短看气 长看氢---富瑞特装

短看气 长看氢---富瑞特装

短看气主要是改革牛和环保牛两头牛拉动

1.改革牛--指的是天然气价格改革

导致天然气价格下滑 天然气/柴油价格比低于0.8 这个动态指标导致 LNG重卡的经济体得到体现 目前西安的气/柴 比大概 0.6

这样重卡选型过程 客户更偏向 LNG 也导致今年一季度 有报道称LNG重卡同比增加 8-9倍

重卡分存量置换和增量

今年置换主要是国四转国务 考虑经济性LNG重卡占比提高

增量部分主要是煤炭运输和基建 煤炭运输 一个是考虑经济性 气柴比

一个是LNG加气站的普及导致可获得性提高。。。

所以导致LNG气罐需求爆发

2.环保牛 雾霾影响

主要是华北煤改气需求

第一手资料表明 今年 华北天然气需求 增长 至少200%+

11月15日是供暖季开始 之前会大规模设备需求爆发

目前这个是市场未知的因素

这部分可以持续1-3年

以上两个就是短期 富瑞特装业绩的支撑

长期看氢

这个需要综合Plug power和富瑞特装 两家公司的时间线

2017年4月5日 Amazon 入股Plug power

2017年5月3日 富瑞特装 9套设备 空运美国

2017年5月17日 富瑞特装股东大会 邬品芳缺席 黄锋主持

邬品芳外号鬼手 一代枭雄 此时大概率在美国和Plug power 谈判

2017年6月24日 氢能源汽车供氢系统产业化可行性报告发表

2017年7月21日 Walmart 入股Plug power 并自带USD80M订单

以上时间线可以大概率得到这样结论

2017年 Plug power 氢燃料电池 产品线得到两大客户认可 并定型

同时为了大规模产业化 开始考虑降低成本 寻找中国供应商

富瑞特装得到Plug power认可 首肯或者认证 启动3个亿产能扩张

当然这个还是有不确定性

综上所述 气是富瑞的支撑和短期利润来源 氢看运气 搞不好 ten baggers

这个是我最喜欢的类型 有支撑 有希望指的赌

同时富瑞特装还有典型底部反转特征 去年整个行业低谷 公司亏损 特别是四季度大笔计提

今年伊始确实底部反转 Q1 300多万利润扣非 Q2 2000万+ Q3 预计 还要增长

目前订单爆满目测可持续到年底 41度 周末电焊加班。。。这个有照片为证 当然 中午 一半员工下班 太热了。。。