断 2011年对凡客的判断 有记者问我对凡客的看法。个人认为凡客营销做的不错,...查看全文

$广电运通(SZ002152)$ 提醒下 ATM机也是确定性下滑趋势 这个是因为消费习惯改变导致的行业下滑 ATM这个产业在无现金社会 属于被降维攻击的对象。属于财务陷阱类标的和网宿还不一样 网宿CDN存在 只是对手太强大ATM机是 整个行业萎缩需求没了类比的话 更接近 BP机 整个产业没了 只有极小的场景会使用...查看全文

环保股投资的两个重点

第一看订单 第二看管理 环保买单的都是公共资金 所以在国内特定的体制里 拿订单的能力是环保股的第一要点 没有拿单能力的环保企业都是矮蜜蜂 这里还可以稍微展开下 地方性的环保企业天花板很明确 因为拿单能力有地域性 那么反过来全国性的环保企业有溢价 因为空间大 可能性大 详细大家自己体会 订...查看全文

$视源股份(SZ002841)$ 科技公司 20+毛利 然后四季度所有数据快速下滑 还不如人家做水泵的。。。还不如人家做EPC总包的。。。这个应该属于苦力股 不是科技股。。。 然后主要是液晶电视显卡 (而非手机)怎么看都是不舒服呀。。。 回想想 给苹果配套的imagination 的跌幅。。。 我是不敢碰 也看不太...查看全文

云是一种税--从Autodesk到广联达

云是一种税 这是我最近的感触 先来看Autodesk 的股价走势 这个位置大约是 2016年8月1日。 这天 是Autodesk的里程碑 从此 Autocad maya revit 等等的软件 只有年租版(订阅模式) 没有永久版权模式。 正式从一个软件公司转型为一个云服务公司 成熟市场给予超级估值。别忘记这个超级估值的背后是无...查看全文

$歌力思(SH603808)$ 我看了@大灰狼律师 的帖子 和跟帖 发现 大部分低估了时装消费的门槛 竟然有人拿开跑车说事。。。我可以明确的告诉大家 消费时装的档次 远远超过跑车 时装是持续性不间断消费 跑车最牛的法拉利才多少市值 不过200亿美金 也就是1300亿人民币 看看时装公司的市值 随便拿一个出来...查看全文

$电广传媒(SZ000917)$ 不出意外 2.24 或者2.27 两个交易日 电广传媒会有一次 5-8%的单日大涨 如果涨停也不意外 不过这样的机会我就不参与了。。。。票价都没赚回来 郁闷 如有赚钱了麻烦你们打赏我86块哈哈查看全文

短看气 长看氢---富瑞特装

短看气 长看氢---富瑞特装 短看气主要是改革牛和环保牛两头牛拉动 1.改革牛--指的是天然气价格改革 导致天然气价格下滑 天然气/柴油价格比低于0.8 这个动态指标导致 LNG重卡的经济体得到体现 目前西安的气/柴 比大概 0.6 这样重卡选型过程 客户更偏向 LNG 也导致今年一季度 有报道称LNG重卡同比...查看全文

商业文明是类似的

2007年的7月 也就是十年前的 这个月 华尔街日报爆出一条有趣的新闻 关于全食的 也就是Whole food market (刚刚被亚马逊收购的 有机食品公司) 这家公司的老板在yahoo 的论坛里用假名玩了7年 诋毁对手 外加表扬自己 甚至说自己的发型好看哈哈 这个是法庭文件显示的 我其实想说 雪球那么多争议的公...查看全文

广联达的路线图

$广联达(SZ002410)$ 的路线图 是迄今为止我在A股看到过最清晰 最可执行 的没有之一 核心是两条 专业化---平台化---全球化 两聚两圈 聚量聚人 圈地圈楼 当下的企业所处的位置正好是专业化转向平台化的过程 而且已经算触底反弹阶段 2016年初是因为大环境和2015年业务转型发生业绩波动 转型必跌 这个...查看全文

他的全部讨论
向Jobs致敬--以前写的保存下

以前写的,有错误。Jobs的黑色turtleneck是三宅一生的。后来我更正过。引子Jobs给我最后一个惊喜竟然是他的服装。参考这个网站网页链接他著名的黑色CashmereTurtleneckSweater是Jos.A.Bank出品。Jos.A.Bank也是一家Nasda... 网页链接查看全文

Business sense---《老友记》的生意经

《老友记》的生意经第一财经日报徐佳2012-05-3109:31:42 评论(0)条 随时随地看新闻核心提示:在好莱坞,一手是生意,一手是表演。但总体来说,生意得围绕精致的剧集展开。 “嘿,我喜欢看你的《老友记》!”在各种场合,只要柯罗杰(RogerC... 网页链接查看全文

Business sense系列--做大企业要看到20年后

做大企业要看到20年后王正华前一段有人跟我抱怨,说春秋航空京沪航线的时间段太糟糕了:晚上9点多从上海虹桥机场出发,航班要12点过后才能抵达北京,回到家就是凌晨1点多钟了。对于春秋来说,这确实是非常痛苦的一条航线,因为它成本高,卖价... 网页链接查看全文

细节的细节

细节的细节去了一次五角场万达。印象相当差。万达做商圈算是非常出名,我是第一次实地看店。应该说印象差到无以复加。这东西2-3线城市搞搞还可以。跑北上广简直瞎扯。随便说一个印象差的地方。1.标识不清楚。危险没警告2.指示牌设计太SB,对... 网页链接查看全文

两个小趋势

两个小趋势最近和@linan交流中发现两个小趋势1.个人化两个例证A.日本年轻人喜欢独自K歌网页链接唱吧网页链接 网页链接查看全文

飞牛奇观--评Surfac

linan:$微软(MSFT)$ Surface第一批出货只有wi-fi版,599美元起步价,比ipad起步价贵100刀。微软推出这样价格的Surface用上海话说就是困扁头。脑子坏特了,还可以说是脑子被机关枪打过了。我只是想分析下为何会发生这样的奇观。桥牌中有一个... 网页链接查看全文

Business sense

Businesssense是一个很有趣的东西就我个人经验而言Businesssense应该是三部分组成1.经验2.天赋3.坚持天赋中包含几个要素A.观察力2.总结和推演的能力。我个人的经验而言这部分其实并不是最重要。权重不超过30%相反我相信经验的重要性权重起码... 网页链接查看全文

风向

单个事件的累积会看到整体的风向。1.银行利率自由化2.开放能源和电力3.铁路公司化把每个单独事件归类起来可以看到目前的明显的风向是条块利益向地方利益转移。风向有很多种。今天和@trustno1这一系列问题。有很多有趣的推演在讨论laundryVS海... 网页链接查看全文

细节

1.潜水员:今天第一财经大幅发表采访郭树清的文章。仔细看了实在没料。没水准。问题都经过了筛选。几乎是白开水一碗,对敏感的美国银行入股的事情我没看到发表任何说法。问题是这样的白开水一碗何必花那么大篇幅?对比之下。我觉得工行的行长... 网页链接查看全文

房价

香港的房地产界有一句名言,豪宅最晚跌跌起来最厉害。国内A股有句名言是天价天量地价地量08年的美国金融危机中一个很有趣的现象是地价有天量,因为是可以做空的。比如Paulson就是靠做空发财。Greenlight也是。这些规律也可以应用到过国内的房... 网页链接查看全文

思考的碎片--6/16 微观和细节

思考的碎片--6/16微观和细节1.银行股看多银行股的人群有几个特点1.持有银行股2.价值投资者3.看多的理由有普适性。即可以用在银行股也可用在其他任何下跌的股票4.反向投资者对错另议,总结的四个点是否正确?2.NikeFreeNike的Free系列跑鞋非常... 网页链接查看全文

思考的碎片---6/16 宏观和ATM

思考的碎片---6/16宏观和ATM很久没写思考的碎片,有点懒惰。或者或很多思考未必成熟。今天写一堆。1.ATM还是银行门口的安全今天有朋友说ATM机取款两次取到假币。这确实有可能发生。经询问后证实是非银行门口的ATM。用常识分析下这个case你会... 网页链接查看全文

技术进步看似放慢的三大原因--及评论

这是Forbes专栏作家的文章。这个命题其实我一直有思考。他提出的三点很有趣。值得参考。不过我的思考角度更特别些。我从三个角度思考这个问题。1.经济学所说的机会成本这个和作者的第一点算契合,风险容忍度低。就是机会成本的一种。人的价格... 网页链接查看全文

[转载]WWDC杂想

原文地址:WWDC杂想作者:marsiceman关于在供应链和运营商层面封杀竞争对手,Palm的故事是最典型的。第一代webos的系统足够简洁、强大和优雅,仅仅欠缺一点完善度和细节(但是相对ios1.0和2.0丝毫不落下风),领导者JonRubinstein当时也被认... 网页链接查看全文

情趣经济学---及读后感一篇

这是一篇全场景的产业史的文章,折射出很多时代的背景。非常有阅读的价值。1.先发优势早期开店利润太好。90年代开店回报率年300%。奇迹的奇迹。早期都是模仿为主买个国外新产品仿制然后内销。2.产业的发展交叉着管制,特别是内需市场。比如最... 网页链接查看全文

[转载]银行的估值

原文地址:银行的估值作者:回锅肉注:本人非专业人士。因图便宜持有部分招商银行股票,实际上不懂估值。以下论述,或多有辞不达意或胡说八道之处,但论点尽量持平,不过仍可能有屁股决定脑袋的地方,希谅。在经济去杠杆周期,银行的估值很成... 网页链接查看全文

我为美国客人在华强北做导游/转贴

From 网页链接很好文章信息量大。加粗括号是我的评论几个结论1.看坏平板2.看坏featurephone和山寨智能机3.看好安防4.androiddangle那个看不懂。或许是机会5.LED照明开始普及上周末有幸被公司安排为一位来自美国的特殊客人做... 网页链接查看全文

几个确定的判断---关于央行放宽利率管制

几个确定的判断---关于央行放宽利率管制这应该算和@trustno1还有@梦想家sc深入探讨的结果。A.非银行业倒逼的结果放松利率管制的本质是放松管制。在中国这30年经济的历史看任何一次放松管制都会带来行业巨大发展和活力。无一例外从小岗村到05... 网页链接查看全文

国家为何衰落?/WSJ今天的文章

转贴全文应该算抄袭。不过偶尔为之。 张铁志的博客网页链接张铁志威权体制下的经济增长可以持续吗?这当然是政治经济学的老问题。最近由哈佛大学政治学者詹姆斯•罗宾逊(JamesRobinson)和麻省理工大学经... 网页链接查看全文

也算巨献-A股IPO审批制度改革时间点和影响分析/2012-02-15

也算巨献-A股IPO审批制度改革时间点和影响分析2012-02-1500:29 近来很多人在探讨A股IPO是否需要审批。下到@简直@学经济家上到郭树清都在探讨这问题。我无意过于深入参与探讨行不行的问题。我想略微探讨下IPO不审批的时间点和其后对市场的影响... 网页链接查看全文

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