Nainital的碎片哥

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价值发现 Spade King 爱看不看 一言不合即拉黑

Nainital的碎片哥的热门讨论
关于网宿之意犹未尽

最后再说几句$网宿科技(SZ300017)$ 其实和网宿无关 只是科技股的一般规律 科技股不能抄底 科技股的pb是没有价值的 pb股的行业趋势比股价和财务数据更有前瞻性 科技股本质是现金流游戏不是资产定价游戏 毕竟A股在真实意义上的科技股投资还是不成熟。这是第一次真正意义上面对行业转折点进行市场定...查看全文

@啄木 这个文章很有价值 推荐 虽然大部分人是看不懂这个 不过影响确实很大 这个文章是今年看到最有价值的文章 指导未来走向 Dottling及金融学教授Enrico Perotti在论文中指出。“利率下滑及长期资产价值上升,可以视为这个渐进过程的直接结果,这也让我们能够解释创新人士收入占比上升,信贷持续由...查看全文

冰淇淋化了

冰淇淋化了 全家爆款$天润乳业(SH600419)$ 投资的核心是5月初入驻魔都全家便利店 的“冰淇淋化了 ”爆款 这张是因为冰淇淋化了卖的太好 店长不订圣牧 四排全部占领 这张是卖空了用圣牧装门面 全家爆款的意义是两个 1.从网红产品变成全国流行 消费品卖的好是王道 魔都全家卖的好是王道的double 魔...查看全文

A股的未来路径

A股的特色是学习能力强 那么A股会像谁学习? 估值和故事性 都必然是学美国 实际操作性和老千玩法会学台湾和香港 这个毫无疑问 这里主要说下美国的玩法和逻辑 美国的小市值高科技高增速公司 市场基本是看商业逻辑 或者说叫业务逻辑 而非财务数据 这里解释下原因 主要是因为存在并购的可能性 举例而...查看全文

$网宿科技(SZ300017)$ 网宿的商业逻辑是这样:流量增长速度低于流量供应速度 而且拐点已经发生且加速供需不平衡 这是最基本逻辑 附带几个细节 购买需求方面 网页 图片视频 这是流量增长极限中间穿插台式 笔记本 手机的格式演化 现在直播是视频最后的增长点 到头了下一个增长需要时间酝酿 过去每一...查看全文

400亿的老板很贵

400亿的 $老板电器(SZ002508)$ 很贵逻辑也很简单 1.老板行业第二 方太行业第一 2老板50亿 方太100亿销售 3老板400亿市值 那么方太1000亿 龙头溢价 4格力才2000亿 一个家一个油烟机空调2-3个 .....不合理了吧 5.油烟机高毛利来自跟随战术非自身实力 老二高猫60并非自己实力 6老板财务数据完美 不过...查看全文

FAANG Facebook apple amazon netflix google查看全文

#预警#汽车行业今年是小年(2)

#预警#汽车行业今年是小年 周末 走了若干家4S店看了一下行情 上一次去看是2015年10月 也就是购置税减半的那个时间点 带走了 6-8家店 然后连续三周 也就是对行情有基本的认识。 先说结论再说方法和视角 结论是汽车股一定是减仓 而非建仓 汽车配件是清仓而非减仓 视角是对比 核心车型的扣率 作为指...查看全文

对Rio的反思

$百润股份(SZ002568)$ 看到新的rio广告 爱因斯坦和玛丽莲梦露都出来了 5度本味 我的观察这款卖的很差 还是老款蓝色的rio卖的最好 话说很多人在讨论rio的败局 在我看来主要是两点1.纵观海外市场 预调鸡尾酒这个单品本来就是很小市场 而且都是易拉罐市场 天朝玻璃磨砂瓶进娱乐场所的消费场景几乎是独...查看全文

投资就是审视自己

今天非常感慨 在论坛看到某short男亏到哭出来 然后每2分钟一个帖子 叽歪财务数据 我也很为他伤感 任何人亏钱时候都应该让他发泄一下 不过反过来 审视自己 投资是一个孤独的职业 任何试图抱团取暖都是矮蜜蜂 我任何决定都只是我自由灵魂的选择 所以很多时候夜深人静 都需要思考下 这个是我最佳判断...查看全文

冰淇淋化了---总结陈词

这是冰淇淋化了系列最后一篇 感谢雪球感谢大家捧场 1. 乳业的一个演化主线 过去10多年 的乳业发展可以用一个主线穿起来 利乐包装常温奶 2011年的莫斯利安为代表的 常温酸奶 常温系列的爆款牛奶 穿插巴氏奶和达能酸奶等系列低温奶(多产品但没有爆款) 到去年 天润的冰淇淋化了为代表的新疆低温风...查看全文

$广电运通(SZ002152)$ 提醒下 ATM机也是确定性下滑趋势 这个是因为消费习惯改变导致的行业下滑 ATM这个产业在无现金社会 属于被降维攻击的对象。属于财务陷阱类标的和网宿还不一样 网宿CDN存在 只是对手太强大ATM机是 整个行业萎缩需求没了类比的话 更接近 BP机 整个产业没了 只有极小的场景会使用...查看全文

环保股投资的两个重点

第一看订单 第二看管理 环保买单的都是公共资金 所以在国内特定的体制里 拿订单的能力是环保股的第一要点 没有拿单能力的环保企业都是矮蜜蜂 这里还可以稍微展开下 地方性的环保企业天花板很明确 因为拿单能力有地域性 那么反过来全国性的环保企业有溢价 因为空间大 可能性大 详细大家自己体会 订...查看全文

夏老师

$歌力思(SH603808)$ 先敲黑板: 重资产看现金流 轻资产看 人+商业模式 歌力思是轻资产 所以夏老师是投资的核心要素 我非常佩服夏老师 这张是夏老师最新的公开照片 8.25 Vivienne Tam 新闻发布会上的 特别是 对凡客的判断 2011年对凡客的判断 有记者问我对凡客的看法。个人认为凡客营销做的不错,...查看全文

$视源股份(SZ002841)$ 科技公司 20+毛利 然后四季度所有数据快速下滑 还不如人家做水泵的。。。还不如人家做EPC总包的。。。这个应该属于苦力股 不是科技股。。。 然后主要是液晶电视显卡 (而非手机)怎么看都是不舒服呀。。。 回想想 给苹果配套的imagination 的跌幅。。。 我是不敢碰 也看不太...查看全文

云是一种税--从Autodesk到广联达

云是一种税 这是我最近的感触 先来看Autodesk 的股价走势 这个位置大约是 2016年8月1日。 这天 是Autodesk的里程碑 从此 Autocad maya revit 等等的软件 只有年租版(订阅模式) 没有永久版权模式。 正式从一个软件公司转型为一个云服务公司 成熟市场给予超级估值。别忘记这个超级估值的背后是无...查看全文

$电广传媒(SZ000917)$ 不出意外 2.24 或者2.27 两个交易日 电广传媒会有一次 5-8%的单日大涨 如果涨停也不意外 不过这样的机会我就不参与了。。。。票价都没赚回来 郁闷 如有赚钱了麻烦你们打赏我86块哈哈查看全文

短看气 长看氢---富瑞特装

短看气 长看氢---富瑞特装 短看气主要是改革牛和环保牛两头牛拉动 1.改革牛--指的是天然气价格改革 导致天然气价格下滑 天然气/柴油价格比低于0.8 这个动态指标导致 LNG重卡的经济体得到体现 目前西安的气/柴 比大概 0.6 这样重卡选型过程 客户更偏向 LNG 也导致今年一季度 有报道称LNG重卡同比...查看全文

商业文明是类似的

2007年的7月 也就是十年前的 这个月 华尔街日报爆出一条有趣的新闻 关于全食的 也就是Whole food market (刚刚被亚马逊收购的 有机食品公司) 这家公司的老板在yahoo 的论坛里用假名玩了7年 诋毁对手 外加表扬自己 甚至说自己的发型好看哈哈 这个是法庭文件显示的 我其实想说 雪球那么多争议的公...查看全文

广联达的路线图

$广联达(SZ002410)$ 的路线图 是迄今为止我在A股看到过最清晰 最可执行 的没有之一 核心是两条 专业化---平台化---全球化 两聚两圈 聚量聚人 圈地圈楼 当下的企业所处的位置正好是专业化转向平台化的过程 而且已经算触底反弹阶段 2016年初是因为大环境和2015年业务转型发生业绩波动 转型必跌 这个...查看全文

他的全部讨论

回复@不明真相的群众: 赞!比如熔盛的老板?哈哈//@不明真相的群众:回复@潜水员:看一天就只能看看有没有insider[哈哈]查看全文

回复@回锅肉: 谢谢指点。能找到出处吗?应该是我记错了//@回锅肉:回复@潜水员:胜负取决于实力。实力取决于气势,气势取决于决心。所以决心是一切。 这一段,好像李世民也说过,他当时骑马站在小山坡上,对他爹说,咱们两个人就足以抵挡这千军万马。查看全文

反过来我们能否这样说,你看公司的方向投资,就是必须拿个三五年为基础。如果只准备那 1-2季度必须看的很清楚很数字? //@不明真相的群众: 回复@潜水员: 大部分人可能是恰恰相反,费劲地去预估10年以后的现金流,或者因为公司的一个”战略“炒把短线。//查看全文

回复@Max_JP: @不明真相的群众 只说她所以前半段我没贴出来哈。这是战术问题。//@Max_JP:回复@潜水员:若他阅女无数,就厨房灶台;若他涉世未深, 就宽衣解带查看全文

回复@柴迷: no 我不认同你这个说法。这个我们最近讨论的结果是这样。资本对产业经济的影响前置了。就是VC/PE直接影响了产业经济。真正到了资本市场就是退出路径了。资本市场变成没有效率的市场变成退出的渠道而已。这是对比1930年和2012年整个资本市场结构得到的结论。资本市场更多是人性的博弈。...查看全文

回复@柴迷: 我有收获了和你交流看远只能看方向看big picture。不能预测数字没人可以知道数字。看近只能看数字不能看方向,短就是看数字方向是无价值和意义的。哈哈赞一个!交流总有收获!@回锅肉 @不明真相的群众 @linan @trustno1 @梦想家_sc//@柴迷:回复@柴迷:但是否就是说对任何公司都没有把握...查看全文

回复@柴迷: 网页链接 关于soda征税的趋势。这是big picture如果这个开始我觉是可口可乐的转折点。//@柴迷:回复@柴迷:但是否就是说对任何公司都没有把握呢?显然不是,有时候如果自己做一家...查看全文

回复@柴迷: 谢谢您抬举。说道这里我也说一个我的故事。VASCO 06年时候就公告过他有一个中标瑞士的case大概几百万个。然后我一查他的型号问了下价格大概10几刀。然后很容易就判断07年Q2的业绩会Y2Y增长非常大。那就下大注。很简单的事情。没那么复杂。我没本事看10年 这个太过托大。越远其实看的越...查看全文

回复@柴迷: 我认同你说的偶然。但是我们回到投资来说。我记得我特意分析过证券投资和VC投资之间的差别。也分析过Buffett玩法和hedge玩法的差别。核心是价值取向。证券投资是不做错。VC的价值取向是不错过。两者天差地别。Buffett是封闭基金。hedgefund核心是2/20的water mark所以取向不同会导致行...查看全文

回复@柴迷: 这个才是真实世界的玩法。我们都是讲虚的东西哈//@柴迷:回复@潜水员:这么高难的东西把我拉进来干嘛?你回@不明真相的群众 那最后一段就基本是我对反身性的简单理解。这本书我当时看的时候觉得很牛,现在都忘了。简化成今天香港和A 股走势----高开,有人乐观或有政策判断,开始买进,卖...查看全文

回复@不明真相的群众: 具体到政策和反身性。其实德拉吉宣布无限量购买欧债也算一个。就是气势上战胜对手。鲁宾的自传中也提到这叫鲍威尔原则。大家可以看书的P10第一段。”只有当美国的利益面临危险是美国才应当进行干预,而且必须一压倒性的军事力量进行干预“更有趣的是如果了解博弈论会知道什么...查看全文

回复@不明真相的群众: 刚刚说那个是技巧和反身性无关。如果我没记错下面这段是是幕府德川家康说的。我实在找不到出处,同时也只记得大概:胜负取决于实力。实力取决于气势,气势取决于决心。所以决心是一切。所以才有所谓破釜沉舟这一说。如果参加过体育竞技比赛。特别是人和人对抗的比赛都会体会...查看全文

这个有两个著名的段子。1.男怕嗲女怕追2. 若她涉世未深,就带她看尽人间繁华; 若她心已沧桑,就带她坐旋转木马。//@不明真相的群众: 回复@潜水员: 男女关系上更典型啦,你如何处理这关系,决定她爱不爱你//查看全文

回复@不明真相的群众: 你说的这个是信息的传播对市场结果的影响。所以我们可以从一直的情况中了解到Soros这个枭雄很会利用媒体。早年那个有名的财经作家Michael Lewis 就是liar‘s poker说谎者的扑克牌作者就是Soros御用的。所以Soros一直在说话一直在媒体从出现就是要强化他的影响力。他的影响力...查看全文

我被点名了就来说下我理解的反身性。反身性我的理解是未来的结果是不确定的。但是注意这个但是,但是现在的行为会影响未来的结果。这个反身性主要应用在和人相关的世界里。特别是人和人关系中。我可以举一个例子。路上一男一女插肩而过。如果是命定论或者宿命论会说他们有缘分和没缘分。但是反身性...查看全文

思考的碎片---读《不确定的世界》有感

思考的碎片---读《不确定的世界》有感 书还没读完。但是很多思考和收获不吐不快。 1.最大的收获竟然是和现实有关。1.希腊不会退出欧元区。2.美元的低利率会维持相当长时间2015年前。甚至到2020年。 希腊不会退出已经写过逻辑。( 思考的碎片... 网页链接查看全文

旧文归档:依赖政府补贴产品的投资规律--向Soros致敬。信贷和管制的周期

刚和友人谈到光伏特意找出这篇早前写的文章主要是针对光伏行业。 依赖政府补贴产品的投资规律--向Soros致敬。信贷和管制的周期 转发 评论 2011-11-19 16:01 依赖政府补贴产品的投资规律--向Soros致敬。信贷和管制的周期 繁荣是长期... 网页链接查看全文

旧文归档:公司的价值

早前在港股通有一个blog没成想被他们删除鸟!所以有些有价值的文字我会copy到这里也算归类。 公司的价值 转发(2) 评论 2011-12-22 13:33 公司的价值 公司的价值 襄阳也算故友.他对中国国情的理解和判断是我一直仰慕的.就投资而言他... 网页链接查看全文

A股新玩法 港股老玩法 2

A股当下的问题在香港早就存在。很是玩味。 1988:“香港股市教父”的陨落 章敬平 法学博士 zjphhh03@gmail.com 香港是一个创造神话的地方,它能把你捧上天堂,也能把你打入地狱。1988年新年第二天,资本天堂的宠儿李福兆,还没来得及感受... 网页链接查看全文

类pair app的思考

类pair app的思考 Pair是情侣间使用的App,昨天刚开始用,用户体验相当的差。 记得以前写过一个思考碎片是 “ 用过了回不去。这是一个好产品的特征” Pair是反面例子。是用了一分钟后就再也没兴趣用鸟。 那么为何还要写Pair呢? 其实最近我... 网页链接查看全文

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