Nainital的碎片哥

Nainital的碎片哥

No Longer in Turnaround Mode, Pointed in The Right Direction

Nainital的碎片哥的热门讨论

@啄木 这个文章很有价值 推荐 虽然大部分人是看不懂这个 不过影响确实很大 这个文章是今年看到最有价值的文章 指导未来走向 Dottling及金融学教授Enrico Perotti在论文中指出。“利率下滑及长期资产价值上升,可以视为这个渐进过程的直接结果,这也让我们能够解释创新人士收入占比上升,信贷持续由...查看全文

冰淇淋化了

冰淇淋化了 全家爆款$天润乳业(SH600419)$ 投资的核心是5月初入驻魔都全家便利店 的“冰淇淋化了 ”爆款 这张是因为冰淇淋化了卖的太好 店长不订圣牧 四排全部占领 这张是卖空了用圣牧装门面 全家爆款的意义是两个 1.从网红产品变成全国流行 消费品卖的好是王道 魔都全家卖的好是王道的double 魔...查看全文

2018第一股 汇洁股份

汇洁股份002763 主营文胸 两个理由1.伟大的转型 2.文胸非常适合电商 1.伟大的转型 市场大部分人认为汇洁的业绩是压缩费用导致 而我认为汇洁是从百货实体店转型到电商的范例 重点看这张表格 2017 半年报 P98页 销售费用 VS 2016年半年报的对比 百分比是我添加的 销售费用可以明确看到 工资福利减少...查看全文

短看气 长看氢---富瑞特装

短看气 长看氢---富瑞特装 短看气主要是改革牛和环保牛两头牛拉动 1.改革牛--指的是天然气价格改革 导致天然气价格下滑 天然气/柴油价格比低于0.8 这个动态指标导致 LNG重卡的经济体得到体现 目前西安的气/柴 比大概 0.6 这样重卡选型过程 客户更偏向 LNG 也导致今年一季度 有报道称LNG重卡同比...查看全文

广联达的路线图

$广联达(SZ002410)$ 的路线图 是迄今为止我在A股看到过最清晰 最可执行 的没有之一 核心是两条 专业化---平台化---全球化 两聚两圈 聚量聚人 圈地圈楼 当下的企业所处的位置正好是专业化转向平台化的过程 而且已经算触底反弹阶段 2016年初是因为大环境和2015年业务转型发生业绩波动 转型必跌 这个...查看全文

歌力思之二 财务篇(文后有彩蛋)

$歌力思(SH603808)$ 服装企业我最关心两个数据 SSS+库销 A. SSS (same store sales) 同店销售数据 26+ 小仙女半年报 第八页 最后一行 SSS 26% 哇当时看到 心里小鹿乱撞 绝对属于 fall in love的感觉 为什么SSS如此重要 原因是两个 1.SSS 20+ 连续2年+ 历史上是 大牛股的概率极大 历史上大牛股 ...查看全文

王庆演讲观感

昨天雪球大会 我点进去正好是王庆演讲 运气好 我还是从后边部分开始看的 但是就叫好 有价值有思考 昨天晚上又看了回放 今天还看了中国基金报的文字版 还是有一些思考 记录下 1. 最有价值的是对股灾1.0-2.0-3.0的理解 他说的是三个 高估值高杠杆宏观经济 按照我的理解 股灾1.0 应该是高杠杠风险 因...查看全文

歌力思之四(结尾)----深耕模式

$歌力思(SH603808)$ 深耕模式 用歌力思的话就是 VIP 深耕模式就是针对单一客户深度服务 提升客单价和重复消费率 这个模式 用我小朋友的话就是 “你走进店里 店员会叫出你名字“ 很类似美容店模式 歌力思的产品单价都在3000+以上 非常贵 所以很多歌力思店面看上去 走动人员不多 其实 生意非常好 我...查看全文

同行拿货之晨光生物

$晨光生物(SZ300138)$ 我到现在不认为我理解或者了解辣椒精 好笑的是 我却如此确定 辣椒精一年内可以翻倍 再多也没有 就是一倍空间也一定会达到 换句话说2018年9月4日之前。。。 这是第一次谈价格 而且如此确定时间确定价格。。。 辣椒精看了蛮久了 最早是吐槽他的棉籽蛋白生意 大约4月份的时候 ...查看全文

歌力思之三---品牌围猎

$歌力思(SH603808)$ 说到品牌收购 推荐这个纪录片 中国老板驾到:并购日企的400天 网页链接 这个纪录片可以帮助更好的理解 中国企业并购害怕服装品牌 给我最大的启发是 1 国家的兴盛间接导致企业的兴盛 也导致并购的必然发生 Renown当年多牛 不可能鸟如意 ...查看全文

自选股及价值观查看全文

汇洁的进展

$汇洁股份(SZ002763)$ 金盾 跳楼我定义为转折点 基本清空 小圈子都知道 不过看着奶罩这样跌表示不服 继续战斗 这里三个进展 说明下 1 行业竞争格局 天猫要求站队 汇洁放弃京东 然后去京东搜索曼妮芬 出来是都市丽人子品牌 欧迪芬 然后前几天京东和都市丽人合作投资基金 看来京东要拓展女装市场 从...查看全文

他的全部讨论

@静心 说:我其实关心的是Q4的库存和Q1的库存是同样的货吗。还是周转一圈过?如果是通用芯片神经病才会给你预付款。看到你那么多库存。除非炒家把货源垄断了卖高价。问题是就算如此Q1季度结束还有那么搞库存。山寨机又是被打击。怎么都配不起来。我们前提是展讯没做假。那么日子也很难过。查看全文

@静心 说:去年晶圆工厂产能紧缺。你可以去查下。好像Q4中芯还是台积电给了展讯点产能。他是fabless产能应该只和订单有关系查看全文

能说就不错了。//@se7en:关键是做呀查看全文

我觉得展讯有蹊跷3.所以会发生预付款多+存货多。那么假设是炒家导致库存+预付货款同时增加。那么按照目前feature phone形势看炒家必定不会带款提货。作为结论就是展讯Q2Q32011 年的业绩都看财务处理了。怎么处理库存跌价损失。会极大影响业绩。目前看炒家弃货概率极大。查看全文

我觉得展讯有蹊跷2.按照正常逻辑如果预付款增加说明产品旺销,那么应该一下生产线就被提走。甚至带现金提货。如果这样就不应该有库存。反之如果库存是量产芯片,既然可以现款现货那么为何要预付款?虽然芯片业内有炒货的习惯。即展讯配合炒家。芯片炒家看到Q4Q1生意好预付30%买断你三个月产量。查看全文

我觉得展讯有蹊跷。我只说一点。就是库存增加VS预收货款增加。两者是矛盾的。 Inventories37,038/133,096/197,536 Advances from customers29,929/103,068/120,968。展讯是fabless所以他没有在制品。所以他的inventory都是成品芯片。除非是定制芯片。不然预付款多存货一定下降。查看全文

温家宝:坚定不移地推进政治体制改革(演讲全文)查看全文

老杳对浑水质疑展讯的理解/老杳已经发言大家可以狗之。我个人认为老杳的回复还算靠谱。除了几个财务问题。从业务角度解释浑水的质疑我觉得老杳做的已经非常靠谱。浑水的人不是很懂行。不了解行业规律。我今天花点时间研究下展讯到底什么问题。查看全文

切断了社会黏性的脐带,形成了新的彻底革命后备军/这个老农不是啥好人哈。这一运动又是左派运动。//@玩石: 芙蓉镇的王秋赦说:是该运动运动了[哈哈]查看全文

展讯看来真有庄家。展讯搞不定还能收绿。现在是比钱多的时候。这比电影精彩多了。查看全文

回复 @叶公好尨:我觉得展讯多少有些问题。毛利率Q4Q1差不多。这不像竞争很厉害的行业。查看全文

有一点无论如何有问题,MTK生意不好小M上市破发。就展讯一家生意好?这怎么也说不通。不论库存与否。不论其他财务数据。怎么都不可能。是否有诈另说。查看全文

我去年底问过闻泰的人也说生意不错。查看全文

不对。他一个季度销售做到130M那么有130M的预售款也差不多等于全年的25%预售款。合理。查看全文

Advances from customers 14,667 73,803 103,068/现在有一个多亿的预付款。还是美元那简直不是一点点的牛B查看全文

这个质疑有点水。武平离职都被质疑。我是没看过报表。库存是质疑的核心我觉得。大家随便翻开现在报纸都可以看到两个事情。1。银行的银根很紧。都在拉月底存款4%利息。2.山寨机在深圳被打击的很严重连华强北都有空柜台。这样情况下有那么多预付款应该很神奇。//@肖恩: 不能证明做假,却是合理质疑查看全文

啥意思?查看全文

@tytom 说:你觉得展讯的库存问题多大?10%or 50%?查看全文

我相信展讯库存多少有问题。不过是10%or 50%不清楚 。不会100%出问题的。展讯要是出问题。中概真的要完蛋了。//@刘志超:Jefferies的影响力和MW完全不是一个量级。查看全文

//@tytom: 呵呵,逍遥猫说的是有道理。起码同时暴涨的库存和应收是作假的一种手段。不过精力有限,展讯一直没跟过。查看全文

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