Nainital的碎片哥

关于网宿之意犹未尽

最后再说几句$网宿科技(SZ300017)$ 其实和网宿无关 只是科技股的一般规律 科技股不能抄底 科技股的pb是没有价值的 pb股的行业趋势比股价和财务数据更有前瞻性 科技股本质是现金流游戏不是资产定价游戏 毕竟A股在真实意义上的科技股投资还是不成熟。这是第一次真正意义上面对行业转折点进行市场定...查看全文

@啄木 这个文章很有价值 推荐 虽然大部分人是看不懂这个 不过影响确实很大 这个文章是今年看到最有价值的文章 指导未来走向 Dottling及金融学教授Enrico Perotti在论文中指出。“利率下滑及长期资产价值上升，可以视为这个渐进过程的直接结果，这也让我们能够解释创新人士收入占比上升，信贷持续由...查看全文

冰淇淋化了

冰淇淋化了 全家爆款$天润乳业(SH600419)$ 投资的核心是5月初入驻魔都全家便利店 的“冰淇淋化了 ”爆款 这张是因为冰淇淋化了卖的太好 店长不订圣牧 四排全部占领 这张是卖空了用圣牧装门面 全家爆款的意义是两个 1.从网红产品变成全国流行 消费品卖的好是王道 魔都全家卖的好是王道的double 魔...查看全文

A股的未来路径

A股的特色是学习能力强 那么A股会像谁学习？ 估值和故事性 都必然是学美国 实际操作性和老千玩法会学台湾和香港 这个毫无疑问 这里主要说下美国的玩法和逻辑 美国的小市值高科技高增速公司 市场基本是看商业逻辑 或者说叫业务逻辑 而非财务数据 这里解释下原因 主要是因为存在并购的可能性 举例而...查看全文

$网宿科技(SZ300017)$ 网宿的商业逻辑是这样：流量增长速度低于流量供应速度 而且拐点已经发生且加速供需不平衡 这是最基本逻辑 附带几个细节 购买需求方面 网页 图片视频 这是流量增长极限中间穿插台式 笔记本 手机的格式演化 现在直播是视频最后的增长点 到头了下一个增长需要时间酝酿 过去每一...查看全文

400亿的老板很贵

400亿的 $老板电器(SZ002508)$ 很贵逻辑也很简单 1.老板行业第二 方太行业第一 2老板50亿 方太100亿销售 3老板400亿市值 那么方太1000亿 龙头溢价 4格力才2000亿 一个家一个油烟机空调2-3个 .....不合理了吧 5.油烟机高毛利来自跟随战术非自身实力 老二高猫60并非自己实力 6老板财务数据完美 不过...查看全文

FAANG Facebook apple amazon netflix google查看全文

#预警#汽车行业今年是小年（2）

#预警#汽车行业今年是小年 周末 走了若干家4S店看了一下行情 上一次去看是2015年10月 也就是购置税减半的那个时间点 带走了 6-8家店 然后连续三周 也就是对行情有基本的认识。 先说结论再说方法和视角 结论是汽车股一定是减仓 而非建仓 汽车配件是清仓而非减仓 视角是对比 核心车型的扣率 作为指...查看全文

对Rio的反思

$百润股份(SZ002568)$ 看到新的rio广告 爱因斯坦和玛丽莲梦露都出来了 5度本味 我的观察这款卖的很差 还是老款蓝色的rio卖的最好 话说很多人在讨论rio的败局 在我看来主要是两点1.纵观海外市场 预调鸡尾酒这个单品本来就是很小市场 而且都是易拉罐市场 天朝玻璃磨砂瓶进娱乐场所的消费场景几乎是独...查看全文

投资就是审视自己

今天非常感慨 在论坛看到某short男亏到哭出来 然后每2分钟一个帖子 叽歪财务数据 我也很为他伤感 任何人亏钱时候都应该让他发泄一下 不过反过来 审视自己 投资是一个孤独的职业 任何试图抱团取暖都是矮蜜蜂 我任何决定都只是我自由灵魂的选择 所以很多时候夜深人静 都需要思考下 这个是我最佳判断...查看全文

冰淇淋化了---总结陈词

这是冰淇淋化了系列最后一篇 感谢雪球感谢大家捧场 1. 乳业的一个演化主线 过去10多年 的乳业发展可以用一个主线穿起来 利乐包装常温奶 2011年的莫斯利安为代表的 常温酸奶 常温系列的爆款牛奶 穿插巴氏奶和达能酸奶等系列低温奶（多产品但没有爆款） 到去年 天润的冰淇淋化了为代表的新疆低温风...查看全文

$广电运通(SZ002152)$ 提醒下 ATM机也是确定性下滑趋势 这个是因为消费习惯改变导致的行业下滑 ATM这个产业在无现金社会 属于被降维攻击的对象。属于财务陷阱类标的和网宿还不一样 网宿CDN存在 只是对手太强大ATM机是 整个行业萎缩需求没了类比的话 更接近 BP机 整个产业没了 只有极小的场景会使用...查看全文

环保股投资的两个重点

第一看订单 第二看管理 环保买单的都是公共资金 所以在国内特定的体制里 拿订单的能力是环保股的第一要点 没有拿单能力的环保企业都是矮蜜蜂 这里还可以稍微展开下 地方性的环保企业天花板很明确 因为拿单能力有地域性 那么反过来全国性的环保企业有溢价 因为空间大 可能性大 详细大家自己体会 订...查看全文

$视源股份(SZ002841)$ 科技公司 20+毛利 然后四季度所有数据快速下滑 还不如人家做水泵的。。。还不如人家做EPC总包的。。。这个应该属于苦力股 不是科技股。。。 然后主要是液晶电视显卡 （而非手机）怎么看都是不舒服呀。。。 回想想 给苹果配套的imagination 的跌幅。。。 我是不敢碰 也看不太...查看全文

夏老师

$歌力思(SH603808)$ 先敲黑板： 重资产看现金流 轻资产看 人+商业模式 歌力思是轻资产 所以夏老师是投资的核心要素 我非常佩服夏老师 这张是夏老师最新的公开照片 8.25 Vivienne Tam 新闻发布会上的 特别是 对凡客的判断 2011年对凡客的判断 有记者问我对凡客的看法。个人认为凡客营销做的不错，...查看全文

云是一种税--从Autodesk到广联达

云是一种税 这是我最近的感触 先来看Autodesk 的股价走势 这个位置大约是 2016年8月1日。 这天 是Autodesk的里程碑 从此 Autocad maya revit 等等的软件 只有年租版（订阅模式） 没有永久版权模式。 正式从一个软件公司转型为一个云服务公司 成熟市场给予超级估值。别忘记这个超级估值的背后是无...查看全文

$电广传媒(SZ000917)$ 不出意外 2.24 或者2.27 两个交易日 电广传媒会有一次 5-8%的单日大涨 如果涨停也不意外 不过这样的机会我就不参与了。。。。票价都没赚回来 郁闷 如有赚钱了麻烦你们打赏我86块哈哈查看全文

商业文明是类似的

2007年的7月 也就是十年前的 这个月 华尔街日报爆出一条有趣的新闻 关于全食的 也就是Whole food market （刚刚被亚马逊收购的 有机食品公司） 这家公司的老板在yahoo 的论坛里用假名玩了7年 诋毁对手 外加表扬自己 甚至说自己的发型好看哈哈 这个是法庭文件显示的 我其实想说 雪球那么多争议的公...查看全文

短看气 长看氢---富瑞特装

短看气 长看氢---富瑞特装 短看气主要是改革牛和环保牛两头牛拉动 1.改革牛--指的是天然气价格改革 导致天然气价格下滑 天然气／柴油价格比低于0.8 这个动态指标导致 LNG重卡的经济体得到体现 目前西安的气／柴 比大概 0.6 这样重卡选型过程 客户更偏向 LNG 也导致今年一季度 有报道称LNG重卡同比...查看全文

广联达的路线图

$广联达(SZ002410)$ 的路线图 是迄今为止我在A股看到过最清晰 最可执行 的没有之一 核心是两条 专业化---平台化---全球化 两聚两圈 聚量聚人 圈地圈楼 当下的企业所处的位置正好是专业化转向平台化的过程 而且已经算触底反弹阶段 2016年初是因为大环境和2015年业务转型发生业绩波动 转型必跌 这个...查看全文

回复@Rikko_刘忆园: 不清楚。但是这个处罚我认为非常合情合理。虽然我个人觉得还是偏轻，有操纵的嫌疑，但是算内幕我一定没意见。A股从一个垃圾市场 开始走向一个正常的融资平台。会有额外溢价//@Rikko_刘忆园:回复@Pune的碎片哥:四个责任人是负责哪个部门的啊查看全文

处罚100分 A股转折点！ //@天天静心课: 绝对内幕交易 除了罚款之外是不是还有索赔呢...查看全文

回复@Mario: 国内的情况做私募那风险更大。我想明白了我手机的垃圾信息都是中国特色。企业是国有的。发消息是私人权限。又是另外一种 rent seeking绝对不可能缓解的垃圾短信。现在更严重是合约机的垃圾app 几乎都是私人关系植入的。这是体制问题。无解的。//@Mario:回复@Pune的碎片哥:Dodd-Frank法...查看全文

回复@Mario: 私募可以不评级 那直接卖贷款就是了 证券化的另外一个名词就是digitalize 也就是标准化。银行内部的贷款某种程度是analogy的。 所以你说的不评级。那我不以为是证券化。不可流通不可分拆那算毛的证券化。//@Mario:回复@Pune的碎片哥:私募可以不评级查看全文

回复@二元思考: 我也不懂，我自己不喝酒。反正老头喝了冰的古越龙山说很喜欢。最搞笑的是我们当时一大桌人。大概十几个。他只分了一点然后收起来了哈。以前茅台也没这样。家里酒都是敞开大家随便喝的。反正蛮好玩的。可能喜欢米酒口味吧//@二元思考:回复@Pune的碎片哥:硬度人为啥喜欢古越龙山？口...查看全文

@古越龙山 这花雕酒游戏还很复杂 特意写了要文末@古越龙山 如果文章前面还不能算。我靠算tricky？ 另外说送十年陈没说每人送一拼还是几瓶是否包邮还是江浙沪包邮还是全国包邮还是全球包邮。我按照你缺省算全球包邮哦！我还特意在文末加了AT你还没说是随意抽奖还是选好文抽奖哈。陷阱不少查看全文

没有评级的资产证券化=没有存款保险的利息自由化==扯蛋查看全文

有个问题 可以直接快递到国外吗哈 我想送人哈 文章已经写鸟。。。。这是我真实经历 就是礼品盒包装太大实在不方便上次回去带的女儿红都是拆开包装带的。。。。查看全文

$古越龙山(SH600059)$ @古越龙山 一个送礼的故事我去印度，每次都要带古越龙山。原因有两个1.古越龙山是米酒2.我大哥喜欢喝酒本来大哥喜欢喝欧美wiskey，第一次去印度我带的是茅台。结果喝了一口觉得太辣所以变成了供品。那次是和米塔尔不锈钢老板一起喝的，结果他说以前去唐钢经常喝茅台每喝必醉...查看全文

回复@唐纳德: 现在不考虑出口 出口的绝对数量已经太大了。核心是自贸区对官僚体制的压迫和对内管制的放松触发内部消费。见过出口发财的吗现在？财富榜上没见过哦//@唐纳德:回复@Pune的碎片哥:会不会对出口有好处？查看全文

具体哪些分析起来也简单。看自贸区的管制放松了那些。比如放松文物管理法那就是利好拍卖行。比如放松中外合资企业就是有利于独资企业入住自贸区。这是近三十年来不变的真理。如果更多放松会带了群聚效应 衍生开来会对房地产旅游交通乃至上海整个服务行业利好。核心是管制在那里 好处就在那里体现。查看全文

$高德软件(AMAP)$ 现在都在玩间接收费。地图免费是否也会成为类似游戏从时长到道具收费的转换？类似android应用市场用户免费 入住商家收费模式？类似网站导航？ 方向和是否能做成还是有差异。查看全文

回复@linan: //@linan:回复@蘑菇树:原来是因为，这哥们的前女友被google创始人泡了。查看全文

转发//查看全文

$世纪佳缘(DATE)$ @新闻晨报: 【上海平均结婚年龄30岁 被判刑的节奏吗？[伤心] 】近日，网上流传一张全国各地平均结婚年龄地图。其中，上海人平均结婚年龄30岁的数据让众多魔都男女感叹伤不起。有网友称自己被平均，还有人称这是算上二婚吗？[偷笑] 此外，平均结婚年龄超过30岁的还有广州30.8岁和...查看全文

$世纪佳缘(DATE)$ 【佛山剩女比剩男多一倍 仍有近9成男性感到孤独】来自安徽的小曾在佛山一媒体工作，他十分苦恼，女性朋友中没一个愿意和他有进一步发展的。以前都是男追女，现越来越多女生开始主动追男生了，一位1993年出生女孩说，自己想早点找到一个好男人，“我怕再等下去好男人被抢光了！” ...查看全文

@财经记者圈: 【重磅流言：SEC正在讨论关闭VIE在美上市渠道】一位专注于中概股二级市场的机构投资者透露，VIE结构的中国公司未来可能面临在美国无法上市的窘境，SEC正在讨论关闭VIE在美的上市渠道。听说阿里巴巴已经放弃美股IPO的计划了。网页链接查看全文

帅//@linan:哇查看全文

回复@耐力投资: 这也是@trustno1 的观点//@耐力投资:回复@Pune的碎片哥:大方向正确: 减少事先审批，加强事后监管。当朝政府真的在一点点进步查看全文

有时候上涨也是一种下跌 右边//@renjunjie:回复@unite_zhao: 有时，“错过”，也是一种“做错”。//@unite_zhao:回复@欣然:另一方面，确实能力有限。 对企业的判断，对价值的判断，经常犯错。 宁可错过，不可做错吧。查看全文